关于近日经济学家朗咸平怒批香港保险言论的专业分析

就放荡不羁就h

近日，经济学家郎咸平怒批香港保险，直指香港保险就是一个精心策划的骗局，在国内让你购买香港保险的中介，都是骗子。

他的话近几日引发了大量转发和关注。

今年7月1日后，香港分红险演示利率上限将从7%下调至6.5%，保险中介们高喊“最后的窗口期”，大批内地人蜂拥进香港买保险，很多香港保险公司的签约室彻夜灯火通明。

郎咸平称，香港保险号称收益率7%，是内地的3.5倍，但是香港保险真的能够创造这么多财富吗？

然后，他开始揭批香港保险存在七个大坑：

第一大坑：7%的稳健回报难如登天

郎咸平称，今年30岁投保，你要连续活70年，活到100岁才能得到7%的稳健回报（郎咸平：念完这个我自己都笑了）。

郎咸平称自己前妻曾购买香港保险，每年交15万，需要交15年，在连续交了3年后，停止交纳，最后一分钱也没拿回来。

第二大坑：提前领取都会有惩罚

郎咸平称港险是长线投资，收益主要靠后期的复利，提前领取都会有惩罚。比如说第五年进行提现，会导致保单后面30年总收益缩水233万，相当于一线城市一套房的首付灰飞烟灭。

第三大坑：不同产品收益相差上百万

郎咸平称，一位客户在1996年购买了某保险公司一份分红储蓄险，累计缴纳保费4500美元，截止到2023年底，这份保单的现金价值增加到27,000美元，是7%的回报，27年里实现6倍的增值。

那这家保险公司另外一个产品，20年的计划产品它的平均回报率只有2.22%，和前面的产品相比啊收益差多少？三倍多。

你如果同样投入4500美元的话，价值是多少？13,500美元。
少拿上百万还不止，为什么？
他们就是拿你的钱去做比特币投资，大涨就赚了，那如果大跌了呢？大跌你就亏了，亏了你就亏了，没有办法补偿你的（不确定性高）。



专业点评：

郎教授把港险称之为骗局，有点危言耸听了，其实不管是香港保险，还是国内保险，都是国家正规金融体系下的金融工具，不存在骗局，只是各自的特点不同，解决的需求也不同，投之前一定要了解清楚。

金融投资理论中有个不可能三角，资金的安全性，收益性，流动性，任何一个金融产品不可能三性兼具，如果有人告诉你，这个投资能同时具备安全性，收益性，流动性，那100%是骗子。

保险做为国家的金融三大支柱里的重要角色，它相当于牺牲了资金的流动性，换来了长期的安全性和收益性，所以，也就意味着在投资前期，它的本金是不灵活的，不建议去提前支取的。

再来看香港保险的设计模式，它有点类似一个保本的基金（但既然是保本，必然要牺牲它本金的灵活性）。

香港保险设计模式：

低保底（0-0.5%）+高浮动（投资权益市场最高可达75%）

而国内保险与之相反，

国内保险设计模式：

高保底（2%）+低浮动（分红+复利）（投资权益市场有严格的上限要求，2024年各大保司实际投资权益市场占比均不超过20%）

两者在保证本金绝对安全的前提下，都要牺牲本金前期的流动性。

所以，香港保险能否达到7%的稳健回报，不是取决于是否能活到100岁，而是取决于权益市场的好坏，还有保司对于权益市场选择的投资标的是否优质，是否能控制好节奏，是否能赚钱，如果投资不好的话，按合同约定，它只承诺0-0.5%的保证收益。

所以也能理解，为什么郎教授举例的同一家公司的不同产品，收益率能相差那么远，因为投资权益市场的标的不同，回报率不同，不同的产品收益率，波动会非常大，有点像开盲盒一样。

但国内的保险反而是时代发展过程中、长降息周期中的一个机会。

因为未来随着老龄化的加剧，利率持续下行是必然且不可逆的，而国内保险的预定利率还有2%以上，它意味着现在签的每一份保单，未来中国哪怕降到0利率，这份保单也是终身2%以上保证兑付写进合同；

而香港保险在投资做的不好的情况下，保证兑付的仅有0-0.5%，现在演示7也好，6也好，没有本质的差别，都是预期，不写进合同。

同时，未来随着中国的利率持续下降，中国的保险预定利率也会跟随不断下降，未来国内保险的设计形态也会向港险模式靠拢，随着预定利率的逐年下调，逐渐变成“低保底+高浮动”。

因为这种设计模式对保司来说，风险最小，写进合同要兜底的很少，而绝大部分投资风险全部由投保人自担。

明白了这个原理，所以我们也就能理解，为什么香港保险设计上可以更换被保险人，而国内的做不到，因为目前国内保险的高预定利率，注定保司要承担长期的利差风险会大很多。而这种高预定利率的锁定，对投保人来说却是非常有利的。

