“香港保险”内地人有必要配置吗?

因醉鞭名马幌

香港保险和内地保险到底哪个好？首先凡事“存在即合理”，没有可比性，两者之间的区别归根结底在于：个人或家庭整体资产规划人生不同阶段的需求不同，所以配置方案也各不相同。



在金融市场上，我们遵循“不可能三角”原则，从来没有免费的午餐。高收益的背后，往往是更高的风险或更长的等待。“客观理性”看待或许才是守住财富的第一步。



首先我们生活在哪里，货币就配哪里：因为需要用当地的货币维持当地的生活购买力。另先安全，再收益：如果基础保障没做好，盲目追逐高收益是本末倒置。最后买对不买错：与其纠结“买什么”，不如先确保“不买错”。一个合理的理财规划就像搭配营养均衡的餐食，香港保险可以是其中的一道菜，但不会成为仅有的主食。

最近几年内地中产圈掀起一股“赴港投保”热潮。香港保险真的稳赚不赔？还是中产被“高收益”忽悠，成了国际金融市场接盘侠？理性讨论一下：
一、高收益从何而来？
香港保险最吸引人的就是“预期高回报”。内地增额寿险的保底收益通常在2%左右，加上分红约为3.5%；而香港储蓄险虽然保底只有0.5%，预期分红可达6%以上，这种差异主要源于三个方面：

1. 投资策略不同：香港保险公司通常将60%-75%的资金投资于美股、全球股票基金等权益类资产，而内地保险的权益类资产占比仅为10%-15%。美股长期表现优异，标普500指数过去30年的年均回报率约7.8%，远高于A股市场的波动性收益。

2. 全球化配置：香港保险公司可在全球范围内配置资产，包括美国国债（4%+收益率）、欧洲和亚太市场股票、房地产和私募基金等，分散风险的同时提高增长潜力。相比之下，内地保险资金受外汇管制，主要投资于国内债券和基建项目，收益率约2%-3%。

3. 产品设计差异：香港保险采用“低保证+高分红”模式，保证收益仅0.5%-1%，但预期分红可达6%-7%；而内地产品受监管限制，分红实现率不能高于3%。

二、高收益背后也有潜在风险

1. 汇率波动：香港保单多为美元或港币计价。若人民币升值，你的实际收益可能被稀释。

2. 流动性差：香港储蓄险通常需要持有时间较长，前5年退保甚至可能损失本金。
3. 分红不确定性：分红基于保险公司投资回报，并非刚性收益。市场波动可能导致某年度分红率低于预期，部分产品曾跌至50%。
4. 法律维权成本高：一旦发生理赔纠纷跨境维权成本非常高，时间和金钱都会成为一大负担。

三、谁适合买香港保险？
1. 有美元资产配置需求的人：如计划移民、子女留学或经常出国。
2. 追求长期增值的人：能承受波动且持有10年+
3. 高净值人群：希望实现财富传承或税务规划。

如果你更在意稳定性和理赔便捷性，内地保险无疑是更好的选择。内地保险的收益虽低，但保证部分写进合同，刚性兑付。

四、理性决策的关键
理财最重要的是避免重大错误，而非追求最高收益。在考虑香港保险时，务必问自己三个问题：
1. 这笔钱未来10-20年真的用不上吗？
香港保险是长期投资，短期套利可能适得其反。例如，有人听说7%的收益，却不知道可能需要30年才能实现，结果第20年急需用钱时大失所望。

2. 我能承受汇率和分红波动的风险吗？
投资都有风险，保险公司不是银行。

3. 我是否已经做好了基础保障？
保险配置应“先保障后理财”。先把居住地的医疗保障、养老储备、应急资金这些基础安全垫准备好，再用闲钱配置海外资产。

回到开篇的话题，存在即合理，不用贬低或捧高谁，香港和内地保险，不存在谁好谁不好，做好基础保障的同时有更高阶的需求规划，同时也符合我们的家庭财务未来规划的，才是合适的。



作者：微信文章