为什么一定要在香港保险预期收益下调至6.5%前入手?

侬去斯

香港保险市场近期将迎来一项重大调整：自2024年7月1日起，香港保监局要求港元保单的预期投资回报率（IIR）演示上限从当前的7%下调至6%，美元等非港币保单则从7%降至6.5%。


这一政策变动意味着，未来新投保的香港储蓄险将告别“7%+预期收益”时代。对于计划配置港险的投资者而言，未来一个多月可能是锁定高预期收益的最后窗口期。

今天小好就从当前产品是否会有影响、收益差距和分红实现率逻辑三个维度，解析为何要抓住这一关键节点。

01

目前的产品会受到影响吗？

首先要知道，这次预期演示利率调整涉及的产品有储蓄分红险、终身寿险和重疾险等，也就是说只要是长期内部回报率高于6.5%的非港元保单、6%的港元保单均会在7月1日开始调整。



那么就有朋友会关心产品会不会下降？之前买的产品利率会不会受到影响？

据小好了解，绝大多数产品都不会下降，但是产品的预期分红可能会下调。

高预期分红意味着退保时或者提取分红时拿到的更多，6月30日购买和7月1日购买，仅差1天，预期收益天差地别。

02

长期复利差距惊人，预期收益或缩水数千万

香港储蓄分红险的核心价值在于长期复利效应。



以常见的5年期缴、每年投入5万美元的保单为例，假设保单持有至第100年（代际传承场景），在复利7%的预期下，最终收益可达约1.78亿美元；若复利降至6.5%，收益则缩水至约1.13亿美元，差距高达6500万美元。不把战线拉那么长，仅持有30年，7%复利下账户价值约为156万美元，而6.5%复利下则为124万美元，差额仍超32万美元。

这一差距源于复利的“指数级放大效应”：看似0.5%的微小差异，在长周期下会被时间杠杆放大为天文数字。

对于以教育金、养老金、家族财富传承为目标的投资者，提前锁定更高预期收益的保单，相当于为未来数十年的资产增值争取到更有利的“起跑线”。

03

保险公司“本分”与“情分”：100%实现率的意义

香港保险的分红实现率（即实际派发红利占计划书演示的比例）是衡量保单可靠性的核心指标。

当前在售的7%预期收益产品，若未来保险公司实现率为100%，即被视为履行“本分”；而7月后投保的6.5%预期产品，即使实现率高达110%，其实际收益才与7%产品的100%实现率持平——但让保险公司长期维持超预期分红（情分）的难度，远高于兑现原有承诺（本分）。

更深层的逻辑在于，香港保监局强制实施的GN16指引要求保险公司必须披露历史分红实现率，且需通过“平滑机制”调节市场波动对分红的影响。

这意味着，保险公司为维护市场信誉，会优先确保存量高预期保单的实现率达标，甚至动用盈余储备填补短期收益缺口。而新发低预期保单的“安全垫”更薄，长期实现率稳定性可能逊于旧产品。

香港保险的此次调整，本质是监管层引导行业更审慎管理预期。

对投资者而言，7%预期产品退场前的窗口期，是低成本获取“超额收益期权”的绝佳机会：锁定更高演示收益+更高实现率概率+保险公司资源倾斜三重优势叠加，长期复利价值差异将以几何级数放大。

距离7月1日仅剩月余，投保流程通常需2-4周（包括开户、签单、跨境汇款等）。

建议已规划配置港险的投资者尽快行动，避免因流程延误错过末班车。毕竟，在财富管理的长跑中，起点的微小优势，终将化作终点的巨大分野。

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（注：本文所述收益为基于历史数据的预期演示，具体分红受保险公司实际投资表现影响，不构成收益承诺。投资需理性决策。）

作者：微信文章