《红利ETF基金收息全攻略》(下篇)

忧伤428

下篇：打破泡沫，安全落袋，实现完美闭环！

看此文前，请先看

《红利ETF基金收息全攻略》（上篇）

《红利ETF基金收息全攻略》（中篇）

在《上篇》中，我们通过非对称网格建仓战法，以红利ETF易方达（515180）为例，实现了低位低成本吸筹；

在《中篇》中，我们借助恒定市值动态平衡法，将市场价格波动转化为收息加速器和现金流永动机。

但若想实现收益最大化闭环，需解决终极命题：通过股息率精准识别泡沫，在泡沫膨胀期加速收割，并在估值回归后开始新的循环周期。

本篇将以股息率为唯一泡沫判定指标，结合逆向非对称网格策略，构建「攻守一体」的终极收息体系。

一、底层逻辑：股息率指向的泡沫信号

当标的的市场价持续上涨或者基金收益持续下降，导致股息率不断下跌，当股息率跌至历史低位，我们需要判定其出现了泡沫信号，一旦认定为泡沫，则停止《中篇》滚仓模式，启动《下篇》减仓模式。
泡沫判定标准（以红利ETF易方达515180为例）

指标	阈值设定	数据来源
股息率	＜近5年10%分位值	基金年报、指数公司公告
实操锚定	515180股息率＜3.2%	历史股息率区间3.0%-5.5%

注：表内数据只是用来举例，准确性无需考证。

大概推算一下红利ETF易方达515180触发泡沫信号的价格：3.2%对应的价格是1.58元，意味着，在基金业绩不变的情况下，如果价格上涨到1.58元，我们就认为其进入泡沫区间。
二、实操步骤

泡沫发生意味着基金股价偏高，这时候应该减仓，怎么减，可别一键卖出清仓止盈啊。众所周知，当泡沫发生时，通常不会很快打破，它有个继续膨胀直至破裂的过程，如何在泡沫吹大的过程中继续获取收益，这就是本策略的终极法宝：逆向非对称网格交易。

操作流程

Day 1（触发泡沫信号）：

股息率降至3.18%（＜3.2%），收盘价大于1.58元；

把持仓分成30档，设置逆向非对称网格条件单：

卖出规则：每上涨1%卖出2档

买入规则：每下跌1%买入1档

条件单运转过程中，仓位不断降低，股价上升越快，减仓速度越快。实施时可通过调节买卖比来主动加速或减缓减仓速度。

Day N：条件单运转至第N日，分三种场景应对
场景1：泡沫持续膨胀（股息率从3.2%持续下降）

条件单在泡沫放大过程中运行，会加速减仓直至清空，此时条件单自然停止，空仓等待泡沫破裂价格回落，当股息率回升至3.6%以上，重新开始《上篇》建仓模式；

场景2：泡沫震荡（股息率在3.0%-3.4%波动）

条件单持续运行，减仓过程中继续获取价差收益，条件单运转使得持仓缓慢减少；

场景3：泡沫破裂估值回归（股息率从3.2%→3.6%）

接场景2，随着条件单运转，震荡期一直持续至仓位清空，条件单自然停止，则空仓等待泡沫破裂价格回落，当股息率回升至3.6%以上，从新开始《上篇》建仓模式；

也可能震荡期较短，仓位没减多少就泡沫破裂价格回归了，此时可以直接恢复《中篇》恒定市值动态平衡策略。
三、注意事项

严控阈值纪律：

股息率数据以基金公司正式公告为准，拒绝使用预测值；

无缝切换校验：

回归《中篇》策略时，需重新计算持仓市值平衡点；
四、总结：

通过股息率指标与非对称网格的组合，我们构建了「三步终身循环」体系：

播种期（股息率＞4%）：

开启《上篇》建仓模式：非对称网格，价格越跌持仓越多、成本越低；

生长期（3.5%＜股息率＜5%）：

执行《中篇》滚仓模式：恒定市值策略，波动率转化收息加速器和现金流永动机；

收割期（股息率＜3.5%）：

启动《下篇》减仓模式：逆向非对称网格，价格越涨持仓越少，获取鱼尾收益的同时，实现完美闭环。

这一体系的核心优势在于：

数据客观：以股息率为唯一准绳，规避主观情绪干扰；

动态平衡：平衡期和泡沫期收割的现金成为估值回归后的补仓弹药；

复利增强：分红再投资+动态平衡加速收息+泡沫期鱼尾收益增强，年均回报可提升2~4%。

股息收益叠加网格收益增强，笔者预测年化收益10%以上，更重要的是，这一策略真正实现了「涨跌皆赢」：

熊市低估期，你是贪婪的囤积者；

震荡平衡期，你是从容的取息者。

牛市泡沫期，你是冷静的收割者；

让我们一起来实现投资中最珍贵的境界——用规则战胜人性，用时间兑现财富。

（全文终）
【彩蛋】让策略真正落地

本策略不仅仅适用于红利ETF基金，对于高息低波蓝筹股同样适用，若需获取智能条件单参数模板，可加入笔者的知识星球，在这里直接抄作业，手把手配置答疑，拒绝纸上谈兵。



作者：微信文章