【货币基金评级】中诚信亚太授予中金港元货币市场ETF mfAAAg评级

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中诚信亚太授予中金港元货币市场ETF mfAAAg评级

香港时间2025年7月21日——中国诚信（亚太）信用评级有限公司（“中诚信亚太”）授予中金港元货币市场ETF（“基金”）货币市场基金mfAAAg评级。基金于2020年12月2日上市，注册地为香港，以港元作为基准货币。基金是中金基金系列的子基金，中金基金系列是根据香港法律成立的伞子单位信托基金。基金由中国国际金融香港资产管理有限公司[1]（“中金香港资管”或“基金管理人”）管理，中金香港资管是中国国际金融股份有限公司（“中金公司”，股票代码：03908.HK/601995.SH）的间接全资子公司。基金为主动型交易所交易基金，同时发行上市类基金单位和非上市类基金单位。基金的主要目标是获得与现行货币市场利率一致的港元回报，并首要考虑资本保值和流动性。

[1] 中金香港资管持有香港证监会第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）及第9类（提供资产管理服务）受规管活动牌照。



评级因素

本次基金评级为mfAAAg，反映了基金在提供流动性和资本保值方面强大的能力，这得益于其投资组合良好的信用质量、审慎的投资策略、较好的流动性和较短的期限。我们的评级基于基金的实际和预期投资组合及其信用质量和稳定性作出。

基金的资产平均信用质量较高。基金会将至少70%的资产净值投资于以港元计值及结算的短期存款及政府、准政府、国际组织和金融机构发行的优质货币市场工具。同时，基金的投资结构以短期投资为主。根据基金的投资准则，基金将保持加权平均到期日不超过60天、加权平均期限不超过120天的投资组合。衍生工具（如适用）仅用于对冲目的，基金经理可将任何非港元计价及结算的投资与港元对冲投资，以管理任何重大的货币风险。

基金集中度风险管理良好，严格遵守香港证监会对货币市场基金集中度的规定。虽然基金的存款部分集中度较高，但仍控制在合理比例。基金对单一实体的投资风险设定了限制，基金持有单一实体发行的债务工具或存款的总价值不超过资产净值的10%，对于具规模的重要金融机构[2] 则不超过资产净值的25%。

基金保持着较高的每日和每周流动性比率，预计在大多数情况下，基金的流动性足以满足投资者的资金流动需求。由于基金拥有相对稳定的面向零售投资者群体的渠道，资金受到突发性赎回的影响是可控的。

我们认为中金香港资管具有管理基金所需的资格、专业能力和胜任条件。中金香港资管由中金公司全资持有，中金公司是中国内地最大的全服务投资银行之一，截至2024年12月31日的总资产规模为5,740亿人民币。凭借其股东背景和跨境资产管理经验，中金香港资管长期以来一直是香港资产管理领域的头部管理人之一，截至2025年3月底，管理资产规模超过900亿港元。

[2] 根据香港证监会《单位信托及互惠基金守则》的定义。



评级调整因素

什么因素可以上调评级？

无法上调，因为评级已经处于最高级别。

什么因素可以下调评级？

该评级对其投资组合的信用质量、资产风险、流动性风险、市场风险或管理人素质的重大变化敏感。对任何关键评级驱动因素的重大不利偏离中诚信亚太的预期也可能导致评级下调。



评级方法

本次评级所采用的评级方法为货币市场基金评级方法（2024年8月）。

免责申明

中诚信亚太发布的基金评级和研究报告受特定条款和条件的约束，请在公司网站上阅读相关条款和条件：www.ccxap.com。基金的风险揭露可参考管理人网站：https://cicchkam.com/sc/product/overview/.

货币基金评级不是信用评级，是中诚信亚太对货币市场基金在提供本金保值和流动性两方面能力的评价。我们通常使用“mf”前缀来区分货币市场基金评级与传统的信用评级。货币基金评级不是也不应被视为投资建议。

注：本文为英文版本的中文翻译版本，如中、英文两个版本有任何抵触或不相符之处，请以英文版本为准。

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作者：微信文章