为什么香港保险保证收益低,反而更安全?看香港保险公司十大安全机制

寒郁轩良

很多客户在选择香港保险时，常会疑惑：

“保证收益这么低，安全吗？到时候能拿到多少钱，不确定呀”

事实上，香港保险的“安全”并非单纯体现在收益率上，

而是由其监管体系、资金运作、法律保障及国际信用等多维度构成的综合优势。

今天将深入解析香港保险的安全机制，带您看看低保证收益背后的真正价值。



香港保险公司十大安全机制

品牌及资本实力雄厚

1983年6月30日，香港政府正式颁布实施《保险公司条例规定》。

1990年香港政府正式成立保险业监理处。

2017年6月，香港保监局宣布正式运营，取代原香港保监处，对保险公司实施规管。

香港保监局主要负责监管保险公司的合规性，确保市场公平透明。

包括保险公司的牌照审批、管理人员选定，定期的财务审查等等。

在香港的保险公司必须获得香港保监局的牌照，才能进行营业。

如果经营的是长期业务，比如出售分红储蓄型的保险产品，那么最低实收资本必须超过2000万港元。



《香港保险业条例》第41章第8条

外资保司的双重监管

相较于内地的监管，香港奉行“最大支持及最小干预”理念，保险市场较为自由。但在保险机构介入、偿付能力等核心关键点上，有过之无不及。在港的外资保司需同时符合香港及集团母公司所在地的监管要求，如AXA需通过欧盟“偿二代”的监管，在港公司的经营状况需并入集团报表中计算偿付能力，所以在做重大决策，如产品研发，须经过集团的批准方可执行。

偿付准备金规定

无论国内香港，监管都明确规定，任何保险公司在任何时候都必须「资产＞负债」。也就是极端情况下所有投资者都退保的前提下，保险公司也不会发生挤兑。

偿付能力就是衡量保险公司财务状况的关键指标，偿付能力越高，代表保险公司财务实力越稳健。

保监局规定，香港保险公司的偿付能力充足率不得低于150%。如果低于这个比例，保监会限制股东分红和高管的薪酬，同时限制新业务的开展。严重的话，还会直接冻结保险公司的资产，强制引入其他有能力的组织接手，直到其偿付能力恢复至标准线以上。让保险公司在极端情况下，依旧可以提供正常的收益和保障。



《香港保险业条例》第41章第1条

适当人选规定

香港保监局明确规定，保险公司的董事长及持有公司15%及以上股份的管理人员，必须为“适当人选”，即对信誉品格、学历经验、政务状况等综合判定。

若不符规定，可向保司送达书面通知，撤销委任认可。



《香港保险业条例》指引23

妥善的再保险安排

香港保监局规定，保险公司须为其拟经营的保险类别的风险作出足够的再保险安排。再保险简单理解，就是给保险公司上保险。保险公司会将一部分风险转移给其他保险公司，这样可以有效分散风险，确保保险公司的财务稳定性，并提高承保能力。

一般的再保险公司，都非常有实力，基本上三大评级机构的评级都在A级以上，而且业远超偿付能力标准。此外，保险公司在选择再保险公司的时候，也会分散再保公司承担分保比例，选择多家再保险公司来分散风险。



《香港保险业条例》指引17

审慎的负债评估

保监局规定，保险公司在评估长期业务的负债和利率时，须采用审慎的规定及假设，并确保准备金预留充足。



   《保险业（长期负债厘定）规则》

最低管治标准

公司管治是管理和监控保险公司的制度。保监局规定，获授权保险公司在公司管治方面应达到最低管治标准。并要求保司具有完善的风险管理及内部管控系统，以充分保障保单持有人的利益。



《香港保险业条例》指引10

严格的退出机制

规定除法庭另有命令，保司不得自动清盘。保监局更有权对申请进行审查和驳回。



《香港保险业条例》第41章第45条

完善的接盘机制

为了保障保单持有人的合法权益，保监局要求清盘人（保司）转让业务于接盘人（保司）前，须继续经营长期业务，不得订立新的保险合约，清算债务的顺序也以保单持有人优先，一般债权人与股东次之。



《香港保险业条例》第41章第46条

行业自律强化规范

香港保险行业协会积极推动行业自律，制定行业规范和职业道德准则，引导保险公司和从业人员规范经营行为。同时组织各类培训和交流活动，提升从业人员专业素养和服务水平。





为什么保证收益低反而更安全？

香港储蓄型保险的“保证收益”通常仅1%-2%，低于部分内地保险的宣传数字。

但这一设计恰恰反映了香港保险的审慎原则：

避免激进投资，降低风险

香港监管局要求保险公司，将一定比例的资金投资于高信用等级的债券（如美国政府债、港铁公司债）和蓝筹股，而非高风险资产。

低保证收益实质是“牺牲短期回报，换取长期稳定性”。

分红机制的透明度

香港保险的“非保证分红”虽存在波动，但需公布“分红实现率”，

而保证收益过高，可能迫使保险公司通过“拆东墙补西墙”维持生计，最终能不能兑付不好说！





对比内地保险：安全逻辑的差异

香港保险：投资范围全球市场，低保证+高浮动分红，

内地保险：以人民币资产为主，部分产品较高保证收益（依赖利差损），像固定工资5000元，旱涝保收、但难有惊喜。

香港保险重在长期持有，安全性是10年以上的复利体现，短期退保可能亏损。

理解其安全机制后就会明白：1%-2%的保证收益，是用99%的严谨设计换来的。这使得香港保单具备了极高的安全性，即使面对复杂多变的国际市场环境和各种潜在风险，投保人的权益依然能够得到充分保障，香港保险市场也得以持续稳健发展，成为全球保险行业的典范之一。



作者：微信文章