富贵“险”中求:中国居民财富大转移,香港保险被买爆了!

寒郁轩良

> 一张保单，两重保障，三重收益，香港保险公司签单室人满为患，“站着投保”成为2025年独特风景线。

近期朋友圈又被刷屏了——香港保险公司签单室爆满的照片。接待大厅人头攒动，场面壮观；贵宾室一座难求；有人甚至笑称“站着投保”已成为2025年香港保险业的新常态。



↗（来源：网络图片）

“预约、占座、排队越来越紧张，现在打开关于港险的内容，全都是关于各家保司卖爆了的讯息。”一位保险从业者感叹道，从业者最近就跟打仗一样，从不加班的周末比工作日还要激烈。

看下数字更令人震惊。香港保监局最新数据显示，2024年前三季度，内地访客豪掷466亿港元购买香港保险，同比激增21%，占香港个人业务总新造保单保费的27.6%。

财富大转移，保险跃居第二

中国居民的财富配置正在经历一场静悄悄的“乾坤大挪移”。传统投资渠道纷纷失宠——房产投资因市场调整黯然退场，股票、基金等传统投资渠道也因市场波动令投资者保持谨慎态度。

在这场财富转移浪潮中，保险产品异军突起，一跃成为第二大居民财富配置方式，超越了股票、基金、外汇、黄金，更把房产投资远远抛在后面。

香港保险市场数据印证了这一趋势。2024年全年，内地人赴港投保新保单保费达628亿港元，同比2023年增长6.5%，仅次于2016年的历史巅峰727亿港元。有资深业内人士预测，2025年内地访客投保将创历史新高，突破800亿港币大关。

支撑这一市场的是整个香港保险业的蓬勃态势。2024年香港保险市场规模价值达761.5亿美元，预计到2032年将增长到1270.2亿美元，2025-2032年间的复合年增长率高达6.8%。

收益神话，港险的硬核吸引力

香港保险为何如此吸引内地投资者？答案的核心在于可观的收益率。

A盛今年推出的2年期储蓄产品“盛世传承”，20年内部收益率（IRR）高达6.06%，现金价值达总保费的315%，实现财富“1变3”的惊人增长。这种收益水平在当前投资环境下堪称“鹤立鸡群”。

香港分红储蓄险的预期收益率普遍在6%-7%区间，采用复利计算。更难得的是，香港保险公司的历史分红实现率平均在90%-100%之间，意味着预期收益基本都能兑现。

这些高收益从何而来？关键在于全球资产配置和投资平滑机制。

以一款典型产品为例，25%-55%投资于债券和其他固定收益资产，主要集中在美国及亚洲市场；45%-75%投资于非固定收益资产，包括公开发行股票、私募股权和房地产等，分散在美国、欧洲和亚洲市场。

“保险公司会在投资收益较好的年份，将部分收益存入‘分红特别储备’账户；在投资较差的年份，则从这个账户中提取资金分发给客户。”一位香港保险资产管理专家解释道。

这种机制确保保单长期持有的前提下，分红呈现相对稳定态势。



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功能革命，不止于收益

除了高收益，香港保险产品的创新功能也是吸引内地客户的重要因素。

多元货币转换是最大亮点。自2021年以来，各大香港保险公司相继推出“多元货币计划”保单，涵盖美元、港元、人民币、澳元、英镑、欧元、新加坡元等国际主流货币。客户可根据需求自由转换保单货币，有效对冲单一货币风险。

红利锁定机制提供了灵活选择。保单持有人可将非保证红利转为保证红利，随时提取现金或留在账户赚取利息。部分产品还提供“红利解锁”功能，在市场向好时将锁定的“终期红利”重新转换为复归红利。

财富传承功能同样令人瞩目。香港储蓄保险支持无限次更改被保险人或提前指定“第二受保人”。当原受保人身故后，家人可继承保单继续获取保障及收益，实现财富代际传承。

保单拆分功能让财富分配更加灵活。在保单生效满指定年限后，持有人可将一份保单拆分成多份，分配给不同家人或满足不同外汇需求。

内地客偏好，终身寿险占八成

内地访客对香港保险产品的偏好十分明显。2024年前三季度数据显示，终身寿险、危疾保险和医疗保险分别占内地新造保单的59%、28%和5%。

从保费分布看，趋势更加突出：内地访客赴港投保终身寿险实现新增保费373.45亿港元，占内地访客总新增保费的80.1%。

“内地访客赴港投保终身寿险主要出于两点需求：一是实现多元化资产配置；二是香港此类保险收益率通常具有‘低保证高预期’的特征，中长期收益率更高。”中国精算师协会创始会员分析道。

在香港保险市场格局中，头部效应明显。按2024年前三季度总保费收入（整付+年度化保费）排名，前五大保险公司分别为友邦保险、宏利、保诚、富卫和中国人寿。按标准保费收入（整付10%+年度化保费）排名，前五则为友邦、保诚、宏利、中国人寿及永明。这些巨头占据了市场的主导地位。

监管变革，高收益演示进入倒计时

香港保险业监管政策正在发生重要变化，这将直接影响未来的产品收益演示。

香港保监局已明确要求：2025年7月1日起，非港币保单（如美元）的预期收益率演示上限降至6.5%，港币保单则不得超过6%。新规适用于所有缴费类型，尤其对期交保单的限制更为严格。

多家保险公司已发布公告，部分热销产品（特别是分红险）的收益演示文件将在7月前调整。周大福人寿已宣布旗下5款产品的小册子将重新修订。政策窗口期临近，形成了抢购热潮。投资者争相在政策实施前锁定现行高回报率的产品。

安全基石，香港的金融优势

香港保险火爆的背后，是香港作为国际金融中心的制度优势。

香港实行联系汇率制度（7.75-7.85），港币与美元深度绑定，使香港成为亚洲唯一无外汇管制、可自由兑换美元的金融中心。香港财政司司长陈茂波在2024年博鳌论坛重申：“联系汇率制度是香港金融基石，无调整计划”。

三大国际评级机构（标普、穆迪、惠誉）将香港信用评级与美元挂钩，进一步强化市场信心。

香港保险业发展至今已有180多年历史，完成了与国际接轨，在制度、公司、产品、从业人员、监管等方面建立了一套成熟完善的运作体系。香港作为全球三大金融中心之一及资产与风险管理中心，在引领地区乃至全球保险业发展方面发挥着关键作用。

2025年，站在香港保险公司的接待大厅，人们讨论的不再是预期收益的小数点变化，而是如何通过多元货币计划为子女留学储备欧元，或是利用保单拆分功能将一部分财富转为英镑准备移民。

排队的人群中，一位来自上海的企业家道出了许多人的心声：“给子女留一笔现金，不如留一份保单。现金只能保障一时温饱；而一份设计合理的保单可以守护家族几代人”。

随着7月1日新规实施日期的临近，香港各保险公司门前的长队可能还会延伸。这种“险”中求富贵的现象，折射的不仅是中国居民财富配置逻辑的根本性转变，也是全球化资产配置时代下普通投资者的一场深刻觉醒。



作者：微信文章