香港保险6.5%时代下的新趋势?友邦环宇盈活/太保金如意/国寿傲龙盛世/永明星河尊享Ⅱ,谁才是“6.5%时代”下的“新卷王”?

我放心你带套猛

港险“疯狂630”终于落下帷幕。

这是市场的狂欢：大概率6月的总保费要创历史纪录，顺便创2025年纪录？



这是香港保司的狂欢：相比内地的6月“冷淡”，香港保险公司签单中心高负荷狂奔了一整个月；



这也是从业者的狂欢：身处其中的从业者，无不欢欣鼓舞，业绩爆表！



当然，这也是客户们的狂欢：赶上了港险“7%时代”的末班车！



喧嚣落幕，回归理性。

但就像，我在《6月之后的港险产品，会是这样的吗？》预测的那样，部分保司已陆续推出新产品，收益不卷了，纷纷卷上了新的方向。

“6.5%时代”下的港险，还值得配吗？

有哪些新特点和优势值得关注？

从已经推出的几个新产品（友邦-[环宇盈活]；太保-[金如意]；国寿-[傲龙盛世]；永明-[星河尊享Ⅱ]）特点来看，我们可以一窥端倪。

|| 收益都是“6.5%封顶”，该怎么比差异？

很显然，相比“7%时代”的无限“上卷”，动辄“7.2%”甚至“7.4%+”的夸张高预期收益，“限高”之下的收益，各家都“变乖了”。

这也意味着，在“终期收益”这个点上，各家保司已“无故事可讲”。

但故事总有新的角度。从已出的4款新产品来看，和我们预测的基本一致，收益方面主打“预期收益更快到达6.5%”。



| 友邦：不再低调

不再低调的友邦：一步到位从盈御3的50年大福提前至30年进入“6.5%”。



友邦算是第一个真正贴着香港保监局设置的上限，瞄准着“收益最快达到6.5%的香港保司”这一“头衔”去的。

看来，和我预测的一致，这一头衔还是极具“诱惑”的。



| 永明：和自己比更快！

和自己比的永明：“登顶6.5%顶峰回报较老产品足足早了23年”。老款产品大致需要第60年达到6.5%的收益，提早23年，也就是说新款产品大概在37年左右可以达到“6.5%”。



比友邦稍逊，比自己已大幅进步！

| 国寿：换个赛道继续自己定位！

换赛道卷的国寿：从美式分红的傲龙创富到英式分红的傲龙盛世，第50到达“6.5%”，和别家比稍逊，但和自己比是长足进步！



限高下的「傲珑盛世」和限高前的市场主流2年期产品对比，第30年收益只输给了安盛，甚至跑赢了「宏挚传承」，且前50年一直领先于「万年青·星河尊享」。

| 太保：收益有所保留

略有保守的太保：限高之下太保推出的产品金如意，有点“补缺”的意味。因为在此之前，太保并没有主打的2年期缴费产品。因此无法和自己“老产品”进行直接对比，但同自家的5年期主打产品[世代悦享2]相比，在收益结构方面，还是有比较明显的特色和定位。

