香港保险的核心运作原理

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欢迎关注 提前退休研究所这是本公众号的第84篇文章香港保险：高净值人群的"特殊资产"配置选择。

香港保险（简称"港险"）作为一类特殊资产，正日益受到内地投资者的青睐。尽管对多数人而言仍存在认知门槛，但已成为高净值家庭资产配置的标配。

2024年，香港保险业新造保费达2198亿港元，同比增长22%，其中内地客户贡献628亿港元，占比达29%。

2025年一季度，内地客户赴港投保热度持续攀升。

那么，港险到底有什么吸引力呢？我们先从概念说起。
    一、核心运作机制   

港险中最受投资者欢迎的是分红储蓄险，其核心吸引力在于：

收益优势：承诺长期复利6-7%，远超内地储蓄险2.5%的水平。

全球配置：依托香港国际金融中心地位，可自由投资美债（长期收益率4%+）、美股（标普500近30年年化8%+）等全球优质资产。

通过全球投资，保险公司可以实现资产的充分分散和多样化，避免把所有鸡蛋放在一个篮子里。只要全球经济整体向上发展，货币持续超发，科技不断进步，保险公司获取这样的收益并不难。

历史积淀：拥有180年发展历史，1980年代确立监管体系，《保险公司条例》保障运营安全。

到了2024年，香港的保险密度位居亚洲第一、全球第二，保险渗透率达到了19%。从投资产品的风险性来看，港险和银行储蓄的逻辑类似，规则稳定，制度健全，法律透明。

   二、独特价值解析   

省心投资：免除个股研究的精力消耗，规避市场波动带来的情绪压力。

长期规划：典型产品5年缴费，第6年回本，20年可达保额2.5倍，30年达4.85倍。

代际传承：


子女教育：20年后可月领生活费

婚姻保障：30年可用作婚嫁金

养老储备：50年后转为养老金


风险防控：分期给付机制有效防范子女遭遇诈骗或不当消费

案例说明：38岁男性年缴2万美元（5年合计10万），可通过保单实现多重财务目标。香港保险19%的渗透率和亚洲第一的保险密度，印证了其"类储蓄"的安全属性。





作为可跨代传承的灵活资产，香港保险（港险）通过长期复利积累（典型年化约7.2%）实现财富增值，支持无限次拆分指定给不同受益人，避免一次性提取透支保障价值15。

其避险属性源于美元计价离岸资产特性，提供合法合规的避债避税及隐私保护功能。
   三、核心风险解析   

‌汇率波动‌
美元/港币计价与人民币资产汇率差可能导致收益缩水，但人民币持续升值概率较低：

出口导向型经济需维持汇率竞争力长期货币宽松政策持续施压汇率

‌分红不确定性‌

6-7%收益含非保证分红，依赖保险公司历史实现率（通常>90%）香港保监局强制披露实现率数据，造假将面临重罚及市场淘汰优选投资能力强、背景雄厚的保司是关键

‌信息不对称‌

约见非专业经纪人可能误购低效保单后续服务缺失导致拆单/传承操作困难

   四、适配人群   

适合群体特征：
✅ 高净值人士            ✅ 美元资产配置需求者（留学/置业）
✅ 长期全球投资者      ✅ 税费优化需求者

规避群体：
⛔ 普通收入者 | ⛔ 5年内需用资金者1

最后，在资产配置策略中，香港保险产品需重点关注以下要点：

产品选择建议

优先配置储蓄型保险


特别推荐分红储蓄险产品

具备长期复利增值特性


慎选保障型产品


人寿保险及医疗保险存在两地核保标准差异

内地同类产品服务体系更成熟完善

重要政策更新 香港保险业监管局于2025年2月发布重要调整：

生效时间：2025年7月1日

调整内容：分红储蓄险预期收益率


原基准：7%

新标准：6.5%

后话：
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