你的货基,过去 1 年赚到 1.81%了吗

凌8乱

在过去 1 年里，你持有的货币基金，有没有为你赚到 1.81%+的收益？

最近在做货币基金的梳理，发现这是一个很好的问题。

首先说一下 1.81%这个数字的来路。

我统计了 2023 年之前成立，且申购起板金额低于 1000 元(非面向机构)的货基，截至 2025年5月16日成立的货基的过去 1 年收益，平均值是1.55%，25%的货基收益高于1.68%，而表现最好的 5%则是高于 1.81%。

从平均值 1.55%提升到 1.81%，多不多？

对于动辄 20cm 涨跌停的股民，或许会不屑一顾。

但对于许多为了银行理财产品 0.1%差额都要大搬家的稳健投资者，这是一个不小的差距——尤其是如果能够以低难度达成的话。

如何通过货基，享受到最顶尖 5%货基的收益水平？

对于这个问题，其实笔者之前和大家分享过一个思路，核心是：拥抱低费率货基。

货币基金的费率，体现在管理费、托管费和销售服务费这三项的合计上。不同的货基，因为诞生的年代不同，费率差异也极大，目前有不少新生代货基，这三项加起来低于 0.25%，但也有不少依然高于 0.6%。

货币基金这东西，运作不能说没有难度，但要拉开差异也不那么容易。所以些许管理费的差异，就会很直观的体现在收益率上。

下面这张，是我统计的货币基金三费合计与过去 1 年收益率的散点图，X轴是费率，Y 轴是过去一年收益率。很清晰可以看到，费率越低(X 轴靠左)，那么过去 1 年的收益总体就越高，总体呈现一个很清晰的负相关。



当然，从散点可以看到，并非没有意外。

但的确只要勇于拥抱低费率货币基金，实现高收益的几率就更大。

我计算了一下，管理费、托管费和销售服务费三费合计低于 0.25%的低费率货币基金，过去一年的平均收益就可以提升到 1.738%，而排名前 25%的货基收益超过1.8076%。

可见只要勇于拥抱低费率，实现高收益的概率大幅提升。下表，是我选取的三费合计低于 0.25%，过去一年收益率居前的 20 只货基，仅供参考。当然需要说明的是，低费率的货基，未必在所有渠道都能买到，大家得一个个搜一下，才知道你的主力基金渠道是否有代销。



在上述选择低费率货基的基础上，还有一个优化的方法，就是货基轮动。

所谓货基轮动，其实就是始终持有近期收益比较高的货币基金，比如去年7 月初我写过的《货基收益 1.5%时代，拿什么来拯救》推文中提到的且慢的“货币三佳”，就是这样一个投顾组合。它的思路是对货基基于量化手段筛选，始终持有排名靠前的三只。目前最新持仓的三只，你会发现都在我给出的表格中，都属于典型的低费率绩优品种。



当然，作为投顾组合，它的价值在于每个月都会监控调整，从下表可以看到，差不多每个月都会有微调。



也正因此，所以过去一年，实现了 1.85%的收益，如果和我给出的表格中的货基相比，可以排到第二。这就是轮动的价值。



所以，如果你希望在继续拥抱货币基金的前提下，努力获得高收益，那么拥抱低费率货基，是正确的一步。

如果希望更省心更省力把收益再“跳一跳”，那么类似且慢“货币三佳”这样的组合持有方法，就极为值得考虑了。此外，还要说一个非常重要的特性，“货币三佳”支持实时赎回，所以搭配我的月历效应这样只在月末一个交易日和月初五个交易日持仓的策略，就非常合拍了。

对货币三佳有兴趣的，不妨长按下面的二维码查看具体数据和细节：



作者：微信文章