2025年香港保险公司资管实力全解析:靠不靠谱、谁蕞稳健?(含中国人寿海外分红实现率深度分析)

内托体头

保险这事儿，大家最关心的其实不是“我要买哪款”，而是“我挑的这家公司到底靠不靠谱，能不能把我的钱打理好？”尤其是这两年，越来越多大陆朋友专门跑到香港投保，无论是储蓄险还是重疾险，选产品之前，第一步总会先问：“公司靠谱不？投资能力咋样？”我最近也花了不少时间，把香港主流9家保险公司扒了个底朝天——从历史、评级到投资风格、分红兑现情况，全部整理在这篇文章里。

如果你正犹豫要不要信任某家香港保险公司，或者想知道像中国人寿海外这样的中资保司，分红实现率到底能不能打，你会在这里找到答案。
一、为什么选保险，第一步就是看公司？

说句实话，港险产品设计再花哨、演示收溢再高，如果保险公司后劲不足、资管能力拉胯，分红兑现不了、资金安全没保障，纸面收溢都是浮云。这两年，客户最怕的不是买贵了，而是买错了——一份保单动辄几十万美金，买之前公司底色必须得看明白。

我自己的选择标准其实很简单：

大公司优先，历史久、信誉好，抗风险能力强投资风格稳健，别全靠高风险押注分红承诺要兑现，不要只会画大饼偿付能力充足，评级要能打

咱们就按这个思路，把香港主流9家保险公司拆开讲一讲。
二、国际四大巨头：谁才是真正的“稳健王者”？

1. 安盛 AXA：200年历史的全球保险老大，资管能力一骑绝尘

先说安盛。这个名字在全球保险圈几乎就是“稳健”的代名词——1816年在法国成立，200多年历史，全球最大保险集团之一，长期在全球500强榜单里。

偿付能力：最新数据250%以上，远超香港监管线150%。

信用评级：标普AA-，穆迪Aa3，妥妥的高分。

资产管理：安盛有独立的资管团队AXA IM，全球资管规模超万亿美元，投资风格偏稳健，重债券、轻高风险资产。

2023年投资结构里，债券类资产占比高达60.5%，地产5.8%，权益（股权）5.4%。而且债券主要是AA与A级，信用风险控制得非常严。





独特优势：安盛是首家推欧元保单的公司，产品灵活性很高；而且和保诚并列为香港唯二承诺“90%以上可分配盈余给保单持有人”的公司，说白了就是肯分钱。

但有个小缺陷：部分产品的保正收溢比例偏低，分红部分占比高，保单假期时间也偏短——追求“保守锁定”的朋友要提前留意。
2. 友邦 AIA：泛亚人寿巨头，口碑与实力兼备

聊港险，很多人第一个想到就是友邦——1912年成立，泛亚地区最大人寿保险集团，也是香港客户基数最大的保司。

偿付能力：高达458%。

评级：标普AA-，穆迪Aa2，业内高水平。

投资风格：极致稳健，固收类资产占比75.6%，A等级债券为主，占42%。





投资区域以中国香港（33%）、内地（26%）为主，亚洲本土化很强。

产品层面，比如友邦的【盈御3】，投资策略弹性很大——债券及固定收溢资产25%-100%，增长型资产0%-75%，公司可灵活调配，适应市场变化。



优点：大牌、口碑好、风格稳，没有明显短板。
3. 保诚 Prudential：英式分红鼻祖，激进中的老道

保诚是“英式分红”的鼻祖公司，1848年成立，英国本土大保司。它属于“激进型投资代表”，债权类投资占比55%，股权及集体投资高达42%，风险和潜在收溢都摆明了走高波动路线。



偿付能力：612%，近乎无敌。

产品风格：比如【隽富】组合，70%权益、30%固收，非常适合能承受波动、追求高收溢的客户。

小提醒：激进路线有利有弊，分红兑现可能会有短期回撤，比如曾经的红利回退事件，但长期看，保诚的投资能力还是很强。
4. 宏利 Manulife：北美稳健派，香港强积金龙头

宏利是加拿大第一大保险公司，也是香港历史最久的外资险企之一，扎根香港125年。

偿付能力：250%。

评级：标普AA-，穆迪A1。

资产管理：总额超4000亿加元，债券类占61%，上市谷票6%，整体风格偏稳健。



亮点：宏利是香港最大强积金供应商，管理着全港1/3养老金，和政府关系极好，资管能力扎实。旗下【宏挚传承】等产品预期收溢蕞高可达7.19%，长线储蓄需求可以重点考虑。
三、港资与美资的中坚力量：低调而强大

1. 万通 MassMutual：美资巨头，年金市场的“隐形霸主”

万通源自美国，1851年成立，全美五大寿险之一，1955年进入香港。

投资模式：自有团队+外部霸菱资产（全球顶级，连中国社保基金都是客户）。



资产配置：以债券和固收为主（80%以上），年金险创新能力非常突出。

亮点：亚洲终身年金市场占有率第一，保单量占整个亚洲的48%；如果你有养老规划，这家公司必须重点关注。
2. 富卫 FWD：李嘉诚家族加持，服务与创新并重

富卫原是荷兰ING亚洲业务，2012年被李泽楷收购，摇身一变成为“李家保险”。



总资产：527亿美元。

偿付能力：292%。

评级：穆迪A3，惠誉A级。

资产配置：67%债券、26%权益，风格趋于稳健。

亮点：服务口碑全港第一，医疗险与储蓄险都很强，最近的中期保正产品市场反响极好。品牌认知度高，是新一代港险中坚。
四、中资保险“三巨头”：央企背书，分红兑现率如何？

