香港保险储蓄险567:一场理财界的＂躺赢＂游戏,但真相可能没那么美

侬去斯

最近香港保险圈里最火的词，非"567"莫属。这三个数字组合起来，成了中产阶级理财的新宠：交5年保费，第6年开始每年提取7%，一直到100岁。

听起来是不是很诱人？就像找到了理财界的"躺赢"密码。但作为一个在保险行业摸爬滚打多年的观察者，我想和你聊聊这个看似完美的"567"背后，到底藏着什么秘密。
▶ 567的诱惑：一个让人心动的数字游戏

说到567，我想起一个朋友的故事。李先生，45岁，在深圳做贸易生意，手头有些积蓄，正为孩子的教育和自己的退休发愁。某天，他的保险顾问兴奋地告诉他：有个神奇的产品，5年交完保费，从第6年开始每年都能拿到7%的回报，直到100岁。

"什么意思？"李先生问。

"比如你投50万美金，分5年交完，从第6年开始每年拿3.5万美金，拿到你100岁，甚至更久。"

李先生当时就心动了。这不就是他梦寐以求的"睡后收入"吗？

567提取模式示意图1年5年6年20年终身缴费期5年每年10万美金提取期第6年开始每年提取7%=3.5万美金/年直到终身保单价值增长曲线

但事情真的这么简单吗？
▶ 市场上的"567天团"：谁是真正的王者？

目前香港保险市场上，能做到真正567提取的产品屈指可数。我仔细研究了一下，主要就这么几个玩家：

友邦的"盈御3"，算是567的开山鼻祖，2021年就开始玩这套了。他们的卖点是"红利解锁"，听起来很高科技。

保诚的"信守明天"，今年2月才推出，但来势汹汹。最大的特点是可以"真货币转换"，想换成什么币种就换什么币种。

宏利的"宏挚传承"，主打回本快，据说3年就能回本。还有个"无忧选"功能，听名字就很安心。

万通的"富饶千秋plus"，最大特色是有"年金转换选项"，可以把保单转成年金。

周大福的"匠心传承2"，号称是567提取的市场最强者。

太平的"世代悦享2"，中资背景，主打"抗通胀提取"。

听起来个个都很厉害，但如果你仔细看他们的条款，会发现魔鬼都在细节里。
▶ 分红实现率：那些不能说的秘密

说到567，有个词你必须了解：分红实现率。

什么意思呢？保险公司给你画的那些美好蓝图，比如每年7%的回报，其实都是"预期"的。真正能拿到多少，要看分红实现率。

我看了看各家公司的历史数据，友邦、保诚、宏利这些老牌公司，分红实现率一般都在100%上下。但这个"100%"听起来很美好，实际上意味着你拿到的就是他们当初承诺的数字，没有惊喜，也没有意外。

主要保险公司分红实现率对比120%110%100%90%80%友邦102%保诚101%宏利103%周大福98%万通96%100%基准线

但这里有个坑：不同公司的分红结构完全不同。

有些公司用的是"复归红利+终期分红"，有些是"归原红利+特别红利"。名字听起来差不多，但流动性差得不是一点半点。

比如你想中途提取一部分钱，复归红利可能比较容易拿到，但终期分红可能要等到退保才能全额兑现。
▶ 那些营销话术背后的真相

"一边赚钱，一边提取"，这是保险销售最爱用的话术。

听起来确实很美好，但我想问几个问题：

第一，你确定每年都需要提取吗？

李先生投保两年后发现，其实他根本不需要每年都提取3.5万美金。孩子还小，自己事业还在上升期，这些钱提出来反而不知道怎么投资。

第二，你算过机会成本吗？

假设你50万美金放在567产品里，每年拿3.5万美金。但如果你把这50万美金投资在其他地方，比如美股指数基金，长期年化回报可能达到8-10%。

第三，你考虑过通胀吗？

现在的3.5万美金和20年后的3.5万美金，购买力能一样吗？
▶ 保证收益 vs 预期收益：一个数字游戏

这是567产品最容易被忽视的地方。

拿宏利的"宏挚传承"来说，它的保证收益部分其实很低，大部分回报都来自"预期"的终期分红。

什么意思？就是说，那个诱人的7%回报，其实有相当一部分是不保证的。如果保险公司投资不利，你可能拿不到那么多。

我看到一个案例分析：545岁投保人，投入10万美元，5年缴费完成。如果纯看保证部分，到第20年退保时，除去已经提取的7.5万美元，剩余的保证现金价值可能只有6-7万美元。

