香港保险的“逆周期”武器,破解“利率倒挂”困局

寒郁轩良

2025年，国内多家大型银行出现存款利率“倒挂”，即长期存款利率低于中短期利率，打破了“期限越长利率越高”的传统规律。部分银行的5年定期存款利率甚至要低于1年定期存款利率。

典型案例如下：

招商银行‌“灵动存”产品中，五年期年化利率1.55%低于一年期1.60%‌；



‌工商银行‌五年期定存利率1.55%，低于三年期1.85%‌；



‌中信银行‌五年期利率1.60%与一年期持平，但低于三年期1.90%‌；

建设银行三年期定存年利率为1.9%，五年期为1.55%。


存款利率倒挂的原因是多方面的，反映出银行对利率走势的研判，即银行预判存款利率将继续下行，主动减少吸收利率较高的中长期存款，所以中长期存款利率反而更低。
利率倒挂如同一面镜子，折射出未来低利率时代的必然趋势。
当银行存款的实际收益（扣除通胀后）逼近负数时，普通人如何避免财富缩水？我们的钱还能放在哪里？
有专家表示：在当前存款利率处于下行通道时，居民可从自身风险偏好、投资需求、投资能力等出发，做好适合个人和家庭的资产配置。如果追求稳健收益，可以在存款之外，配置一部分现金管理类理财产品。
香港保险的“逆周期”武器：破解“利率倒挂”困局
1、长期锁定收益：用复利对抗单利缩水
香港储蓄分红险的核心优势，在于其终身复利增长机制。即每一期分红自动再投资形成“利滚利”效应，时间与复利结合，长期收益远高于单利模式。

终身复利增长机制，本质是‌“时间+全球化配置”双轮驱动‌的财富管理模式。其核心优势不仅在于复利带来的指数级增值潜力‌，更通过灵活的提取规则‌、多元货币支持‌及税务优化设计‌，成为中长期资产配置的“黄金工具”。对于追求稳健增值、跨境资产布局及代际传承需求的投资者，具有不可替代性‌。

此外，港险资金投向全球优质资产（如包括国债、企业债及股票、投资型房地产等），通过多元配置分散风险，长期跑赢单一市场波动。
2、多元货币配置：对冲汇率与通胀风险
2025年人民币兑美元汇率波动加剧，持有单一货币资产的家庭，面临购买力贬值的双重压力。香港保险的多元货币转换功能，成为破局关键。
香港主流储蓄分红险支持‌美元、港元、人民币、英镑等9种货币自由切换‌，投保人可在保单第二个年度起按需调整货币类型，规避单一货币贬值风险‌。例如，当美元走弱时，可转换为欧元或英镑以锁定汇率优势，转换后保单的保证和非保证现金价值继续复利滚存，避免增值中断‌。
香港储蓄险长期预期复利达6%-7%，显著高于全球平均通胀率（约2%-3%）‌，有效抵消通胀侵蚀‌。



存款利率倒挂，是市场发出的明确信号——依赖单一储蓄增值的时代已经结束。香港保险的价值，不仅在于收益优势，更在于其”跨周期、跨货币、跨全球”的战略防御能力。

“当潮水退去时，方知谁在裸泳。” 在低利率成为常态的未来，提前用港险构筑资产护城河，或许是普通人抵御通胀、守护财富的最优解。

2025.3.24

大湾通—峰火燎源





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