香港保险年化6.5%背后的惊人真相,我连夜退保的深度反思

因醉鞭名马幌

香港保险年化6.5%背后的惊人真相，我连夜退保的深度反思

昨天晚上11点，我做了一个让朋友们都觉得疯狂的决定：把刚买了3个月的香港储蓄险退保了。

要知道，这可是市面上预期年化收益能达到6.5%的产品，在内地理财产品收益率跌破3%的当下，这个数字确实让人心动。我为什么要在这个时候退保？

说实话，这个决定我纠结了整整一个星期。但当我把所有细节都梳理清楚后，我发现了一些让人不安的真相。
被6.5%收益冲昏了头脑

三个月前，当我看到友邦环宇盈活的计划书时，确实被震撼到了。

第30年IRR就能达到6.5%，这在香港保险"限高令"实施后确实是独一无二的。要知道，之前最好的产品也要35年才能达到这个水平，友邦直接把时间提前了5年。

我当时想都没想就投了15万美金，还在朋友圈里炫耀了一番。现在想起来，真是被收益数字冲昏了头脑。

但冷静下来后，我开始仔细研究这个6.5%是怎么来的。
收益结构的惊人发现

我把环宇盈活和友邦之前的主打产品盈御3做了详细对比，发现了一个让人意外的事实。

两款产品的保证收益部分完全一样，不管是保单前30年，还是30年往后，新老产品没有任何差别。保证IRR都只有可怜的0.32%。

那6.5%的收益提升是怎么来的？答案是：单纯通过拉高红利部分实现的。



这意味着什么？意味着这个6.5%完全依赖于友邦的投资表现。如果友邦的投资收益不达预期，你的实际收益可能连通胀都跑不赢。
分红实现率的历史真相

这个发现让我开始关注友邦的分红实现率历史。

我查了友邦2024年公布的分红数据，发现了一个有趣的现象：75款分红产品中，只有62款公布了分红数据。那剩下的13款产品呢？

通常情况下，保险公司只会公布表现好的产品数据。那些没有公布的，很可能是分红实现率不理想的产品。



即使是公布的62款产品，分红实现率也是参差不齐的。最高的达到169%，但也有不少产品只有100%出头。

这让我意识到一个问题：过往表现不代表未来收益。
投资策略的保守本质

深入研究友邦的投资策略后，我发现了第三个让人担忧的问题。

友邦的投资组合相对保守，固收类投资占比高达75.6%，其中A等级债券占比42%。这种配置在低利率环境下，很难支撑6.5%的长期收益。



我算了一笔账：如果债券收益率平均在4%左右，权益投资要达到多高的收益率才能支撑整体6.5%的回报？

答案是：权益部分需要达到12%以上的年化收益。这在当前的市场环境下，显然是不现实的。
汇率风险的隐形杀手

还有一个容易被忽略的风险：汇率波动。

香港保险大多以美元计价，如果未来人民币升值，会严重影响实际收益。我查了一下过去5年的汇率数据，美元兑人民币从6.3波动到7.3，波幅超过15%。

这意味着即使保单收益达到预期的6.5%，如果汇率不利，实际收益可能只有5%甚至更低。
流动性的致命缺陷

最让我下定决心退保的，是流动性问题。

香港储蓄险前几年的现金价值都很低，如果急需用钱，退保损失巨大。我的这份保单，第3年退保只能拿回70%的本金。

相比之下，内地的银行理财虽然收益低，但流动性好得多。大部分产品都支持随时赎回，即使有损失也很有限。


监管环境的不确定性

最后一个让我担心的是监管环境的变化。

香港保险监管局刚刚实施了"限高令"，将演示收益率上限调整到6.5%。这说明监管层对高收益承诺是有担忧的。

未来会不会有更严格的监管措施？会不会影响保单的实际收益？这些都是未知数。
我的退保决定

综合考虑这些因素后，我最终决定退保。

虽然损失了一些手续费，但我觉得这是明智的选择。与其承担这么多不确定性，不如把资金配置到更稳健的产品上。

我把退保的资金分成了三部分：一部分买了内地的银行理财，虽然收益只有3%，但胜在稳定；一部分投资了指数基金，追求长期增值；还有一部分留作现金，保持流动性。

这样的配置虽然没有6.5%那么诱人，但风险更可控，流动性更好。
给大家的建议

我并不是说香港保险不好，而是提醒大家要理性看待高收益承诺。

如果你有以下情况，建议谨慎考虑：

资金流动性要求较高的，不建议配置香港储蓄险。前几年的退保损失真的很大。

风险承受能力较低的，也要慎重。6.5%的收益看起来美好，但实现的不确定性很高。

对汇率波动敏感的，更要三思。美元保单的汇率风险不容忽视。

当然，如果你有长期不用的资金，风险承受能力强，对香港保险有深入了解，那配置一些也无妨。

但一定要记住：投资有风险，入市需谨慎。特别是那些看起来"完美"的产品，往往隐藏着你看不到的风险。


理性投资的重要性

这次退保经历让我深刻反思了自己的投资理念。

追求高收益是人之常情，但不能被表面的数字迷惑。任何投资都要考虑风险和收益的匹配，考虑自己的实际情况和需求。

香港保险确实有其优势，比如全球化投资、专业管理等。但也有明显的劣势，比如流动性差、汇率风险、监管不确定性等。

关键是要找到适合自己的平衡点，而不是盲目追求最高收益。

毕竟，投资的目标不是赚最多的钱，而是在可承受的风险范围内，获得合理的回报。

这次退保虽然有些损失，但让我学到了宝贵的一课。希望我的经历能给大家一些启发，在投资路上少走一些弯路。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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