香港哪家保险公司最会投资?

我放心你带套猛

最会投资的香港保险公司

谁才是最会投资的香港保险公司呢？答案是：“万通！”
评估一家保险公司的投资能力，首先要看“谁在操盘”。万通保险的投资版图背后，是双百年巨头的深度协同——美国万通人寿与霸菱，其历史积淀与专业能力构筑了穿越周期的“双保险”。

1.美国万通：百年底蕴成就的金融传奇

美国万通人寿保险（Massachusetts Mutual Life insurance company,）简称美国万通，始建于1851年。在近200年的发展历史中，始终将资产管理与人寿保险优势深度融合，为全球1,300万个人及企业客户提供年金险、退休计划、长期护理险等多元金融服务。



多次危机中的韧性担当：

1918年，西班牙流感肆虐，美国万通为斯普林菲尔德的受灾民众提供食物和住所并支付了超过1亿美元的索赔。

1932年，由于大萧条导致无数美国人失业，美国万通向保单持有人提供60,000笔贷款，总额逾2600万美元。

国际权威认证的财务评级：

截至2025年5月1日，美国万通获贝氏（A.M.Best）、惠誉（Fitch）、穆迪（Moody's）等国际评级机构A级及以上评级，标普（S&P）更授予其全行业“AA+”信贷评级（定义为“非常强劲”的财务稳健性），奠定全球保险行业标杆地位。这一评级优势直接使万通保险成为香港寿险市场中母公司信贷评级最高的保险公司，堪称全港最佳，没有之一！



以客为先的分配哲学：

截至2024年12月31日，美国万通用实打实的财务实力兑现承诺：

向全球400万保单持有人及相关受益人派发25亿美元分红，以持续增长的现金流助力客户财富增值；

累计提供94亿美元福利保障，覆盖人寿、健康、退休等多元需求，真正实现“保障未来，守护挚爱”的品牌承诺。

自1869年以来，无论战争、危机如何冲击，美国万通始终坚守“稳健派息”承诺——1995-2024年期间，派息总额实际值均高于预期值，为客户构筑穿越周期的财富“安全网”。

这些数据不仅是美国万通穿越周期能力的量化呈现，更印证了其以客户利益为核心的经营哲学——无论市场如何波动，始终将“稳健回报”与“风险守护”放在首位。



2、霸菱：全球资管领域的固收标杆



图源：霸菱官网，所有数据截至2025年3月31日

霸菱（Barings）是英国百年品牌，成立于1762年，以4426亿美元管理规模、超2000人专业投资团队，以及覆盖北美、欧洲、亚太的全球化布局，稳居“全球顶级资管机构”之列。其业务横跨固定收益、实物资产、资本解决方案等领域，为全球1300余家外部客户（包括188家保险公司）提供定制化投资服务，凭借横跨约两世纪的风险管理经验，构建起全球保险资管的黄金标准，也被誉为“保险资产的最佳管家”。

国家级背书的顶级实力：

作为中国社保基金海外投资管理人与中国社保基金的主要服务商，霸菱的投资能力获得国家级机构认可，其管理的基金（如霸菱环球、欧洲、大东协系列）入选全球顶尖私行、券商的“核心产品池”。



全球固收领域的绝对统治力：

霸菱以固定收益投资为“金字招牌”，拥有业内规模领先的公共固定收益团队，多次斩获国际权威机构颁发的高收益债券与固定收益投资奖项，在业界被称为全球“固收之王”。其策略聚焦风险与收益平衡：严守发达国家主权债券、高评级企业债等“安全资产”，同时在新兴市场捕捉优质信贷资产，通过多元配置获取超额收益。



世界投资资源的全盘掌控力：

2016年，美国万通将旗下四大资管巨头（Babson、Barings、Cornerstone、WoodCreek）合并、升级，并统一以霸菱品牌经营，整合各方优势的霸菱，就此跻身成为全球最大及最多元化的资产管理公司之一。



同时，霸菱也很早就来到了中国，在1830年清道光年间，霸菱就与中国展开直接业务，投资历史全港保险公司最久！在2000年起，霸菱Barings成为万通保险的主要资产管理人。



另外更值得一提的是，万通保险的股东结构兼具历史积淀与战略前瞻性——在依托美国万通与霸菱资产百年资管经验的基础上，引入云锋金融作为战略股东，这种中美双股东的战略赋能模式在香港保险行业极为罕见，这也使得万通保险可以无缝链接全球两大经济增长极，形成“中美双轮驱动”格局的同时获得“全球两大经济体”的资源整合能力：

