香港分红储蓄保险为什么敢把长期复利6%+的回报写在它的计划书里?

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香港分红储蓄保险为什么敢把长期复利6%+的回报写在它的计划书里？是在画饼吗？

香港分红储蓄险包含保证和非保证部分，通常非保证部分占比更高，我们购买这份储蓄产品，相当于通过保险公司这个专业大机构去买了一个投资组合。香港保险业通过180多年发展，充分市场化的运作，在全球范围内的丰富投资经验，在各个市场选择最优质的投资标的，并随时调整，它的投资组合里不仅有公开发售的投资标的，也会有仅供机构投资者参与的项目，投资范围广泛，真正做到了跨地域、跨行业、跨周期的资产配置。

例如某家公司的投资分布：



香港分红储蓄产品的分红部分，是非保证的，通常保险公司和客户会是1、9分，也就是最终投资收益的10%会属于保险公司，90%属于客户。保险公司和客户是在一条船上的。而在整个投资过程中，您不需要付管理费、认购费，却可以享受到专业的机构帮助您投资几十年，甚至几百年。保单可以无限延续。

香港分红储蓄产品可以无限次更改被保险人、投保人、保单延续、拆分保单、转换货币、确定身故理赔金的分期支付，实现基础的保险金信托功能，实现免税的指定的财富传承。这些服务都没有额外收费。

从大的投资类别来讲，底层资产主要分为固收类和权益类。主要是债类的固收类资产，构成了保证部分。例如美国国债，目前10年期美国国债的收益率在4.38%左右，是10年前的大约2倍。



以股票为代表的权益类投资则构成了非保证部分，用于支持中长期的高收益，权益类投资比债类的固收投资波动大，可预期的收益更高。

以标普500指数为例，标普500指数涵盖500只普通股，是最受关注的股票指数之一。该指数覆盖了美国约80%的公开上市公司总市值。

相比5年前的约3000点，到2025年6月底标普500指数已经增长了92%。



相比于1997年的约800点，已经翻了7倍多。


对比之下，大A需要的是强大的耐心。

香港保险公司会不时调整固收类和权益类的投资比例，大部分产品中权益类的占比要高于固收类。举例来说，如果固收和权益的占比分别是25%和75%，而收益率分别是4%和8%，那么总和收益率则为7%。保险公司对于自己究竟如何投资有自主权，政府没有限制。在把控好风险的前提下，可以随时调整，在全球投资，可以构建不同货币的投资组合，穿越经济周期。




而相对来说，大陆的保险公司资金投向有诸多限制要求。投资货币也只能以人民币为主，无法市场化的参与到全球投资中。

今年1月，证监会主席吴清公开表示，将引导大型国有保险公司增加A股投资规模和比例，从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。大陆的保险公司要想做到境外保险那样的投资收益，是不可能的，因此也无法给到客户高收益的分红储蓄产品。

而香港的储蓄产品，做到中长期6%以上的收益，是不难的。甚至可以说，香港保险公司给到客户6%+收益之后的自留的盈余部分，相当可观。


那么香港分红储蓄的预期高回报真的能实现吗？我们没法知道保险公司将来会派发多少红利，但却可以透过 「分红实现率」了解保险公司过往派发红利的表现 。「分红实现率」是以分红保单实际派发的累积红利总额，除以销售时于利益说明文件所述的预计红利总额 。接近100%的比率表示保险公司接近达到销售时预期的红利。如果比率低于100%，则表示实际派发的金额低于销售时利益说明所述的数额，反之亦然，见以下例子:


根据香港保监的要求，所有保险公司都需要每年公开发布各产品的过往的分红实现率，数据完全公开且无可能作假。在每一年的分红实现率公布的时期，都可以看到各家公司在大力宣传。达成100%的比比皆是。分红实现率的情况，直接影响这家公司未来的经营难度，客户信任度和竞争难度，可以看到，即使在疫情的几年，全球经济增速放缓，但各家公司依然实现了100%左右的完美实现率，其深层原因是，保险公司有“缓和调整机制”，即在投资收益好的年份保留部分收益（进入保险公司一个名为“分红特别储备金”的账户），在投资收益不好的年份补发部分收益。这种机制增强了保险公司对分红保单的整体把控能力，平滑了投资收益波动给分红派发所带来的影响，使长期储蓄产品在一个较长的时期内拥有一定的“自我愈合”能力。所以，计划书中展示的那些未来预期的金额，绝不是大手一挥就随便写出来的，它是需要兑现的，关乎一家公司是否能持续在激烈的市场竞争中占有一席之地，赢得客户信任，持续盈利。

香港分红储蓄产品，兼具安全性、收益性、稳定性、长期性，灵活性，可以实现中长期远超银行存款和低风险货币基金的收益，也能在早期就开始提取部分使用。以20万美金x2年的某产品为例，预期6年回本，15年翻倍。第15年的单利即达到7.65%，如果类比银行存款，相当于每年的存款利息都是7.65%。20年预期总额达到总投入的3.22倍，复利6.17%，单利11.37%。
复利是用耐心和时间换来的果实。


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作者：微信文章