罕见!年金组团买入

确实是个孩子谥

年金出手，组团买入！

3月31日，工银瑞信国证港股通创新药ETF发布的上市交易公告书显示，在前十名持有人中，有9个是年金计划，实为罕见。除了年金以外，养老金、外资也相继出手，加仓创新药主题ETF。在业内人士看来，当前创新药行业景气度高企，进入业绩释放期。

年金大举布局创新药主题ETF

3月31日，工银瑞信国证港股通创新药ETF发布上市交易公告书，截至3月27日，机构投资者持有的基金份额为12.11亿份，占比95.67%，年金几乎包揽前十名持有人。

具体来看，国家能源投资集团有限责任公司企业年金计划位列该基金第一大持有人，持有份额为5000.72万份。多家国有银行的企业年金计划也跻身前十名持有人名单，其中中国农业银行股份有限公司企业年金计划、中国建设银行股份有限公司企业年金计划、中国交通建设集团有限公司企业年金计划、中国工商银行股份有限公司企业年金计划等持有份额均超过4000万份。

此外，河北省伍号职业年金计划、广东省拾号职业年金计划、中国华能集团有限公司企业年金计划、江苏省拾壹号职业年金计划持有份额均超过3200万份。另外，工银瑞信基金公司－农行－中国农业银行离退休人员福利负债也持有该ETF 5000.32万份。



工银瑞信国证港股通创新药ETF前十名持有人情况

事实上，去年下半年，年金就开始大举布局创新药相关ETF。以工银瑞信中证创新药产业ETF为例，截至去年底，江西省壹号职业年金计划、河北省贰号职业年金计划、内蒙古自治区贰号职业年金计划、陕西省（叁号）职业年金计划成为新进前十大持有人，持有份额均超过300万份。类似的还有，截至去年底，中国电信集团有限公司企业年金计划持有汇添富国证港股通创新药ETF 901.1万份。

除了年金以外，养老金、外资也相继出手。截至去年底，中信证券信养天年股票型养老金产品、平安股票优选1号股票型养老金产品、巴克莱银行持有汇添富国证港股通创新药ETF均超900万份。此外，富国富强股票型养老金产品、巴克莱银行分别持有华泰柏瑞中证沪港深创新药产业ETF 519.51万份、1040.5万份。



2024年底汇添富国证港股通创新药ETF前十名持有人情况

机构热议创新药投资机遇

近期，创新药行业表现抢眼，华泰柏瑞恒生创新药ETF、汇添富国证港股通创新药ETF、广发中证香港创新药ETF等今年以来的涨幅均超过25%。

公募也在加大相关产品的布局力度，年内已有万家中证港股通创新药ETF联接、景顺长城中证港股通创新药ETF联接、工银国证港股通创新药ETF、易方达恒生港股通创新药ETF等多只基金成立。

多位基金经理也在加仓创新药行业。“去年三季度，我们的持仓结构出现了较大变化：提升了创新药的配置比例。在明确板块底部出现后，加大了CRO及CDMO方向的配置。”中邮医药健康混合基金经理梁雪丹认为，在医药细分行业中，结构性的景气度变化非常明显，创新药处于高景气周期，2025年医保谈判品种将进入商业化放量阶段，一批创新药企业进入盈亏平衡点，同时，海外大药企在国内不断合作收购创新药品种。

平安基金基金经理周思聪表示，从国内创新药行业发展来看，一方面，审批提速，2021年新版《药品注册管理办法》实施后，创新药审批时间从31个月缩短至24个月，中药创新药获批数量显著增加；另一方面，竞争格局改善，国家药审中心提高创新药临床标准，减少同质化竞争，行业集中度提升。此外，医保支付优化，创新药纳入医保速度加快。

周思聪预测，2025年创新药行业将迎来业绩释放大年，边际增量资金入场将推动板块估值修复，当前创新药投资已从左侧布局步入右侧机会，接下来可以关注两条主线：一是已经实现产品放量的商业化主线；二是尤其要注重出海主线。

作者：赵明超





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