深挖:香港保险偿付能力比率,谁更稳?

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大家好，我是港圈放大镜的主编镜镜，港险从业10年，为1000+家庭提供资产配置方案。熟知市场与产品，为您带来专业客观的配置建议及长远周到的售后服务体验。

买保险，都希望保险公司稳稳当当，关键时刻能痛痛快快给钱。这时候，保险公司的偿付能力比率就特别重要，今天镜镜来跟大家深挖香港各大保险公司的偿付比率，看看哪家在走钢丝、哪家更稳健？

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什么是偿付能力比率？

你可以叫它偿付能力比率，偿付能力充足率或或资本充足率。它的公式是：



偿付能力比率 = 实际资本 ÷ 最低资本要求

专业点来说，它是保险公司可用资本总额和保监会要求的最低资本要求的比值。衡量的是一家保险公司的资本实力，也就是“家底够不够厚”？

看偿付能力比率就是看保险公司有没有足够的钱还它该付的债。比如说，一家保险公司偿付能力比率是 300%，那就意味着它实际有的钱，是规定最少该有的钱的三倍，这说明这家公司财务实力强。

香港保监要求偿付能力必须在150%以上，这么做就是为了保障投保人的利益。不管平时运营，还是遇到任何突发风险，保险公司都得有足够的钱来支付给客户。

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偿付比率是越高越好吗？

比率高低代表啥？

一般来说，偿付能力比率越高，保险公司财务状况越稳，抗风险能力越强。虽然香港监管要求≥150%，但主流公司自我要求都很高，普遍超200%，说明这些公司资金储备很充足，普通风险不怕，就算遇到特别极端的情况，也能稳住。

但并不是说比率越高就绝对的好。偿付比率太高了，有可能是因为公司的钱没利用好，把过多的资本配置在了低收益资产上（比如现金），反而反映出公司投资能力不够，降低整体投资回报，影响公司分红和股东利益。有些公司也可能通过高估非流动性资产（如投资性房地产）来美化比率。账面上资产价值很高，但经济下行时（如2023年香港商业地产回调），这些资产难以快速变现，无法应对真实的理赔危机。

反过来，如果偿付能力比率刚超过监管要求一点，虽然没违规，但真碰上大风险，资金上可能就有点紧张了。所以，看偿付比率高低，需要结合公司整体运营和市场环境一起看。

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跟同业对比看

高于监管要求是最低标准，接着还要比对同业，就能知道这家公司在行业里水平怎么样，竞争力强不强，判断它偿付能力是不是在正常范围？如果一家公司偿付能力比率比行业平均低不少，又没合理说法，那我们买它家保险就要慎重了。

但在对比的时候要注意，香港各公司采用的偿付能力计算体系不一样，要在同一体系下对比才有效。

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判断一家保险公司的真实风控实力，

最好再结合国际信用评级机构的评判

截止2025年7月能查到的最新数据，镜镜总结了香港头部几家公司的偿付比率和信用评级。同时还附上了资料来源，感兴趣的朋友可以溯源去查一下，如果你想看更多其他保司的数据，可以添加微信：Yuki_20120808，镜镜私发给您。

2025年香港5大保司真实实力榜



注意

不同保险公司对偿付能力比率的表述不一样，大家查询的时候注意用不同关键词搜索。例如：

友邦



保诚



宏利



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安全只是起点、适合才是终点。

香港拥有全球最严格、最有效的保险监管体系，近30年无保险公司破产先例，整体安全垫非常厚实。过度纠结于偿付比率数值的微小差异，对大多数主流公司而言意义有限。

对投保人而言，在确认公司整体安全稳健的前提下，决策应回归本质需求：

产品适配性：重疾险的条款细节（疾病定义、多次赔付条件）、储蓄险的长期收益潜力、医疗险的覆盖医院网络和理赔服务，是否精准匹配你的保障需求和财务目标？

服务体验与口碑：理赔是否顺畅高效？客户服务是否专业贴心？代理人或经纪是否值得信赖？良好的服务体验在需要时至关重要。

汇率风险考量：购买美元等外币保单，需清醒认识汇率波动对保单价值和未来领取的影响。它是对冲人民币贬值风险的工具，但也可能带来汇兑损失。

长期承诺：尤其是重疾、储蓄寿险，是跨越数十年甚至终身的承诺。选择一家你信任其长期经营理念和战略定力的公司，比追逐一个短期的高比率数字更为重要。

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总结

偿付能力比率是选香港保险公司的重要基础，但并非唯一判断标准。选择的时候，需要结合保司的承保业务质量、产品设计、投资组合表现、再保险安排、运营成本等多维度分析，再结合保险公司偿付能力比率，来挑选出最适合自己的保险，给自己和家人的未来稳稳地托底。

【免责声明】本文的内容只在香港传播，不能诠释为在香港境外提供或出售或游说购买任何保险产品，且仅供参考之用。若有任何疑问，应向持牌保险顾问寻求专业意见。

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