18款香港保险主流产品全局测评,怎么买才能不踩雷不被坑?

hecgdge4

在香港的一周，我深入体验了这座城市，不仅进行了City walk，领略香港的城市魅力，还对香港的金融领域进行了深度探索，包括参访金融机构、体验银行开户等。

今天，就为大家带来关于香港保险的全面解读，内容涵盖香港保险整体逻辑的各个方面，希望能给大家提供有价值的参考。

一、香港保险缘何火爆？核心优势在哪？

（一）收益优势显著

香港储蓄分红险在收益率方面表现突出，其中长期收益可达6%-7%，而内地长期险种回报率在2.5%-3.5%左右。

香港市场国际化程度高，投资策略更为灵活，保险资金可更多投向权益类资产，如股票、对冲基金、共同基金等，获取较高回报。

内地市场受监管约束，倾向于固定收益类资产，如人民币银行存款和债券，回报率相对较低。

在投资范围上，香港储蓄分红险覆盖全球，能在全球范围内捕捉优质投资机会。

保险公司可将资金投向不同地区和货币资产类型，跨币种、跨国投资，降低地区经济波动影响。

内地保险主要投资国内市场，境外投资占比仅约2%。 以5年缴费期限为例，持有保单20年，不同保险公司预期可获4.9%至5.3%的年化复利，且保证本金；持有保单30年，预期年化复利为5.6%至6.0%，同样保证本金。

对于风险偏好低、追求高保证收益的人群，也有相应产品可选。从长期看，香港储蓄分红险收益可观，可作为稳定且高回报的理财选择。

（二）保单功能强大实用

1. 多货币选择与转换：香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。自第3个保单周年日起，每年有一次转换保单货币的机会，终身可无限次转换。

这一功能便于为子女海外教育、自身海外退休、出国就业、全球旅居及财富传承等进行货币规划。

例如，家长在大陆工作，孩子在美国留学后去加拿大工作，保单持有人可先将保单货币转换为美元，之后再转为加元，用于支付孩子学费和生活费。

2. 可变更被保人：香港保险实现了可变更被保人功能，部分公司可无限次变更，甚至设置候补被保人名单，有效预防当前受保人突然离世导致保单终止的风险，确保保单永续复利增值与传承。



3. 终期红利锁定选择权：客户可对终期红利进行锁定，自行调整“资产配置”。在无需退保的前提下，通过锁定提高保单保证成分，方便随时支取现金。

4.身故/退保金年金领取：身故保险金或退保险金可按年金形式领取，为受益人提供稳定现金流。

5.保单拆分与简易信托：保单能够拆分，灵活调度保单价值，将财富分配给多位家人，避免退保造成金钱损耗。

同时，部分产品设有简易信托功能，身故赔偿金可按意愿分阶段、分额度发放，防止受益人挥霍理赔款。

二、香港主流产品大盘点：如何挑选合适的产品？

（一）主流产品有哪些？

1. 百年“老五家”产品：

宏利--宏挚传承保障计划

友邦--盈御多元货币计划3，活享储蓄计划（新品）

保诚--隽富多元货币计划，信守明天多元货币计划（新品）

安盛--挚汇储蓄计划，盛利储蓄计划（新品）

永明--万年青星河尊享计划，万年青星河传承计划

2. 新兴力量产品：

港资的：

周大福--匠心·传承储蓄寿险计划2（尊尚版）

富卫--盈聚·天下寿险计划

万通--富饶千秋储蓄计划

外资的：

忠意--启航创富

3. 中资产品：

国寿(海外)--傲珑创富储蓄保障计划，智裕世代多元货币计划(卓越)