1. 中国人寿（海外）：分红兑现率100%，超级央企根正苗红

说起中国人寿（海外），那是央企中的央企——2023年世界500强排名54位，90%股份中国财政部持有，10%为全国社保基金理事会。

偿付能力：充足，评级穆迪A1，标普A。

投资风格：极度稳健，固收类占比81%，权益类仅2%，其余为另类投资（如私募股权、基建、地产等）。





债券投资级比例：2023年高达97%，三年持续提升。

资产配置上，对分红类产品尤为重视金融行业配置（43.2%），非分红产品更偏好公共事业（37.3%）。





分红实现率：即便疫情全球投资下行，国寿海外分红兑现率依然能做到100%，这是很多外资保司都未必能做到的。

小缺憾：货币转换只支持人民币、美元、港元三种；养老社区、综合服务略逊于太平、太保。
2. 太平人寿（香港）：养老赛道布局深，央企“政治背景”最强

太平也是“根正苗红”大保司，控股结构和国寿极为相似，唯一一家总部设在香港的副部级金融央企，投资重点偏向“一带一路”和大湾区。

产品：分红险收溢中规中矩，分红兑现率高且稳定。养老社区【乐享家】系列在内地布局完善，香港投保可优先入住，还能赠送湾区养老门诊险，实现跨境养老、锂财、医疗一体化。



适合群体：有内地养老需求、对政策导向敏感的客户。
3. 太平洋人寿（香港）：后起之秀，固收产品创新突出

太保虽然起步晚（1991年成立），但已连续十二年入选世界500强，也是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险集团。

偿付能力：256%。

资产管理：主打亚洲美元债券和高股息个股，固收资产占比高达70.3%。



养老社区资源：30万美金保费可获得2+1入住资格，适合家庭养老规划。



产品创新：推出保底利率2%的分红险，预期总收溢5.1%，稳健型客户可重点关注。


五、公司对比与购买建议：如何选到真正靠谱的港险保司？

说了这么多，其实很多朋友最关心的是：“到底哪家更适合我？”

我的建议是：

如果你优先看重资管能力和全球化大公司背景——安盛、友邦、保诚、宏利都是首选，它们的投资组合多元化、抗风险能力极强。

追求安全感、稳健分红：首推友邦、安盛、宏利能接受波动、追求高收溢：保诚一定要了解，尤其是其英式分红产品


养老规划、年金需求——万通（年金产品市场占有率高）、太平、太保（养老社区资源丰富）是长期养老客户首选。

中资大保司情结、追求分红兑现率——中国人寿（海外）分红实现率100%，央企背景稳健，适合偏保守资金。

服务体验与创新——富卫近年来服务口碑极佳，医疗险、储蓄险产品不断创新，也值得考虑。

六、分红实现率猫腻：“纸面收溢”与“真实兑现”的距离

不少客户最关心的其实不是demo里的高收溢，而是**“保单分红到底能不能兑现？”** 这里多说一句——分红实现率的猫腻：

有些公司承诺分红高，实际兑现率不足70%，甚至出现分红回撤；真正能做到“承诺多少，兑现多少”的公司并不多，2023年全球经济动荡，很多保司分红兑现率跳水，只有中国人寿（海外）等极少数能100%兑现。

案例分享：我们曾遇到过一位客户，买的是某外资大公司的分红险，前几年分红“画的很美”，疫情一来，实际到账缩水了近30%。 而同期中国人寿（海外）的保单，分红一分没少，完全兑现了合同演示。

所以，挑公司时一定要看历史分红实现率和保单条款里的分红分配机制，不要只看演示收溢。
七、隐藏款推荐：分红实现率、回本速度双优选

聊到这里，很多朋友都会追问：“有没有什么隐藏款，既能保正分红兑现率，又能回本快、收溢高？”

说实话，市面上高收溢、稳兑现的产品真的不多，但2025年刚上线的某款储蓄险，兼具以下三大亮点：

第7年预期回本，分红实现率100%，现金流极其灵活分红结构优化，每年分红可递延增长或灵活提领，适合不同阶段需求多种提领方案，满足家庭、养老、教育等多场景

感兴趣的朋友可以后台留言详细咨询，我们可以一对一帮你梳理产品逻辑和适配方案。
八、结语：如何用好“港险”工具？

选港险，不只是选产品，更是选公司、选团队、选分红实现率。 买之前，建议大家一定要：

多做横向对比，不盲从热门关注公司历史分红兑现率与资管能力梳理清楚自身需求（储蓄、养老、传承、现金流等），再定产品

如果你觉得信息太碎、难甄别，欢迎找我们（保智库）专业顾问，半小时内帮你梳理清楚所有疑点，理性决策、少走弯路。

作者：希希 | 保智库



趁着文章快结束，我是真的很想感慨一下。






























"投资有风险，决策须谨慎。本文所述保险产品及测评信息，仅供参考，不构成任何投资建议，本账号不售卖任何保险产品，只提供客观数据测评；保单分红均为非保证收益，可能受市场波动影响；需自行承担相关风险。"

作者：微信文章