核心点来看，就是大福提高中前期的收益。



15年IRR5.03%；

20年IRR5.99%；

25年IRR6.00%。

相较自家产品，都已大幅度提前。



小结：

谁家预期收益更快到达“6.5%"？

友邦>永明>国寿>太保。

|| 保证收益，谁家更有诚意？

之前的文章里预测过，630之后，各家除了卷“谁更快到6.5%”。还有一个重要的方向就是卷“保证收益”：



至少在部分产品上，有这种趋势和方向。

但从四家保司的新产品看，未来会各家的产品会逐渐分化。

不一定各家都会把保证收益作为主推产品的方向，但差异化定位的产品会逐渐显现出来。

从已出的四家新产品看，也是如此。

| 友邦：从来不倦保证收益

友邦还是一如既往保持了自己的特色和定位。

无论是主打产品盈御3，还是后期推出的活享，抑或是新产品环宇盈活。

保证收益都不是友邦的卖点，甚至是“短板”。新产品环宇盈活的保障收益表现：

10年保证IRR：-5.5%

20年保证IRR：0.03%

……

额，还是忽略他的保证收益表现吧……

| 永明：巩固传统优势

永明的老款星河尊享，保证收益表现在同类产品中已属较为突出。

老款5年缴星河尊享终期保证收益达0.9%，稳居同类产品第一！

新产品再一次强化了这一特点和优势：



终期保证收益提升至1%；

保证回本速度从13年提升至第10年！

可谓“遥遥领先”！再一次印证的永明在稳健投资领域的实力。

| 国寿：保证收益聊胜于无

10年IRR：-2.3%；

15年IRR：-0.57%；

20年IRR：0.01%

……

很显然，国寿的新产品，保证收益并不是产品的优势和特点。

作为国寿英式分红的转型和承接之作，盛世的特点在于“复归红利”。

这一点再产品的提取功能表现体现的非常充分，这一点我们后讲。

| 太保：1.5%的保证收益，很香吗？

在“港版增额寿”世代鑫享的基础上，太保进一步发挥产品差异化特色定位。

把香港储蓄分红产品带入“1.5%保证+6.3%分红”的新时代。

所以现在再提香港储蓄分红险，千篇一律的“低保证+高分红”标签，已然不准确了。

至少，太保已打了一个样：

港险，照样可以做出“高保证+高分红”的储蓄产品：

「金如意」预期6年回本，保证12年回本，保证收益高达1.5%，预期收益高达6.3%。



而加上自家的未受限高影响的“世代鑫享”，香港保证收益最高的分红险，太保就独占2席了（目前还是“唯二"保证收益都在1.5%以上的储蓄产品）。

但和鑫享不同的是，金如意的保证收益前期较低，增值较慢，这算是这款产品的一个不大不小的“缺憾”。要达到“1%”的保证收益，得80年以后：



小结：

谁在保证收益更有诚意？

永明>太保>国寿>友邦

|| 提领密码，谁的钥匙更多？

港险进入“6.5%时代”，明显感觉到，各家在产品提领方面全面发力，可谓“百花齐放”。

| 友邦：短板依旧，不太适合过早提取

虽然目前友邦新产品能做到30年收益到6.5%，是目前已出新产品中最快到达的产品！

和自家的老产品“盈御3”相比，前期收益也有明显提升。



但并不意味着在所有阶段[环宇]都“遥遥领先”。在10-20年之间的这个时间段，和一众限高之前的各家优势产品相比，还是略显不足。

比如：[环宇]第20年的IRR为5.69%，限高内各家主流产品的IRR收益有：

万通富饶：6.0%

周大福匠心2：5.71%

富卫盈聚：5.81%

安盛盛利：6.06%

宏利宏挚：6%

相比之下，友邦新产品在20年这个节点，是都打不过的。

与此同时，新产品还有一个不大不小的弊端。

那就是复归红利占比较小。比老产品活享更低，甚至比盈御3都没有明显提升！

和活享对比，复归红利明显缩水：

以10万美元的保单为例，第20年，活享复归红利高达4.7万。



而同样是10万美元的保单，环宇的复归红利不到1.7万，缩水将近三分之二。



而众所周知，复归/归原/周年红利占比越高，这张保单越适合做“早期提领”，很显然环宇的复归红利结构，决定了它不适合过早、过快进行提取，否则轻则收益明显下降，重则断单！

| 永明：提取是我的“舒适区”

永明的产品一向擅长“提领”，星河系列更是最早一批开发各大“提领密码”的储蓄产品。

新产品更是进一步强化这一优势！

2年期缴新产品支持：

225、236、2-20-21提取







5年期缴新产品支持：

567、5-21-22提取





如果你非常看重提取，非常有可能在早期需要用到资金，那永明是不二之选！

| 国寿：傲龙提取再强化！

同样叫“傲龙”，盛世和创富，是两种产品形态。

创富主打现金分红确定性；

盛世主打红利稳健增值，收益较创富有了长足提升！

但收益提升的同时，并不意味着产品的稳健性下降。

秘密就藏在产品的红利结构中。

没错，虽然作为英式分红产品，但看得出国寿还是比较看重产品的稳健性的———产品前期用于减保提领的复归红利占比很高。

这就赋予了傲龙盛世一个非常有利的特点，常规提取之下，收益基本不受影响！

这是傲龙盛世不提取之下的收益表现：



这是傲龙盛世255提取之下的收益表现：



发现了什么？静态收益和255提取之下的收益相差无几！255提取之下对保单的长期收益几乎没有影响！

是不是很神奇？秘诀就藏在盛世的复归红利占比之上，都是英式分红，傲龙盛世同期的复归红利占比平均比盛利高出30%以上！

所以同市场上一众2/3年起产品相比，傲龙盛世提取后的表现明显高出不少：



由此可见，「傲珑盛世」与「傲珑创富」在产品定位设计方面是一脉相承的。尽管盛世带有英式分红的属性，但以服务早期资金提取需求为核心的市场定位始终未变。如需要考虑早期提取需求，傲龙盛世会是一个重要选择！