但如果按预期收益计算，同样情况下剩余价值可能有15-20万美元。

这差距有点大啊。
▶ 中途退保的残酷现实

567听起来很灵活，但有个问题很少有人提：如果中途需要退保怎么办？

我研究了几个主流产品在不同退保时点的表现：

第10年退保：大部分产品的剩余现金价值都还不够理想，有些甚至还没回本。

第20年退保：情况开始好转，但预期回报和保证回报的差距会拉得很大。

第30年退保：这时候才真正体现出各家产品的差异。

周大福的"匠心传承2"在长期表现上确实不错，但前期的保证收益相对较低。友邦的"盈御3"虽然名气大，但567提取到第40年就断了，这个很多人不知道。
▶ 货币转换：看起来很美，用起来很复杂

567产品的另一个卖点是多货币转换。

保诚说可以"真货币转换"，宏利说有7种货币可选，听起来很国际化。

但实际操作中，你会发现：

转换时点很关键：汇率波动会直接影响你的收益。转换手续费：虽然不多，但积少成多。转换后的红利结构：可能会发生变化。

我有个朋友把美元保单转成了人民币，结果发现红利分配结构变了，预期收益也跟着变了。
▶ 那些不为人知的"增值服务"

567产品为了增加吸引力，往往会附加一些"增值服务"。

比如宏利的"安枕无忧服务"，可以在你丧失行为能力时，由指定家人代为执行保单管理。

万通的"年金转换选项"，可以把保单转换成年金，提供更稳定的收入。

周大福的"财富跃进选项"，听起来很科幻。

但说实话，这些功能大部分人都用不上。就像buy了一部手机，结果只用来打电话发微信一样。
▶ 真实案例：567的"翻车"故事

说个真实的案例。

王女士，42岁，2021年买了某家公司的567产品，投入30万美元，分5年缴费。

2023年，也就是第三年，她突然需要一大笔钱做生意。找保险公司一算，如果这时候退保，能拿回来的钱连已交保费都不够。

"不是说很灵活吗？"

保险顾问解释："灵活是指可以每年提取，不是指可以随时全额退保。"

王女士这才明白，567的"灵活性"是有限制的。

最后她只能向银行抵押贷款，用保单作抵押，利率还不低。
▶ 如何理性看待567？

说了这么多，我不是要全盘否定567。这类产品确实有它的价值，但你需要理性看待。

适合567的人群：

有稳定高收入，不担心流动性问题已经做好了其他投资配置，567只是锦上添花确实需要一个强制储蓄的工具对香港保险公司有足够信心

不适合567的人群：

流动性要求很高的人指望567发家致富的人对保险产品理解不够深入的人风险承受能力很低的人

▶ 我的一些个人建议

如果你真的对567感兴趣，我建议：

**第一，不要只看预期收益，更要看保证收益。**预期收益再高，如果保证收益很低，风险就很大。

**第二，仔细研究分红结构。**不同的分红结构，流动性差别很大。

**第三，考虑自己的实际需求。**你真的需要每年提取吗？还是只是被营销话术打动了？

**第四，分散投资。**不要把所有鸡蛋放在一个篮子里，567最多只能是你资产配置的一部分。

**第五，选择靠谱的公司。**分红实现率的历史记录很重要。

567产品投资建议决策树开始资产≥100万美金?流动性要求低?是了解产品条款?选对公司?是可以考虑567否先学习再决定否不建议567考虑其他投资方式:ETF、REITs、债券等
▶ 写在最后：理财没有万能药

567确实是个不错的理财工具，但它绝不是万能药。

我见过太多人被营销话术忽悠，把567当成发财致富的捷径。最后发现，预期的7%变成了4%，灵活提取变成了套牢资金。

理财这件事，没有标准答案，只有适合不适合。

567也一样，适合的人用起来确实不错，但如果你的财务状况、风险偏好、投资经验不匹配，那就是给自己挖坑。

最重要的是，你要明白自己为什么要买567，而不是因为别人说好就好。

毕竟，钱是你的，人生也是你的。理财决策这种事，还是要自己想清楚。

说到底，567只是众多理财工具中的一种，它有优点也有缺点，有适用场景也有局限性。关键是要理性分析，不要被营销话术绑架了判断。

你觉得呢？

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▶ 关于作者

苏江：AI专家，深耕家庭资产规划、全球资产配置、出海及保单规划领域。 欢迎微信交流。微信：iamsujiang


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