香港保险630限高后的真实收益,我算了笔账发现这个秘密

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香港保险630限高后的真实收益，我算了笔账发现这个秘密

前几天和一个深圳的朋友聊天，他说最近想配置点香港保险，但听说6月30日之后香港保监会限高了，担心收益会大幅下降。

说实话，这个担心我完全理解。毕竟谁都希望自己的钱能获得更高的回报，特别是在内地保险收益率跌破2%的大环境下。

不过，当我把香港保险630限高前后的真实数据摆在他面前时，他的表情从担忧变成了惊讶。
内地保险的困境：巧妇难为无米之炊

先说说内地保险为什么收益率一降再降。

2025年7月25日，内地各大保司再次下调保险产品预定利率上限，传统型人身险降到2%，分红险降到1.75%，万能险更是只有1%。

这背后的逻辑其实很简单。内地保司的资金几乎只能投资内地资产，而且必须是人民币资产。可投资的金融品类非常单一，人民币定存利率只有1%左右，其他资产收益也不理想。

更要命的是，近年来内地资产总体收益率不行，不管A股还是地产都在下行区间。地产作为很多资产的底层投资标的，它的走弱直接拖累了理财、保险的表现。

说白了就是巧妇难为无米之炊。
香港保险630限高的真相

那香港保监会为什么也要在6月30日限高呢？

这个逻辑和内地完全不同。内地是真的达不到2%以上收益了，而香港是因为市场太卷了。

之前有些保司为了提高销量，疯狂画大饼，把演示收益率吹到超级高。这种现象导致其他保司也纷纷加入吹牛皮的队伍，不然卷不过别人啊。

保监会出手叫停这场内卷竞赛，其实是为了保护整个市场的信誉和客户的实际利益。


630限高后的真实收益对比

现在来看看限高后的真实情况。

香港保险即便在630限高后，长期收益仍有6.5%，这是内地1-2%收益率的3倍多。

我拿友邦的环宇盈活来举个例子。这款产品是630限高后的首款6.5%产品，以0岁宝宝5年缴费、总保费50万美元为例：

第10年退保价值约55万美元，IRR达到2.1% 第20年退保价值约85万美元，IRR达到4.2% 第30年退保价值约140万美元，IRR达到6.5%



更有意思的是，这款产品还有动态556方案，就是第5年开始每年可以提取5%的现金红利，第6年开始每年可以提取6%。
为什么香港保险收益仍然这么高

关键在于投资标的的差异。

香港保司可以投资全球资产，标的物更丰富，收益更高，而且标的物之间的关联性更低。最简单的例子，香港美元定存利率在3%左右，而内地人民币定存只有1%左右。



以友邦为例，它的投资组合中固收类投资占比75.6%，主要是A等级债券，占比42%。投资地区遍布全球，尤其是亚洲市场。

这种全球化的投资策略，让香港保险即便在限高后，仍能维持相对较高的收益水平。
限高后的新变化

630限高后，我发现保司的竞争方向发生了变化。

以前大家比的是谁的演示收益率更高，现在开始比产品的回本时间、分红实现率、功能性等实实在在的东西。

比如传承守创5的丰足计划，7年保证回本，加上预缴优惠最快5年就能回本。尊尚盈家2更是5年保证回本，且长期回报能到6.5%。



这种变化对客户来说是好事，因为产品变得更加务实了。
分红实现率才是关键

说到这里，我想强调一个很多人忽略的点：分红实现率。

演示收益再高，如果分红实现率不行，最终到手的钱还是会打折扣。



友邦2024年公布了75款分红产品的数据，62款产品公布了分红数据，最高分红率达到169%。这意味着实际分红超过了当初的演示。

保诚虽然投资风格相对激进，但长期投资能力强，过去的保单经验显示短期回撤对长期影响不大。
我的建议

经过这次630限高，我觉得现在反而是配置香港保险的好时机。

首先，演示收益率虽然有所下调，但仍然远高于内地产品。其次，保司开始回归产品本质，竞争更加理性。

在选择产品时，我建议重点关注这几个方面：

保司的资管能力和投资范围是否分散到全球，这直接影响到风险分散效果。

产品的保证回本时间，这是实实在在的保障。

历史分红实现率，这能反映保司的实际投资能力。


写在最后

那个深圳朋友听完我的分析后，最终还是决定配置香港保险。他说，即便限高了，6.5%的收益率在当前环境下仍然很有吸引力。

更重要的是，香港保险的底层资产关联性更低，分散程度更高，这对资产配置来说意义重大。

630限高不是香港保险的终结，而是一个新的开始。它让整个市场变得更加理性和务实，对投保人来说反而是件好事。

毕竟，我们要的不是虚高的演示收益，而是实实在在能拿到手的回报。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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