香港保险这么火爆,为啥有些人手握大几百万坚决不买……

内托体头

简单说，就是人家能找到比港险6%-7%年化回报更高的资产，

能赚到比这个更高的收益。

他的金融知识，和对资产配置的理解+落地，

超过了99.9%的人，

港险的这点收益，对人家来说食之无味。

这些投资大佬，吐槽港险的无非是这3个点。

01

资金灵活性差！

香港分红储蓄险的保证收益，通常需要 13年左右，才能回本；

预期收益也要7-8年才能回本。

早期退保，可能损失大部分本金。



相比之下，美债、美股或银行理财的流动性更高：

1.美债：一直持有到债券的到期日，美国政府保证，到期时全额返还你的本金（即债券的面值），二级市场可随时卖出。

2.美股：T+2交易制度，流动性极强。

对这些大佬来说，钱揣在手里就是机会，就能获得更高的长期收益，

所以，人家为啥要把钱放在保险里锁定？

02

分红不确定性

香港保险的“预期收益”非保证，实际分红可能低于演示数值（如6%降至4%-5%），

而美债提供固定票息，美股股息相对透明（如标普500股息率约1.5%）。

保守的投资大佬：

可能偏好美债的确定性收益（短期国债1-2年：约 4.0%-4.5%）；



激进投资者：更看好美股的长期回报，1928年至今，标普500指数的平均年化回报率是9.9%；

1985年至今，纳斯达克100指数的历史平均年化回报率，更是高达13.7%；

（标普500、纳斯达克100的 收益都含股息再投资）。

当然，这些投资大佬在美股上能赚到钱，

本质上是在金融世界里的认知、信息、执行力就超出了99%的人。

人家能赚到美股的钱，肯定看不上港险分红演示的，那5.5%-6.5%长期复利啦。

03

复杂性与信息不对称

保险条款复杂，非专业投资者容易被高收益演示误导，而美债/美股收益结构更透明。

另外内地居民购买香港保单，需亲自赴港签约，资金出境需符合外汇管制（5万美元/年限额）。

未来若政策收紧，可能影响续保。

综合评估下来，对这些投资界的老手而言，若仅追求收益，买港险，可能不如纯投资工具高效。

短期投资（如3-5年）可能更倾向于美股、美债或货币基金。



我们普通人，能跟着抄作业吗？

这个投资的钱真的好赚吗？

04

先说说还算稳的美债。

想投资美债，首先也是要能扛汇率波动，毕竟保险有汇率风险，通过长期持有，会被平滑。



而美债持有时间短，汇率风险会更大，举个例子：

你用 100万人民币兑换成美元（假设汇率 1:7），得到 ≈14.28万美元。

购买 1年期美债，收益率 5%，到期后获得 15万美元（本金+利息）。

但到期时，美元贬值，汇率变成 1:6.5，兑换回人民币：

15万 × 6.5 = 97.5万人民币（比初始100万还亏了2.5万）。



除了汇率风险，还需要对美联储政策敏感，

毕竟短期玩美债≈赌博（利率波动教做人）。

以今年为例，3月美联储暗示年内降息2次，导致短期美债收益率下跌；



2025年4月，特朗普关税政策引发美债抛售，

这小半年，10年期收益率在4.0%-4.8%间剧烈震荡，就问你这个幅度大不大？



除了对政策敏感，信息渠道得比CIA还灵，

CPI数据、非农就业、地缘冲突……少看一条新闻，收益变亏损。

如果你担心美债收益率上涨导致亏损，或者害怕汇率波动吃掉利润，

还得擅长用衍生品工具对冲风险。

利率风险→做空国债期货对冲（适合大户）。

汇率风险→买外汇期权锁定（适合换汇需求大的）。



就别想着，美债5%的收益率咱能躺赚了。

美债利率≠实际收益

扣除汇率、税率、美联储、中东局势……后可能剩3%。

普通人如果嫌麻烦，要么忍，要么买点美元资产，例如港险（保司帮你对冲了）

如果天时地利人和，就恰好拿到了年化5%呢？

恭喜！——但隔壁美股今年涨了20%。

那好吧，去买美股吧！

05

美股是赚钱，但波动大呀！

涨的时候确实很猛，赚得很香。

2023年恰逢ChatGPT引爆AI革命，美联储暂停加息，

行情癫狂到什么程度呢？

1.英伟达：2023年1-6月，股价从$140→$460（+228%）

2.微软：市值单日增加2000亿美元（创企业史纪录）

3.纳斯达克：上半年涨幅32%，跑赢全球99%资产

跌的时候有多狠？

堪称"屠杀式崩盘"！



(美股自1946年以来19次大跌的数据 数据来源：Wind)

就最近来说，2025年4月川总对华加征125%关税，

标普500单周暴跌14.3%（创2020年来最大跌幅）



2022年美联储暴力加息475基点，通胀破9%，有多惨呢？

1.纳斯达克：全年暴跌33%（2008年以来最差）

2.Meta（Facebook）：单日跌幅26%（市值蒸发$2300亿）

3.特斯拉：从$414→$108（-74%）

某中国投资者融资买入中概股，200万本金归0零，倒欠券商50万。

所以，人家说在美股上赚钱很轻松，咱别随便往自己身上代入。

标普500的9.9%是近百年均值，但不同阶段差异巨大，

如1950-1960年约14%，2000-2010年仅约1.5%。



连专业基金经理都很难跑赢大盘指数，更别说普通人了。

连常见的大盘指数有哪些？

我给大家敲敲黑板吧：

1.A股：上证指数（上海股市）、沪深300（全市场优等生）

2.美股：标普500（美国500家巨头）、纳斯达克（科技股为主）

3.港股：恒生指数



如果咱真有本事20-30年都能跑赢指数，那确实不用买啥港险，

自己投资更划算。

但如果咱没这个经验和本事，怕波动、懒得研究宏观经济的……

还是买点港险吧，牺牲流动性换安心。

就相当于买一个「保本但不灵活」的基金，毕竟比上不足，比下港险的优点还是很明显：

1.绝对不会亏（保本，收益写进合同）；

2.钱会被锁住，可以防止随便给造没了（流动性差，提前取可能亏）；

3.收益虽然比不过牛市的股票，但还是比内地存款高出一大截（适合求稳的人）



总结一下：

1.如果需要随时用钱（3年内），且对收益要求不高，货币基金/美债更合适；

2.对自己投资水平没信心？香港储蓄险就是个「笨办法」，

小白买了能躺平，不用因为市场涨跌一个点，就紧张兮兮的睡不着。

3.如果想长期（10年以上）锁定收益、分散货币风险、做财富传承，

或规避内地利率下行风险，香港储蓄险一定是更好的选择。

再啰嗦2句：

非专业玩家，对这些“完全不熟”的金融工具要克制，用对了赚钱，用错了要命（可能亏更多）。

香港保险并非“绝对优质”，而是众多工具中的一种长期主义的选择，

如果你也是一个长期主义的人：



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投资有风险







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往期回顾：
1、生意人把香港储蓄险当"摇钱树"，外行骂港骗人，真相是……

2、宏利宏挚传承：网红港险的“高收益”真相，你真的适合吗？
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（全文完）

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