太保香港--世代悦享储蓄寿险计划2，世代鑫享增额终身寿险计划

太平香港--颐年乐享储蓄保险计划

（二）买哪个？怎么买？

客户投保通常有两种需求：

一是未来10 - 20年有大额资金使用需求，甚至可能全部退保，此时需关注预期总收益；

二是从5 - 10年左右开始，希望从保单提领现金作为退休金，实现终身提领，并期望保单剩余部分用于传承，这种情况要考虑提领及提领后的保单情况。

目前，大多数客户选择5年交或2年交，以下主要分析这两种缴费期的产品表现。

1. 五年交

以0岁男宝为被保险人，每年缴纳5万美金，连续缴纳5年，总保费25万美金为例。

不提领时的预期总收益：



标红为第一，标橙为第二，标蓝为第三（下同)

复利IRR:



宏利宏挚传承自上线以来市场热度极高。由百年老字号、香港强积金一哥宏利出品，品牌力强劲。

该产品前20年优势显著，5年交费6年回本，速度全市场最快。

若在6 - 20年期间有资金需求，它具有压倒性优势，10年预期复利IRR达4.28%，15年为5.86%，20年达6.00%。

后期爆发力也很强，超长期预期复利IRR可达7.19%，适合短期储蓄理财与长期财富传承，但中期表现相对较弱。

忠意启航创富在20 - 24年收益全场最高，20年内仅次于宏利宏挚传承，前期收益爆发性强，可作为宏利宏挚传承的替代产品，但25年后收益亮点不足。

25 - 50年的中长期储蓄，万通富饶千秋Plus优势明显。

它是市场上首款将终身年金融入分红储蓄险的产品，兼具储蓄险财富增值、传承与年金险“终身领取”的优点。

升级后，20年后预期收益大幅提升，中长期储蓄、超长期传承均位居市场前3。

其劣势在于前20年收益不如宏利宏挚传承，优势是中期收益无短板。

周大福匠心传承2在25 - 45年预期总收益处于中上游水平。该产品最大亮点在于提领表现出色，多种提领方案在市场上表现良好，财富跃进选项可让客户自由调配目标资产分配比例，且分红实现率表现优异，三大皇牌产品系列推出9年来，周年红利、复归红利和终期红利均实现100%分红。

