香港保险和内地保险最大的区别!

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香港保险不该跟内地保险做对比，不管是收益还是产品形态，都不该对比，这是一件完全没有意义的事情。






因为这两者，有个本质差异，至少现阶段没办法抹平的差异，那就是投资的逻辑和范围。

就好比两张看起来一样的图片，一张是用颜料画的，一张是用相机拍的；

虽然看上去差不多，但完全是两种艺术形态，都有各自的价值，但不能放在一起评估。

咱们内地的保险是肩负国家的重任的，险资作为最好的耐心资本，需要为国家基建和金融市场稳定做出贡献。

因此投资都是被严格限制的。

根据国家金管局的规定，内地的保险公司，权益类资产占比最高不超过45%。

根据偿付能力适当缩减比例，比如偿付能力如果在100%-150%之间，权益类资产占比不能超过20%。

除此之外，海外投资占比也被要求不能超过15%，实际上目前我国的保司海外投资占比普遍不超过3%。

但是香港就没有这样的限制，在香港资本的流通非常自由，香港的保险公司可以100%全球投资，权益类投资占比也不做限制，有些保险公司甚至可以达到百分之七八十。

我给大家举个最直观的例子，中国人寿，在香港和内地都设有公司。

他在内地的投资，有接近74%的固收占比。



大部分都是国内的定存和债券等。

但是在国寿香港，可以看到，虽然也有81%以上的固收类投资，






但是投资区域中，美国和欧洲的投资占比加起来可以占到70%以上。






就单拿债券来说，这几年美债的收益，是其他国家债券很难相比的。






不光是投资区域，香港保险公司的投资模型同样可以更加灵活。

哪里有好的项目就可以往哪投资，投资比例也可以随经济周期做出灵活调整，并不拘泥于固收。

比如英国保诚，成立了快200年的老牌险企，公司投资占比有40%以上的权益类资产；



这点在内地保险公司是不可能看见的。

还有一点是另类投资的占比。

很多人可能不太了解什么是另类投资。

给大家解释一下，如私募股权、对冲基金、大宗商品、风险投资，林地等等，这些投资于股票、债券和现金以外的资产等等。

特点是，流动性低，透明度低，可获得性难度较高，通常一般的投资者是很难找到优质的另类资产项目。

这类资产是各个国家主权基金，包括养老金的最爱。

比如大名鼎鼎的“中投”，大家应该都听过，专门为国家做外汇投资管理的，另类投资占比44%。



现在很多香港保险公司背后的资管团队都是世界顶尖的专业机构投资者，所以自然也会进行另类资产投资。

比如香港的宏利，是来自加拿大的一家百年保司，在香港管理资产规模有4000多亿加元，他有40%以上的另类投资占比。



比如富卫、安盛、包括中国人寿海外，都在加重另类投资比例。

但是中投可以做44%的另类投资占比，内地中国人寿的另类投资占比只有10%不到。






投资范围，投资模型，这才是香港保险公司和内地保险公司最大的差异。

一个可以是利益导向，全世界哪个项目好我投哪个，哪个投资方法先进，我投哪个。

一个需要维护金融市场稳定，哪个稳重我投哪个。

以上就是本期视频的全部内容，如果你还有什么其他疑问，可以在后台私我，我会第一时间给你回复。
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作者：微信文章