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一位对冲基金经理今年通过押注黄金和美国国债获得了47％的回报，他表示，下一个十年将会出现央行无力控制的通货膨胀。
规模达4.5亿美元的Quadriga Igneo基金的负责人Diego Parrilla称，史无前例的货币刺激正在催生资产泡沫和企业债务成瘾，这导致央行在没有经济崩溃的情况下也不可能加息。在随后的市场狂热中，这位投资组合中充斥着大量跨资产对冲的基金经理表示，未来三到五年内，金价可能会从目前的1,800美元升至3,000至5,000美元。
Parrilla在接受马德里采访时表示：“未来十年你将看到的是这种绝望的努力，这已经非常明显，银行和政府只是印钞和借贷，不惜一切代价救助所有人，以防止整个体系崩溃。”
尽管传统基金的任务是逐渐产生稳定的正回报，但Parrilla的基金倾向于在未来产生资本的同时，避开下一场大崩盘。对极端市场事件持有尾部风险偏好头寸的基金经理，通常与华尔街的主流观点相悖。
华尔街的共识是，对创纪录的刺激支出所带来的价格压力持乐观态度，而要求加速通胀的呼声多年来都被证明是错误的。
旧金山联储主席Mary Daly和里士满联储主席Thomas Barkin本月早些时候表示，在当前的危机中，通胀过大并不令人担忧。Daly说，即使出现通货膨胀，美联储也有工具来应对。
在Parrilla看来，经济刺激计划加剧了金融体系内部更深层次的问题，比如央行十多年来一直将利率维持在接近零的水平，并愿意在危机中重写政策规则。
随着新冠疫情引发的恐惧情绪在2月和3月席卷市场，Parrilla的防御性投资组合价值大幅攀升。该基金约50%投资于黄金和贵金属，25%投资于美国国债，其余投资于从市场混乱中获利的期权策略，比如看涨黄金和美元。
该基金经历表示：“在过去十年中，我们看到的是从无风险利息到无息风险的转变，这创造了一系列并行的全球同步泡沫。”
他表示:“主要泡沫之一是法定货币，而这个体系中一个明显的反泡沫因素是黄金。”
黄金价格今年上涨了19%，吸引了全球一些最知名的投资者。这些投资者认为，央行资产负债表的迅速扩张将降低法定货币的价值，并推动对硬资产的需求。
金价周四持稳于九年高点附近，因新冠肺炎病例上升以及中美紧张关系升级的忧虑，抵消了中国经济数据带来的一些利好。
免责声明：以上金评仅代表个人观点，并不代表国泰金业公司立场。投资有风险，客户应作出独立的投资决定，量力而为。
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作者：GT国泰金业 |
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发表于 2020-7-18 07:36:33