美国万通+霸菱：深耕欧美成熟市场，掌控核心资产与传统行业价值标的；

云锋金融：聚焦中国及亚太新兴市场，在科技、消费、绿色能源等增长赛道；

为保单构建“跨地域、跨周期、跨产业”的多元投资组合，在复杂经济环境下实现灵活均衡的资产配置，做到真正的“全球布局”。

万通保险的股东结构兼具历史积淀与战略前瞻性——在依托美国万通与霸菱资产百年资管经验的基础上，引入云锋金融作为战略股东，这种中美双股东的战略赋能模式在香港保险行业极为罕见，这也使得万通保险可以无缝链接全球两大经济增长极，形成“中美双轮驱动”格局的同时获得“全球两大经济体”的资源整合能力：

美国万通+霸菱资管：深耕欧美成熟市场，掌控核心资产与传统行业价值标的；
云锋金融：聚焦中国及亚太新兴市场，在科技、消费、绿色能源等增长赛道；

为保单构建“跨地域、跨周期、跨产业”的多元投资组合，在复杂经济环境下实现灵活均衡的资产配置，做到真正的“全球布局”。

一，美国万通全资子公司，让万通保险从底子里成为“最会投”

相较于其他全球资管机构，霸菱资管的独特性在于其作为美国万通保险全资子公司的属性。这一保险资管基因使其投资决策基于更长远的时间框架，精准匹配保险产品特性，以获取长期稳定且持续增长的收益。

1，固收资产配置扎实，抗风险能力一流

香港保险的底层资产以固收类为主，而万通保险99%的固定收益资产由霸菱管理，其中80%以上为债券证券，涵盖传统债券、商业按揭贷款及国库债券，且97%为投资级别及以上（平均信用风险A级），这一配置使其固收组合在极端市场环境下仍表现优异。



2，集团飞轮效应，投资资源人无我有

同时，万通保险也依托与霸菱资管与美国万通的集团飞轮优势，可1：1享有美国万通过万亿固收盘等量齐观的全球资源，换言之，万通保险可直接以100亿的资产盘享有过万亿资产盘同等的全球投资标的，这种“四两拨千斤”带来的“资产极致分散”是业内其他公司绝难望其项背的。


二、选择万通，即选择与全球资管一起赚钱

从美国万通的百年服务承诺，到霸菱资产的全球投资能力，再到中美双股东的资源协同，万通保险构建了覆盖“资产获取———管理———增值”的完整链条：

对投资者：借助霸菱资产的专业投研能力，分享全球经济发展成果，实现财富的长期稳健增值；对行业：以“保险保障+全球资管+多元布局”的模式，树立可持续金融服务的新典范；对未来：以“百年积淀+创新视野”，为全球客户提供穿越周期的财富管理解决方案。

1，港险市场的创新担当

在香港保险市场，一直有着“真年金选万通”的说法。扎根香港50年的万通保险，将众多产品形态引入港澳市场。万通保险是全港澳首个推出终身年金计划的公司，现在香港每4张年金保单，就有1张来自万通保险，市场占有率稳居行业前列。

其明星产品“活多久领多久”的终身年金计划，以单一产品连续20年稳定派息的记录在整个香港保险行业遥遥领先，成为中产家庭对抗老龄化、锁定终身现金流的首选方案。



2，实力稳定，意愿、兑现高人一等

而在大家普遍较为关注的分红兑现能力上，万通保险也展现出“承诺+实力”的双强优势：

分配意愿：储蓄型产品承诺“≥90%盈余分配”，真金白银将客户利益置于股东利益之前；

兑现实力：近10年储蓄型产品平均分红实现率105%，高于行业平均水平（95%-100%），且波动幅度控制在±3%以内，稳定性冠绝市场。

这种“客户利益优先”的利润分配模型，绝非营销口号，而是以扎实的投资能力与透明的分配机制为支撑的行业典范，绝对值得称赞。

930前的最后机会

有“一个好消息和一个坏消息”要分享给大家。先说好消息，虽然“限高令”后，万通「富饶千秋」的所有情景收益均调整，非港元保单收益上限6.5%，港元保单收益上限6%。以20万美元5年交，总保费100万美元为例：「富饶千秋」在前40个保单年度表现优异，第40年的预期IRR高达6.48%。

友情提醒一下，万通「富饶千秋」属于是新规前在售产品，其为客户的底层资产配置依然以 7%+预期回报为目标，加上万通“≥90%盈余分配”给保单持有人的承诺，在9月30日之前仍然可以有效的保障保单持有人的潜在回报，甚至有机会更高。坏消息就是，如果保司再出新产品设计，各家保司的底层资产配置，有可能会以 6.5%预期回报为目标。那么，相应的投资资产池也会做出重新调整。结论就是，万通「富饶千秋」9月30日之前目测下架的可能性很小，趁着这个限时窗口存在，赶紧下手才是正确的选择。10月1日之后客户怕是只能选择调整资产配置后的新产品了。


“投有远见”是实力，“保有未来”是承诺，以“远见”为锚点，万通重新定义下一个50年！



作者：微信文章