香港保险934亿创纪录背后,我发现了内地客户的三个新变化

hecgdge4

香港保险934亿创纪录背后，我发现了内地客户的三个新变化

前几天香港保监局公布了2025年第一季度的数据，934亿港元的新单保费创下了历史新高。这个数字让我震惊，因为它几乎相当于2024年全年保费的一半。

更让人意外的是，按照往年内地客户贡献三分之一的比例推算，2025年一季度内地客户可能贡献了超过300亿港元。

作为一个长期关注香港保险市场的从业者，我敏锐地感觉到，这个数字背后隐藏着内地客户投保行为的深刻变化。
第一个变化：抢跑心理空前强烈

今年一季度的爆发式增长，很大程度上源于客户的"抢跑"心理。

去年下半年，市场就传出香港保险要调整收益率上限的消息。很多客户担心错过7%时代的末班车，纷纷在年底前完成投保。

但真正的爆发是在今年一季度。7月1日新规正式实施前，大家都想锁定一份高收益的保单。这种心理推动了保费的井喷式增长。

我身边就有不少朋友，原本计划慢慢考虑的，听说要限制收益率后，立马决定出手。有个朋友甚至说："宁可买错，不能错过。"

这种抢跑心理，在香港保险历史上是很少见的。以往客户的决策周期通常比较长，会仔细比较各家产品。但这次不同，时间紧迫感让很多人加快了决策速度。



从保单件数来看，2025年一季度达到29.7万张，相当于2024年全年的近三分之一。这个数字充分说明了客户投保的急迫性。
第二个变化：投保金额显著提升

更值得关注的是，客户的投保金额出现了明显提升。

934亿港元的保费对应29.7万张保单，平均每张保单的保费约为31.5万港元。这个数字比往年有了显著提升。

这说明什么？说明客户不仅投保意愿强烈，而且投保金额也在增加。

我分析了一下原因，主要有两个方面。

一方面，高净值客户的参与度提高了。面对收益率即将下调的预期，很多原本观望的高净值客户选择了大额投保。他们的单笔投保金额往往在100万美元以上，拉高了平均保费水平。

另一方面，中产客户也在加大投保力度。原本计划分几年投保的客户，选择了一次性大额投保。比如原本计划每年投10万美元，连续投5年，现在直接一次性投50万美元。

从缴费期结构也能看出这个趋势。整付保单占比高达50.2%，这个比例比往年有明显提升。
第三个变化：产品选择更加理性

虽然投保热情高涨，但我发现客户在产品选择上反而更加理性了。

以前客户往往只关注预期收益率，哪个产品收益高就选哪个。但现在不同了，客户开始更多地关注产品的综合表现。

比如保证收益、分红实现率、提取灵活性等因素，都成为了客户考虑的重点。



我接触的客户中，很多人都会主动询问分红实现率的情况。他们意识到，预期收益只是预期，实际能拿到多少才是关键。

还有客户开始关注保险公司的投资策略。友邦的固收类投资占比75.6%，保诚的权益类投资比例更高，客户会根据自己的风险偏好来选择。

这种理性化的趋势，我认为是好事。说明市场在成熟，客户在成长。
渠道变化也很明显

从渠道结构来看，也有一些有趣的变化。

银行渠道依然占据主导地位，占比43%。但经纪渠道的增长很明显，占比达到36%。这说明专业化服务在香港保险市场中的重要性在提升。

我觉得这个变化很有意思。以前客户更信任银行渠道，觉得银行更权威、更安全。但现在客户开始认识到，专业的保险经纪能提供更个性化的服务。

特别是在产品选择和后续服务方面，经纪渠道的优势更加明显。他们能够根据客户的具体需求，推荐最合适的产品组合。
货币选择的新趋势

从货币结构来看，美元保单继续占据绝对主导地位，占比高达81.8%。

这个比例比往年还要高，说明客户对美元资产的配置需求在增强。

我分析了一下原因，主要是全球经济不确定性增加，客户希望通过美元资产来分散风险。特别是在人民币汇率波动加大的背景下，美元资产的避险属性更加凸显。



人民币保单的占比只有2.4%，这个比例相对较低。但考虑到香港保险的主要优势就是美元资产配置，这个结果也在意料之中。
保险公司的表现分化

从各家保险公司的表现来看，分化也很明显。

富卫在总保费方面排名第一，友邦在标准保费方面领先。这说明不同公司的产品策略和客户群体有所不同。

友邦作为老牌保险公司，在标准保费方面的优势说明其产品的长期价值更受认可。而富卫在总保费方面的领先，可能与其在整付保单方面的优势有关。



中国人寿海外在两个榜单中都排名前五，说明中资背景的保险公司在内地客户中的认可度在提升。
对未来的思考

934亿港元的历史新高，既是机遇也是挑战。

从机遇角度看，这说明香港保险市场的吸引力依然强劲。即使在收益率即将下调的预期下，客户的投保热情依然高涨。

但从挑战角度看，这种爆发式增长是否可持续？新规实施后，市场会如何调整？

我的判断是，短期内市场可能会有所降温，但长期来看，香港保险的核心优势依然存在。

全球资产配置、财富传承、税务筹划等功能，不会因为收益率的调整而消失。相反，随着内地客户财富管理需求的升级，这些功能的价值可能会更加凸显。
给投资者的建议

基于以上分析，我给有意投保香港保险的朋友几个建议。

首先，不要盲目追求高收益。收益率固然重要，但保证收益、分红实现率、产品灵活性等因素同样重要。

其次，要根据自己的实际需求选择产品。如果是为了子女教育，可以选择提取功能更强的产品。如果是为了财富传承，可以选择长期收益更优的产品。

最后，要选择合适的投保时机。虽然新规已经实施，但市场上仍有不少优质产品可以选择。关键是要做好充分的研究和比较。

香港保险市场正在发生深刻变化，但其核心价值依然存在。对于有全球资产配置需求的投资者来说，香港保险仍然是一个值得考虑的选择。

关键是要理性看待，科学配置，不要被短期的市场波动所影响。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

????欢迎微信交流。微信：iamsujiang



作者：微信文章