黄金ETF基金揭秘:场内和场外,你适合哪一种?

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图片来源：豆包AI生成。关键词：黄金ETF

国际金价再创历史新高，2025年3月28日下午1点，报3077点，已然突破3050压力点位。

在黄金ETF国际资金恒流入，特朗普关税政策乌云密布之时，美股下降之态势催化下，黄金仍有趋势向上之态。

作为普通个人投资者，如何布局黄金？如何在合适的时机进场，避免追涨杀跌呢？
  因为人性，往往是在大涨时过于乐观，又在大跌时过于悲观。

时光如川浪淘沙，时间长河的大浪涛涛，沙子逝去无痕, 黄金恒久。


真正能克服人性，掌握涨跌背后的规律，便能稳步穿越经济周期。

在《黄金投资的四种路径，优缺点一次说清》中，笔者已然谈到，对比黄金实物、黄金饰品的投资，黄金ETF投资，不失为一种兼具流动性与胜率的方式。

本篇想来深入介绍一些黄金ETF的特点及适宜人群。

黄金ETF基金指的是被动追踪黄金现货价格的指数型基金。黄金现价涨，则黄金ETF基金涨，产生收益；反之亦然。

通常黄金ETF分场内及场外两种购入方式。

“场”指的是证券市场。

“场内基金”指的是在证券市场内购入黄金ETF，即必须有证券账户才能操作。“场外基金”指的是在证券市场外购入，即通过支付宝/银行账户购买。

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场内基金








1、需要开通证券账户才能参与购买。

2、流动性极强。场内黄金ETF交易方式是T+0，可当天买入卖出。这部分利弊皆有，利是可在合适的时点迅速离场套现；

弊，则是会产生一定的溢价。

3、溢价高。场内基金类似股票，是从其他人地方买这个基金的投资份额，交易对手是参与股市的所有投资者。

因此买入或者卖出，可能有溢价产生。比如交易当天的资金流入量大，投资者多，黄金ETF有溢价，交易价格则虚高。

4、手续费。场内基金买入/卖出都需要收费，譬如ZX按照万分之零点3收费，不足5块按5块收。



场内基金适合什么样的投资者？

一是一次性买入卖出金额不要太小的。譬如，一次性买几百块的，譬如500块，都要支付5块手续费，卖出又需要支付5块，这样算下来不划算，因为手续费就是本金的2%了，

二、不受投资情绪影响的理性投资者。

因为场内基金，盈亏实时体现，投资者很容易追涨杀跌。

看着账户红了，则加仓买入，生怕错过上车时机，往往未能做出理性判断。



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场外基金





1、通过支付宝/银行即可申购。

金额若小于五百万，通常支付宝的申购费可能比银行要便宜。

因此买入前，建议比对不同平台买入费率。

原因在于，支付宝作为网络平台，投资者自行购买基金不需要销售人员，免去了不少人工成本。



2、流动性低。

个人买场外基金，是付钱给基金公司，然后基金公司再参与市场投资。这么两道关卡转下来，实际上个人与市场已经有明显的时间脱节了。

比方说，今日观察到金价有上涨趋势，再申购黄金ETF，实际上赶不上今日涨势。

3、风险、收益相对较低。

因为多数场外黄金ETF基金，会配置一小部分资金在譬如货币资金、债券资金上。这部分低风险的投资相对来说可以实现对冲，降低整体组合风险。



4、手续费。前述已经提及，场外基金投资，基金公司就像中介。作为中介，自然要收取一部分的手续费：由买入费，管理费，卖出费等构成。这样综合看来是差不多1%左右。综合手续费，大多比场内基金要贵一些。



场外基金适合什么样的投资人？

一是对风险接受度比较小的。因为通常场外黄金ETF基金通常会配备一部分的低风险投资，所以场外基金ETF的波动率会比场内要小。

通俗来说，不论是赢率亦或是赔率，幅度相对较小。

需要指出的是，这里的盈利不多，单单从短期涨幅来说。然而若把周期拉长至一年，盈利则十分可观。

二是适合定投。场外基金，通过支付宝/银行账户设置，可以设定每日/每周/每月的自动定投。而场内基金则需要手动操作，不能设置自动定投。

定投，意味着将投资周期拉长，并在多个时间节点分批次买入。

因为通常个人投资者是无从得知何为最好的买入节点，而通过分批次买入，可以增加买入时间点的正确概率。



总结如下：

1、若风险承受能力较小，投资情绪易波动，投资周期时间长，适合场外基金。

2、若接受一定范围的盈亏波动，投资经验足，适合场内基金。

   3、如果没有基金投资较为丰富的经验，建议从场外基金的定投入手，小成本试错学习，同时积累经验，渐渐布局场内基金。






作者：微信文章