所以香港保险，什么时候想买都可以买到；而国内的保险，且买且珍惜，写进合同的保证利率只会越调越低，为了弥补收益上的缺陷，会逐步提升权益类投资的占比，最后就演变成了香港保险的设计模式。

所以如果在乎写进合同的高保底刚性兑付和长期锁利的客群，其实国内保险目前是最好的选择。

继续看郎教授后面的内容：

第四大坑：重疾险拒赔概率高

郎咸平称，医疗险和重疾病保险的健康问题，只有一点点漏报，包括没确诊的，未来直接被拒赔，而且两年之内不可解除合同，除非你死掉。

第五大坑：打官司律师费高昂

郎咸平称，如果保险公司拒赔，你想在香港打官司，律师费比理赔金还要高。

知道香港的律师有多贵吗？律师费按小时计算，他两种律师叫事务型律师和普通律师，是3000块钱一个小时，资深大律师是5000块一小时。

打官司找普通律师可不可以？不可以！
普通律师不能上法庭的，只有戴那个白色假发的资深大律师可以上法庭。

因为他是5000块一个小时。一个1,000万的案子，你说律师费多少钱吗？200万！而且律师会要求你先存100万进来，他随时扣，没有法律规定。扣多了怎么办？你活该。扣少是不可能的。

第六大坑：内地居民有购汇额度限制

郎咸平称，国家外汇管理局去年1月份的新规定，境内居民每年可以购汇等值5万美元的保险，单笔跨境保险支付超过50万人民币，要自动上报反洗钱系统。

第七大坑：在内地签署的香港保单是无效的

郎咸平称，在内地销售香港保险是明确违规的，香港保险必须在香港签署，如果保单是通过香港的业务员在内地签署的，而你没有实际到香港签字，那就是诈欺，那这种保单就属于地下保单，在法律上是无效的。



专业点评：

香港保险重疾险的拒赔率相较于内地保险确实较高，主要原因包括疾病定义更严格、健康告知要求更高、维权成本高昂等因素。

香港重疾险对疾病的定义比内地更严格，部分疾病可能不符合理赔标准。例如：2025年内地新版《重大疾病保险定义》进一步放宽了部分轻症的理赔范围，而香港保险仍维持较严标准。

健康告知采用“最高诚信原则”，香港保险要求投保人“无限告知”，即必须主动披露所有已知或可能影响承保的健康状况，包括过往病史（如肺炎、甲状腺结节、乙肝等），否则可能被拒赔。

内地保险采用“有限告知”，仅需回答保险公司列出的问题，未提及的病史一般不影响理赔。

香港保险索偿投诉局（ICB）仅受理≤120万港币的案件，超出需自行聘请律师（时薪3000+港币）。

2024年香港保险投诉局数据显示，仅2.5%的投诉最终获赔，43%因“表面证据不成立”被驳回。

相比之下，内地保险监管更严格，银保监12378热线15天内必回复，且诉讼成本低（50元起诉费+举证责任倒置）。

另，香港保单以港币或美元计价，现在美元处于高位，未来随着美国进入降息周期，汇率波动可能导致实际赔付缩水；2025年外汇新规要求超5万美元理赔款需申报，赔付到账可能延迟3个月等等。

总结：香港重疾险适合哪些人？
高净值人群：有境外资产配置需求，能承担汇率和维权成本。跨境家庭：如子女留学、海外就医等需求。健康无瑕疵者：能完全满足“无限告知”要求。
普通消费者若仅追求保障，内地重疾险（获赔率超99%）可能是更稳妥的选择。

最后，看郎教授的总结，可以感知到，他对于保险这个金融工具的很多用途是没有深入研究的。

储蓄险不论是香港保险产品模式，还是国内保险产品模式，它都是保本的，对于追求本金要绝对安全的客户来说，市场绝对是有这个需求存在。

只是说港险可以理解为一个保本的基金，可以用时间去博一下未来可能的高收益，但比基金的好处是不会亏到本金，而它付出的代价就是前期动不了；

国内保险写进合同的保底利率高，浮动的少，它也是用时间去复利累积未来确定的现金流，时间越长，复利效应越大，所以非常适合做养老现金流规划和传承规划，在长降息周期，它的锁利功能是非常具有优势的。

除此之外，储蓄险在养老、传承、子女教育，婚内财产保全，构建家企防火墙等方面，都有很多独具的功能。

它是一个金融工具，如果能把它框架搭建好（通过不同的投保人、被保人、受益人的设计，有必要时也可以结合保险金信托），能够实现我们很多常规金融产品做不到的功能，如定向私密传承，跨境免税传承，特定用途专款专用，婚内财产保全，家企隔离等等诸多功能，它是企业家、高净值人群，涉外家庭必须重点关注和了解的金融工具。

作者：微信文章