| 太保：更多提取为养老（社区）而生！

太保新产品金如意虽然在收益方面并无明显优势，但作为定位于一款补充养老的储蓄产品，它非常强调提取的灵活性。

设计了众多的“提取密码”，能够满足保单在早期及中后期的多元化现金提取需求：



产品更贴心的是，各提取方式都没有设保费门槛，对大小保单一视同仁，对保费不高的客户而言，非常友好！

与此同时，产品能够无缝衔接太保家园高品质养老社区，并且257提取产生的充沛现金流，可直付养老社区费用，不仅实现了稳健的财富增值，而且打通了财富管理与养老服务的最后一公里，资金流转高效顺畅，确保高品质养老生活。



小结：提取密码，谁家更多？

太保>永明>国寿>友邦

|| 保单功能，还有哪些空白可以填补？

从已出的四款产品来看，保单功能，已然成为各家另一个“卷”的方向。

新一轮竞争之下，各家保单功能必然会趋于“饱和式同质化”……但这对准客户而言，是好事！

| 友邦：不再挤牙膏，保单功能集大成者就在环宇盈活！

看的出来，友邦在新产品功能上，已不再“墨迹”，一次性几乎把以往产品在所有功能层面的短板都补齐了：



几乎市场上别家有的主要功能，都给集齐了并且有进一步的优化和提升：





几个比较有特色和特点的重要功能：

创新一：灵活提取；

保单持有者可以指定一个合资格对象，包括自己、父母、伴侣、儿女，甚至公司雇员......按时按量给这个人打钱，全程不需要你亲自操作，省心省力（完美复刻隔壁保记得“自主入息”）





创新二：健康障碍选项；

站在客户角度，当保单持有出现重大健康问题无法正常支配保单时，提供的给保单人性化选项，让保单的承继变得简单、明确、有效。





创新三：价值保障选项；

产品创新设立“价值保障户口”账户，以应对保单持有人提取资金之后的稳健增值需求。这一功能主要是为短期资金灵活使用而设立的，给与了保单持有人功能的资金规划空间，也是非常人性化的功能。

而这一功能，同红利锁定选项还是有比较明显的功能区别的：



当然，还包括更早的货币转换权益、更早的保单分拆（提早至第1个保单年度）、新增第二受保人选项、优化第二持有人选项、新增保单暂管人选项等等……可谓是功能功能“集大成者”。

| 永明：新老产品延续和传承

永明新产品并未强调新的功能和创新。而是对老产品独有的一些功能的强调和延续。

这其中，最引以为重的就是其“管家式”类信托功能和“真”多元货币功能。

永明【独创56+种身故支付选项】可随意切换快/慢支付方式，掐住每个精准时点给予子女最佳传承方案。

与此同时，永明【新增3位暂托人选项】，受托人可在子女成年前依次暂时托管保单，待成年后自动变更保单主权人！

这个功能，怎么说呢，数量增加，看起来也算是一种创新和优势吧！



与此同时，永明新产品具有6种保单货币、4种保单货币相同强劲回报、17种提领货币，对于超高净值家庭全球化的配置和适用场景来说，是有其价值的。



| 国寿：补齐短板

「傲珑盛世」的基础保单功能没怎么变，跟前代一样：

包括像无限更换受保人、保单分拆、后备受保人/保单持有人以及多种身故支付方式等，都是比较基础的功能。

新功能点在于增设了保单暂托人功能（当然，这个是宏利的首创）。



这个角色是为未成年受保人而设的，能更好的解决保单过渡的问题，让保单能够按照持有人的意愿进行平稳有序的传承。

| 太保：主打养老

太保新产品没有着眼于保单功能的创新或增设，而是充分发挥自身的资源优势禀赋和特点，着眼于养老功能并发挥到极致。

重大功能点就是：全港第一款2年交对接高品质养老社区、并且完全实现保单直付的产品。

总保费22.5万美元，可无缝衔接太保家园高品质养老社区，并且257提取产生的充沛现金流，可直付养老社区费用，不仅实现了稳健的财富增值，而且打通了财富管理与养老服务的最后一公里，资金流转高效顺畅，确保高品质养老生活。

并率先喊出：“一张保单三代养老”。



小结：保单功能，还有哪些空白可以填补？

友邦>永明>太保>国寿。

||  总结

“6.5%”时代下，四家保司推出的新产品，已初露锋芒。

但相信，这远不是终点，反而一切才刚刚起步。

港险市场还将有哪些新产品、新机遇、新故事?

我们且拭目以待！

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作者：微信文章