50 - 54年，太保香港世代悦享2最强，还可对接内地太保高端养老社区权益，适合偏好国资或关注养老社区资格的客户。

世代鑫享预期收益不高，100年约5.1%，但保证收益可达2.0%（其他产品多为0.x%），适合保守投资的客户。

55年+，万通富饶千秋、国寿(海外)智裕世代、保诚信守明天三分天下。

智裕世代后期收益亮眼，但不适合提领。保诚信守明天为2024年2月14日新上线产品，全面替代隽富多元货币。

其亮点包括中期收益极高，第25年预期IRR达6.09%（全市场top1），货币转换功能实在，转换后收益和保单功能不变。

提领情况分析：

(1)投入25万美金，从第6年开始，每年提取15000美金（总保费6%）时



保单前18年，宏利宏挚传承表现突出。

例如第15年，宏利提取后剩余30.8万美金，周大福排第二，剩余28.1万美金，差距明显。

19 - 43年，周大福匠心传承2表现最佳，其次是友邦活享储蓄、永明万年青星河传承、富卫盈聚天下。

以第25年为例，匠心传承2提领后剩余43万美金，活享储蓄剩余42万美金，富卫剩余40万美金，万年青星河尊享剩余38万美金。

44年以后，富卫盈聚天下和周大福匠心传承2优势显著，对其他产品形成降维打击。

(2)投入25万美金，从第7年开始，每年提取17500美金（总保费7%）



宏利宏挚传承、友邦活享储蓄、富卫盈聚天下、周大福匠心传承2、永明万年青星河尊享等核心产品仍表现出色，结论与上述类似，前期关注宏利，中期关注周大福，后期关注富卫。

(3)投入25万美金，从第10年开始，每年提取20000美金（总保费8%）



(4)从第20年开始，每年提取40000美金（总保费16%）的情况下



结论大体一致。

2. 二年交

以0岁男宝为被保险人，每年缴纳5万美金，连续缴纳2年，总保费10万美金为例。

不提领时的预期总收益：



复利IRR：



前20年，忠意启航创富和安盛盛利优势明显。

启航创富是宏挚传承的替代产品，4年超短回本期，10年预期复利IRR达4.71%，20年达6.0%，收益诱人，但25年后优势不再。

安盛盛利为2024年开年新上线旗舰储蓄险，定位为收益、提领双优产品，品牌力强。

从第18年到第65年，在2年交市场中预期收益最高。65年后，万通富饶千秋Plus虽持续领先，但盛利与它差距较大。

综合考虑保司品牌，盛利更值得选择。

提领情况分析：

(1）投入10万美金，从第5年开始，每年提取5000美金（总保费5%）时，



前25年安盛盛利优势显著。例如第20年，盛利提领后预期账户退保金额为21.2万美金，盈聚天下为19.3万美金，富饶千秋为18.2万美金。

往后看，盛利排名降至第2位，富卫盈聚天下全周期剩余账户金额优势明显。

但在保单前40年，盛利能凭借品牌力与盈聚天下竞争。

超长时间提取时，盈聚天下优势愈发明显。

国寿(海外)傲珑创富作为市场热门产品，与其他产品类型不同。

它是美式现金分红储蓄险，长期复利收益接近7%，侧重提取，适合早期有现金流需求人群。

（2）以2年交费，每年投入5万美金，从第5年开始提取总保费5%（即255提领）为例



10年左右，傲珑创富与其他强提领产品预期账户余额差距不大，甚至高于万年青星河尊享。

10年以上，其预期账户余额逐渐垫底。

但傲珑创富最大特色是保证金额，提领时本金不动，源于美式现金分红设计，提领仅来自周年红利，不影响基本保额。

而英式分红产品提领本质是减少基本保额，会导致保证金额下降。因此，傲珑创富适合对确定性要求高的客户，不适合纯增值需求客户。

三、香港国际一流保险公司大盘点

（一）宏利

宏利1887年创立于加拿大，由麦克唐纳爵士创办，在多伦多、纽约、菲律宾及香港四地上市。

总投资资产超4100亿加元，总资产规模突破1.4万亿加元。

进入香港超126年，是本地市场重要参与者，管理加拿大政府社保，也是香港强基金供应商。截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占比27.9%，位居全港第一。





（二）友邦

友邦1919年在上海成立，1931年开展香港业务，是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部位于香港。

友邦在香港保单数量最多，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人就有1个是友邦客户。投资策略稳健，分红实现率波动小。



（三）安盛

安盛保险总部位于法国，有200多年历史，1995年进入香港。

在全球保险和资产管理领域地位重要，投资管理经验丰富，在全球资产管理公司排名中，以1.5万亿美元资管规模位列第九。



（四）保诚

保诚1848年创立，至今176年，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市，经营香港业务60年。是英式分红引领者，1995年引入英式分红产品，在香港拥有超30年英式分红运营经验。

与友邦相比，特点是一期产品一个资金池，收益波动大，适合风险接受度高、进取型客户。



（五）永明

永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场。全球资产管理规模超1万亿美元，旗下有五家资管公司，在公募股权、固收、房产、基础设施领域实力强劲。

财务评级和风险偿付率高，首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益，适合对人民币升值有信心、希望以人民币投保的客户。



（六）忠意

忠意保险1831年在意大利创立，业务遍布全球超50个国家和地区，资产规模超6500亿欧元。

是全球最大的保险和资产管理企业之一，在《财富》世界500强中长期稳居前100强，被《福布斯》评为全球最佳保险集团之一。1975年在香港开展业务，将香港定为亚洲总部。



