香港保险:低保证收益背后的高安全密码

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这两年，香港保险热度居高不下，众多内地客户纷纷赴港投保。

不过，有些朋友看到香港保险保证收益仅 1%左右，便心生疑虑，觉得不够稳健。其实，香港保险保证收益低，恰恰彰显了其高安全边际。

保证收益低，意味着保险公司无需承受刚性兑付的巨大压力，能够更从容地规划资金，实现长期稳健运营。回顾 2008 年金融危机，香港主流保险公司无一出现偿付危机，这便是低保证收益优势的有力证明。

反观高保证收益产品，看似稳健，实则暗藏隐患。为确保兑付承诺，保险公司往往将资金投向低风险资产，但低风险往往伴随低收益。

一旦市场利率下行，进入长期低息环境，保险公司投资收益可能无法覆盖承诺给客户的收益，利差损问题随之而来，未来能否兑付就成了未知数。

20 世纪 90 年代初，日本经济泡沫破灭，利率快速下行和资本市场下跌，致使多家大型寿险公司因无法兑现高保证收益承诺而破产，便是前车之鉴。

内地近年来持续下调增额寿、年金险等固收类产品的预定利率，也是为了防范利差损风险。



香港保险虽保证收益低，但实际投资收益远不止于此。

内地保险公司投资受限国内资产不同，香港保险公司投资不受地域限制，可在全球范围内寻找优质投资机会，获取全球优质资产红利。

其底层资产中，有一定比例资金投向风险低、信用等级高的债券，作为投资组合的“压舱石”。例如，购买 20 年期美国国债，持有到期可获 4.4%的收益，扣除成本后，给到保单持有人的利益轻松超过 1%。

此外，在保证收益基础上，香港保险还有浮动分红，潜在回报极高。

这部分回报主要源于权益类资产，如股票、基金，以及房地产、农林田地等另类资产。长期持有香港保险，本金不仅不会亏损，预期回报率还能达到 6%左右。

以年交 10 万美元、交 5 年、总保费 50 万美元为例，第 6 年末预期退保价值超总保费；第 20 年末保单预期约 143 万美元，预期内部回报率 6%，折成单利 10.36%；第 30 年末保单预期约 261 万美元，预期内部回报率 6.06%，折成单利 15.05%。

而且，保险公司的投资策略经过市场检验，保诚生效超 20 年的分红险产品中，不乏 20 年实际年化复利达 6%左右的。



香港保险凭借低兑付压力、合理资产配置和全球投资灵活性，构建起更安全、可持续的运营模式，还能给客户高预期回报，值得关注。





作者：微信文章