科普|香港保险的“分红实现率”怎么看?

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香港保险市场主流的产品以分红型为主，不管是保障型还是储蓄型都有分红部分。

我们在挑选分红险时，一定要去看这家公司的过往分红实现率怎么样，这是保险公司分红实力的重要参考数据。

什么是分红实现率？

分红实现率是衡量一家保险公司实际派发红利与预期派发红利之间关系的重要指标。简单来说，它就是实际发放的红利金额与计划书中预计发放红利金额的比例。

例如，如果一份香港分红保单的计划书中预期在第 5 年派发红利 10000 元，而实际派发了 9000 元，那么该保单在第 5 年的分红实现率就是 9000÷10000 = 90%。

分红的种类

分红有几种类型，分红保单提供两部分收益，一部分是保证收益，是保险公司承诺，并且写进合同的收益，将来派发不会有所增减；

另一部分是非保证收益，即分红，可以分为归原红利和特别红利两种类型。

归原红利，有的产品也叫周年红利。每年派发一次。派发前，本年的归原红利非保证；派发后，本年的归原红利金额就固定，成为保证不变的。

与归原红利不同，特别红利（也叫终期红利）每年公布面值。公布前后，特别红利的面值都不保证。特别红利面值整体呈上升趋势，但是要注意有些年份可能会有回撤，面值低于过去。

一句话概括，

保证收益“不增不减”；

归原红利“只增不减”；

特别红利“可增可减”。

好，理解了红利的含义后，我们再来具体看下分红实现率到底怎么看呢？

不想看文字，可以看这个视频

习惯看文字的朋友，我们继续：

我们以“友邦的充裕未来計劃”为例，看看分红实现率到底有多少。

首先打开友邦官网

https://www.aia.com.hk/zh-cn/products/further-product-information/participating-products/fulfillment-ratio

找到这个产品，打开以后我们看到这款产品2024年的分红实现率年度报告：



很多人看不懂这个表，这个表是不同年份生效的保单在2024年的分红实现率（保险公司一般会在每年6月份左右公布上一年度的分红实现率）。

我们看由于充裕未来这款产品的非保证收益部分包含了复归红利和终期红利2部分，因此这2种红利分别有一个分红实现率的表格。

“已停售”表明2018年-2023年这款产品已经停售，没有该生效日期的保单；

“尚未推出”表明2014年及以前还没有开始卖这款产品，也没有该生效日期的保单；

“第七个保单年度（2017）”，是说，如果你是在2017年买的这款产品，那么到现在2024年已经是第7个保单年度了，你的保单2024年复归红利的实现率就是81%；而如果你是在2016年买的保单，那你要看“第八个保单年度（2016）”，对你来说，2024年已经是第8个保单年度了，你的保单复归红利的实现率是82%，

终期红利的实现率也是同理。

所以，如果你买过这款产品，在看保单实际分红实现率的时候，你先要知道你是哪一年买的保单，就对应只看那一年的即可。

这里，有一个注意点。友邦这款产品所有币种都是统一分红实现率。对于有多种货币选择的香港分红险保单，需要分别查看不同币种的分红实现率。有的保司不同币种受到不同市场因素的影响，其分红实现率可能会有所差异。

同时，分红实现率也会受到市场环境的影响。在股市繁荣、债券市场稳定的时期，分红实现率可能较高；而在经济衰退、市场动荡的时期，分红实现率可能会受到一定影响。例如，近5年来国内外都经历了很多的动荡，可以看看各大保司近几年的数据，很能说明问题哦。

OK，以上表格我们就知道了2024年我保单的复归红利和终期红利分别是多少，如果我想看2023年2022年或更早的，那我就可以打开相应年份的表格去查。

如果你在选购产品时，查看分红实现率，不能只看单一年份的数据，而应该关注长期的数据表现。一般来说，一个完整的保险周期通常为 10 年、20 年甚至更长。通过观察 10 年、20 年的分红实现率，可以更全面地了解保险公司的长期投资和管理能力。

例如，一份香港分红险保单在前 5 年的分红实现率可能较高，但在后续年份由于市场波动等原因出现下降。如果只看前 5 年的数据，就可能对这份保单的实际收益能力产生误判。

另外，

由于归原红利与终期红利在分红总额中占比不一样，所以单纯只看上表难以完全了解分红的实现率，这个时候我们需要再看总现金价值的履约比例，就是（保证现价＋两个分红的实际现价）/（保证现价＋两个分红的演示现价），这样更能清楚知道我们的总收益到底跟之前计划书上演示的差距是多少，如果是100%，表示与当时计划书演示的一模一样。



比如友邦这款产品第7年，第8年，第9年的履行比例都不错，几乎与当时演示的一致。

总结

分红实现率越高，说明保险公司当年履行情况越好。按照规定，香港所有保险公司，每一年都必须公布其产品对过去5年生效的保单的分红实现率。这部分是公开数据，各港澳保险公司官网可查。

分红实现率是衡量保单优劣的重要指标，建议大家投保前可查询此公司同类产品过往分红实现率，年份越久越有参考意义。

影响分红实现率的因素

市场环境

全球经济形势、利率波动、股市表现等都会对保险公司的投资收益产生重大影响。例如，在经济繁荣时期，股市上涨，保险公司的投资收益可能会增加，分红实现率也可能相应提高；而在经济衰退时期，股市下跌，投资收益减少，分红实现率可能会下降。

保险公司的投资策略

不同的保险公司在资产配置上可能有不同的策略。一些保险公司可能更侧重于股票投资，追求较高的回报，但同时风险也相对较高；而另一些保险公司可能更注重债券和固定收益类投资，收益相对稳定，但回报率可能相对较低。保险公司投资策略的选择会直接影响分红实现率。

经营成本和管理能力

保险公司的经营成本，如营销费用、管理费用等，也会对分红实现率产生影响。如果一家保险公司的经营成本过高，而又不能通过有效的投资来弥补，那么可用于红利派发的资金就会减少，分红实现率也会受到影响。此外，保险公司的管理能力，包括风险管理、投资决策等，也是影响分红实现率的重要因素。

各位小伙伴，你们在了解香港分红险分红实现率的过程中，还有哪些疑惑呢？欢迎扫码交流，我们一起探讨。

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作者：微信文章