（七）周大福人寿

周大福人寿前身是1985年的富通保险，2019年被新世界集团收购。

新世界集团业务广泛，旗下周大福珠宝黄金储备超1743吨，按世界各国黄金储备统计位列第八。周大福虽为市场新秀，但分红实现率良好。



（八）富卫

2013年，李泽楷旗下盈科收购荷兰ING在香港、澳门及泰国保险业务，更名为富卫集团。

通过并购快速发展，业务规模全港前五，偿付能力比率292%。在香港本土，医疗险理赔方便快捷，口碑良好，适合注重数字化的年轻客户。



（九）万通

万通保险股东包括云峰金融和美国万通人寿，美国万通成立于1851年，是全美五大人寿保险公司之一。香港万通1975年成立，运营近50年。

2018年云峰金融收购万通亚洲业务，旗下资管公司为全球资管巨头霸菱，管理中国社保基金。万通在年金领域经验独到，香港有“真年金选万通”的说法，适合补充养老收入的客户。



（十）中国人寿（海外）

国寿（海外）是香港最大的中资保险公司和机构投资者，1984年在香港设分公司，是中资系最早进入香港市场的企业，体量稳居第一。

作为中国人寿集团境外唯一全资子公司，实控人是中国财政部和全国社保基金理事会，政府关系支持雄厚。



（十一）太保寿险香港

太保（香港）2021年由中国太平洋保险集团设立，背靠上海国资委，是国内三大寿险公司之一，首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业。

在全球保险品牌100强中连续多年位列第5，资管规模近3万亿人民币。2022年推出「太保尊尚会」，为客户提供内地高端养老社区服务。



（十二）太平人寿（香港）

太平人寿（香港）隶属于中国太平保险集团，创立于1929年，是首家境外上市的中资保险企业，管理总部设在境外的中管金融机构。

2022年总资产超1000亿港元，在香港、澳门地区保费收入排名靠前。

2023年位居《财富》世界500强第385位，品牌金融“全球最具价值保险品牌100强”第31位，可实现香港投保、内地养老。



四、分红实现率：真相与查询方法

（一）分红实现率与总现金价值比率

分红实现率是实际到手分红与计划书上演示预期分红的比值。

例如，计划书预期分红100，实际分红80，分红实现率为80%；实际到手150，则分红实现率为150%。 总现金价值比率=（保证金额 + 实际到手的分红）÷（保证金额 + 计划书上演示的分红），它综合考虑保证和非保证收益，比单一分红实现率更能客观评估保单整体表现。

（二）历史分红情况查询

自2017年起，香港保监局强制保险公司在官网披露每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率历史数据，保障客户知情权。

建议大家不要轻信市场上非官网的分红实现率数据截图，以免被误导。 以宏利为例，可在其官网查询分红情况。







为方便大家，我们收集整理了各家保险公司分红实现率查询网址（复制完整链接通过浏览器打开），助您一键直达。

宏利：https://www.manulife.com.hk/zh-hk/individual/products/understanding-your-participating-policy/fulfillment-ratio.html

友邦：https://www.aia.com.hk/zh-cn/products/further-product-information/participating-products/fulfillment-ratio

安盛：https://www.axa.com.hk/zh/fulfilment-ratios-and-total-value-ratios

保诚：https://www.prudential.com.hk/performance/fulfillment-ratio/tc/

永明：https://www.sunlife.com.hk/zh-hant/insurance/savings-and-life/fulfillment-ratios-of-respective-products/

忠意：https://www.generali.com.hk/ZH_CN/claims_and_support/reference/generali_life

周大福人寿：https://www.ctflife.com.hk/sc/support/important-information/fulfillment-ratios-dividends

富卫：
https://www.fwdlife.hk/tc/support-claims/regulatory-disclosures/

万通：https://www.yflife.com/sc/Hong-Kong/Individual/Services/Useful-Information/Investment-Strategy/

中国人寿（海外）：
https://www.chinalife.com.hk/zh-hk/products/dividend-philosophy-and-investment-strategy

太保寿险香港：https://hklife.cpic.com.cn/pdf/Fulfillment%20Ratio%20for%20Participating%20Products_SC.pdf

太平人寿（香港）：https://tplhk.cntaiping.com/info/fulfillment_ratio

作者：微信文章