为何港险收益可观?聊聊香港保险的底层逻辑

愿为素心人

在过去十年间，人民币汇率经历了显著的波动，从2014年的6.12曲折攀升至目前的7.25，这一变化体现了中国货币市场的动态调整和国际经济环境的深刻影响。



截图来源于网络：美元兑人民币走势 然而，与此形成鲜明对比的是，美元兑港币的汇率却呈现出一种相对稳定的态势，长期维持在7.75至7.85港元兑1美元的水平。这种稳定性不仅彰显了香港货币政策的稳健和有效，也凸显了香港作为国际金融中心的独特地位。

在全球经济波动的大环境下，香港保险市场以其稳健的红利回报和独特的货币稳定性，成为了投资者眼中的避风港。今天将深入探讨这些原因，为您揭示香港保险市场的独特魅力和潜在价值。  01 香港的联系汇率制度        联系汇率制度是一种货币制度，它通过将本币与另一特定外币的汇率固定下来，并严格按照既定兑换比例运作，使得货币发行量随外汇存储量联动。



图片来源于网络：联系汇率制度

在联系汇率制度下，美元兑港币拥有7.75-7.85的强方和弱方兑换保证。香港金管局通过自动利率调节机制及履行兑换保证的坚决承诺，来维持港币汇率  的稳定。 说明：当港币兑美元出现升值压力触及7.75的汇率上限时，触发强方保证，金管局则向银行卖出港币买入美元；当港币兑美元出现贬值压力触及7.85的汇率下限时，触发弱方保证，金管局则向银行买入港币卖出美元。

  香港能够保持联系汇率制度，主要是因为香港的经济体系和金融市场与美元紧密相连。然而，香港的汇率制度并非从一开始就如此稳定。早在1982年，香港采用的是自由浮动汇率制度，彼时的汇率是非常不稳定的。



图片来源于网络，联系汇率制度下的历史

为了稳定金融市场，香港在1983年开始实行联系汇率制度，当时的目的是为了稳定汇率，防止通货膨胀，并增强投资者对香港经济的信心。而美元是全球最主要的储备货币和交易货币，香港作为国际金融中心，与美元挂钩有利于稳定其经济和金融市场，防止由于货币供应过多导致的通货膨胀以及资本流动对香港经济的冲击，保持经济的稳定。还可以增强投资者对香港经济的信心，吸引外资。

联系汇率制度制度自1983年实施以来，港元汇率经历了1987年全球股灾、1990年波斯湾战争、1992年欧洲汇率机制危机、1995年墨西哥货币危机  、1997年亚洲金融风暴和2003年“非典”风波，让仍能保持稳定。  02 货币政策的差异



香港是闻名世界的国际金融中心，这一定位为香港施行的一系列金融制度奠定了基调。为了便利全球金融与贸易在此融汇发展，香港采取采取自由外汇流通的政策。 相信不少朋友会有疑问，为何不与人民币挂钩呢？ 如果与本国主要货币挂钩，势必会阻碍货币流通，进而影响经济发展，具体主要体现在以下几个方面：

  1、货币自由兑换的限制       尽管香港支持多种货币的自由兑换，但在过去，人民币还不能自由兑换，这一情况可能已随着时间和政策的变化而有所改善，但在某些特定的保险产品或服务中，可能仍存在一些限制或额外的兑换成本。

  2、汇率风险

        由于人民币与港币（或美元等其他结算货币）之间的汇率波动，保险公司和投保人都需要承担一定的风险。为了规避这种风险，一些保险产品可能更倾向于使用相对稳定的货币进行结算。

  3、法律和监管环境

        香港和中国大陆有不同的法律和监管环境，这可能会影响到保险产品的设计和销售。在某些情况下，为了遵守相关法律法规和监管要求，保险产品可能不会直接与人民币挂钩。 03 计价方式的不同



香港是国际金融中心，吸引了来自世界各地的投资者和保险公司。目前，香港各大公司的主流产品都是美元保单并有少许港币保单，而人民币保单很少。 这一切的原因即是，香港的保单多为储蓄分红性质的基本保单，其投资市场为全球范围，而美元是目前世界上流通最多，最方便，最稳定的货币。 同时，香港保险业务主要面向国际市场，涉及到跨境交易和国际合作。使用美元作为投保货币可以方便与其他国家和地区进行交易，减少货币兑换的成本和风险。且美元具备国际支付功能，不仅币值相对于其他货币是较为稳定的，还兼备着流动性，与黄金齐名。 香港作为一个开放的经济体，与全球各地都有密切的贸易和投资联系。甚至我们可以这样认为，港币本质就是美元的兑换券。 04 港险收益可观的原因      在目前美元降息的背景下，全球资本市场  处于活跃的状态，面向全球投资的香港保险则可从中牟取更多的红利，因此也可提供远超境内理财产品的稳定回报。而稳定的货币环境和高红利回报，使得香港保险产品成为了海内外投资者的首选。

香港保险市场以其独特的货币稳定性、高红利回报和国际化的市场环境，在全球保险市场中占据了重要地位。然而，国内投资者在选择保险产品时，还是应充分考虑香港保险市场的优势和潜在风险，结合自身的规划再做出明智的决策。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ （更多关于具体香港保险保司的投资底层逻辑，可见之前的文章值得收藏 | 香港八大保险公司的投资策略汇总

END

   免责声明本微信公众号所载任何文章、音视频、数据及资料并不构成亦不应被诠释为向香港境外之任何人士招揽、要约、出售、提供、建议或游说购买任何保险产品。上述任何资料仅供参考，有关内容只属一般资讯，不应被视为并且不构成专业意见或任何产品或服务的要约、招揽或建议，亦不可视为任何产品或服务的销售邀请。本微信公众号所载的产品及服务不代表都适合或适用于所有个别人士或任何类别的人士, 就上述任何资料提及的主题作出任何决定前，建议向专业人士寻求独立意见。本微信公众号不就所载文章、音视频、数据及资料的准确性、完整性、可靠性或适合任何特定用途，作出任何明示或暗示的说明、保证或陈述，也恕不负责该等文章、音视频、数据及资料之任何错误、遗漏或过时(如有)。本微信公众号明确表明概不因他人使用或诠释以上之任何资料而承担任何责任。

作者：微信文章