“长不了”的香港保险

因醉鞭名马幌

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这个标题有点标题党，写之前就预感到会被喷，我知道你想喷，但你先别喷。

前面一篇《紧急劝退！关税重锤下，香港保险还没余额宝香！》被怼，先回应一下：

网友1：“吃不到葡萄说葡萄酸”

选择问题而已，是相信稳健的保证收益，还是相信飘忽的非保证收益？都是由客户自己选择。

网友2：“这家伙连美债，美元的基本逻辑都不懂，在这儿瞎BB”

港险非保证收益依赖高风险资产，而美债收益率与美联储政策强相关，关税战下稳定性存疑，这应该没什么问题吧。

网友3：“原来是个卖国险的，怪不得拆港险的台，小人而已”

港险的好，不是对所有人而言，普通人不买就不能说？拆解风险≠否定价值，普通人的试错成本太高。  

当然，香港保险不是洪水猛兽，但绝不应被神化。当信息差成为镰刀，普通人更需要清醒认知——高收益背后是高风险，国际化外衣下是法律鸿沟。  



下面是《“长不了”的香港保险》正文：

香港保险曾是中产眼中的“财富避风港”，但在关税摩擦、汇率震荡与监管缺位的多重冲击下，光环正褪色。

相对大陆普通人而言，所谓的“长不了”，是指香港保险的长期稳定性面临挑战，尤其是其结构性的现实：非保证收益的脆弱性、跨境服务的法律短板、资金流动的隐性成本、监管体系的失衡，以及冲动的风险错配。





一、分红迷局：英式分红的“画饼艺术”

“保证收益是面粉，非保证收益是画上的葱花”

香港保险主打“英式分红”，宣称长期收益高达6%-7%，但真相是：

保证收益低：部分香港产品保证收益可达2%-3%，但主流产品仍低于内地保底利率；  

非保证收益靠赌：香港部分产品美股占比超30%，但投资策略通常包含债券等稳定资产平滑波动。需要强调的是，非保证收益受全球经济周期影响，如美联储加息可能导致债券价格下跌，加剧波动。某公司2018年发售产品早期TSR达120%，但2022年降至85%。

“黑箱”操作：年报只披露“股票占比18%”，但具体持仓、风险等级成谜，投保人如同蒙眼走钢丝。  





二、法律鸿沟：维权的代价比保费更贵

“买时是国际范，赔时是境外坑”

香港保险的法律“优势”，实为普通人的致命短板——  

无限告知陷阱：大陆“有限告知”问啥答啥，香港“无限告知”需主动申报全部病史，一例乳腺结节未提即成拒赔理由；  

理赔修罗场：重疾定义差异（2023年后部分香港公司已升级条款，才将早期甲状腺癌纳入重疾）、境外医院证明壁垒，某胃癌患者因病理报告格式不符，拖到晚期才获赔；  

诉讼成本：香港律师费每小时5000港币起，索赔100万可能倒贴20万诉讼费。香港保险投诉局有个数据，2021年约30%理赔纠纷因未如实告知。每年处理约500起纠纷，调解成功率约60%。



三、外汇枷锁：管制与税务的双重绞杀

“钱出去是技术活，回来是生死局”

香港保险的“国际化”光环下，藏着外汇管制和国际税务两把铡刀——

购汇陷阱：每年5万美元额度形同虚设，分拆购汇可能被列入“关注名单”，被罚案例激增；但通过合法渠道（如境外收入、亲属额度）可合规投保。2023年外管局明确允许跨境保险缴费，但需提供保单证明。

回流劫难：大额理赔金因外汇管制卡在境外账户，找地下钱庄损失十几个点；

税务风险：香港保单收益或被追缴个税，未来若政策调整，可能面临税务风险。内地目前无遗产税。

港险真实收益=演示收益－汇损－税损－时间成本

算清这笔账，你会发现所谓的“国际化配置”，不过是给自己套上跨境金融枷锁。



四、监管裸奔：保险公司的“合法作弊”

“大陆监管是安全带，香港监管是装饰品”

两地监管差异，让港险成为风险温床——

收益演示自由：香港允许用8%预期收益吸引客户，每家公司都是有自己的红利演示标准，一般根据经营的状况调整，客户利益很难长期保证；大陆监管部门对于分红保险的利益演示，高、中、低三档假设投资回报率分别不得高于6%、4.5%和3%；  

红利分配黑洞：香港无强制规定，缺少法律上的保障，部分公司历史分红率低于预期，需参考长期数据；大陆要求70%盈余分给客户（《关于印发人身保险新型产品精算规定的通知》第四部分“盈余分配”规定）。

条款任性改：香港保险公司可单方调整费率、降低保障，大陆需报备审批。





五、身份悖论：高净值玩家的游戏，中产的坟墓

“年入百万玩港险是投资，年入30万买港险是赌博”  

香港保险的真实受众被刻意模糊——  

富人玩法：用港险做离岸资产隔离、税务规划，亏损可承受；  

中产陷阱：跟风投保导致现金流紧绷，汇率波动、收益缩水直接击穿风险底线；2022年的调查数据显示，60%年收入低于50万的家庭因港险流动性差提前退保，损失30%本金。

替代方案：大陆增额寿险锁定3%复利、黄金ETF对冲通胀，比赌港险更稳妥（增额寿险流动性较差，提前退保可能亏损）。  



写在最后

香港保险不是恶魔，但更不是救世主——

对高净值人群，它是工具，适合长期配置；对普通人，可能是陷阱，风险显著，需谨慎选择。  

当有人吹捧“国际化收益”时，你就应该想起这句话：  

你看中的是收益，保险公司看中的是你的本金。

在金融战的大时代，不赌就是赢，活得久才是王道。

（本文数据引用香港保监局年报、公司分红报告、外管局政策文件等。）
（ing）






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