香港保险的底层逻辑以及优缺点

内托体头

一、底层逻辑

香港分红险本质是一个保本的投资全球的基金组合，长期复利6%-7%。那为什么各保司敢明确把长期复利6-7%复利写在计划书里呢。

这与它的底层逻辑密切相关：

香港作为自由贸易港，亚洲金融中心，投资渠道不受限制，可以在全球范围内进行投资。在香港保险业180多年的投资历史里，都在全球各个市场选择最优质的投资标的。因此购买这份保险产品，就相当于通过保险公司这个大机构去买了一个投资组合。相比较而言，内地保险投资范围仅限于内地市场，对外投资有15%限制，但实际上对境外投资比重不超过5%；

香港储蓄险包含保证和非保证部分，通常非保证部分更高，分红部分是非保证的，由保险公司和客户分；

从投资类别来看，底层资产主要分为固收类和权益类：

以美国国债为代表的固收类资产，构成了保证部分。目前美国国债20年期的回报在4%+；以美股等为代表的权益类投资则构成了非保证部分。标普500指数，也就是美股的大盘，过去30多年的走势，平均复合增长率约8%。而2023年，标普500指数涨了20%；



港险投资全球市场，全球化，足够分散和多样化，使整体收益更稳定，这样构成港险的安全屏障。

香港保险公司都会根据市场去调整固收类和权益类的投资比例，通过构建不同货币的投资组合，去穿越经济周期并获益，其中有一个很显著的特点是：权益类的占比要高于固收类。

在上述这些底层投资逻辑下，香港保险的美金储蓄产品，做到6%-7%的收益，是不难的。

在我此前写的《香港保险7%收益不保证，是画大饼吗？》中对香港保险的底层逻辑有更为详细的解释。
二、 香港保险的优点

香港保险采取复利分红的方式。一般复利为6-7%，相当于单利10%+，低风险、高收益。分红险已被发达国家运用了200多年，是用来抵御通货膨胀和利率变动的主力险种。

实现鸡蛋不放在同一个篮子里面。利率下行，股票市场和房产市场巨大震荡，内地存钱太难了。但dollar市场这几年疯涨。分散投资，可以享一杯dollar市场增值的羹。

香港保险始于1841年，经历了2次世界大战，在保障制度和经营经验上均较为成熟。在183年的经营历史中，仅出现过一次破产事件，并且客户的保单进行了合理接盘，利益完全没有受到损害。

香港尊重并保护个人财产和个人隐私。在内地无法查询到香港保单，且香港保单被要求执行的难度很大，实现与内地风险隔离。

可以指定受益人和分配比例，也就是可以自己决定把钱给谁，给多少，以及什么时候给。不像遗嘱需要到公证处去公证，省事。

保单可以拆分，也可以无限次数转换持有人和受保人，还可以预设第二持有人和受保人，这样保单可以传递下去，传给子孙。

更多关于香港保险功能，请见《除了高分红，香港保险的其他宝藏功能也值得关注》。
三、香港保险的缺点

港险的风险，第一点是汇率风险，汇率波动。汇率永远波动，普通人无法预测。只能说选择一部分美元投资，是较为平衡的做法。配置港险本身就是为了分散币种的风险，多币种配置，就看自己能否接受。

第二点是分红的非保证：分红能否达成，就要参考过往实现数据了，并不是每家保险公司的分红都能100%达成当初投保时候计划书的分红，所以需要有诚信，有良心的保险经纪专业建议。

目前国内保险的保证收益率太低了，整体趋势也是向非保证的分红险转变。

最后贴一条知名财经博主大牛猫对香港分红储蓄险的评价。大家能懂得更多~



我是香港保险持牌人，如果您对香港保险有兴趣，欢迎联系我~期待您的来信。



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