香港保险6.5%时代来临,内地保险跌破2%后的财富新选择

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香港保险6.5%时代来临，内地保险跌破2%后的财富新选择

7月25日那天，我正在深圳的办公室里处理客户咨询，手机突然响起一连串的消息提示音。打开一看，全是关于内地保险再次下调预定利率的新闻推送。

传统型人身险从2.5%降到2%，分红险从2.25%降到1.75%，万能险更是从2.5%直接腰斩到1%。说实话，这个消息并不意外，但看到具体数字时，心情还是有些复杂。

就在同一时间，香港那边的保险市场却呈现出完全不同的景象。虽然香港保监会在6月30日也设定了演示利率上限，但这个上限是6.5%，足足比内地高出4个多百分点。
为什么内地保险收益率一降再降

很多朋友问我，难道内地的保险公司不想把产品做得更有吸引力吗？当然想，但现实很骨感。

内地保险公司面临的最大困境，其实是投资标的的限制。按照监管规定，内地保司的资金几乎只能投资于境内资产，而且必须是人民币资产。这就像是给厨师限定了食材种类，巧妇难为无米之炊。

你看看现在的情况就明白了。人民币定存利率在1%左右徘徊，而香港的美元定存都能达到3%以上。更别提其他金融产品了，内地可选择的投资品种相对单一，而且这些资产之间的关联性很高。

最近几年，A股表现平平，房地产市场也在调整期，而这些恰恰是很多内地理财产品的底层投资标的。地产走弱，连带着城投债、部分信托产品的表现都受到影响。



所以监管部门这次下调预定利率，本质上是一种保护性措施。与其让保险公司画大饼最后兑现不了，不如提前把预期调整到合理水平。
香港保险为什么还能维持6.5%

说到这里，可能有人会问，那香港保监会为什么也要在6月30日限高呢？

这个逻辑和内地完全不同。香港的限高不是因为达不到更高收益，而是因为市场竞争太激烈了。

之前有些保险公司为了抢客户，把预期收益率吹得越来越高，甚至出现了7%、8%的演示数据。这种恶性竞争如果不加以控制，最终受伤的还是消费者。

香港保监会设定6.5%的上限，实际上是在规范市场秩序，让保险公司回归到产品本身的竞争，而不是单纯的数字游戏。



香港保险能够维持相对较高收益的根本原因，在于其投资范围的全球化。香港的保险公司可以投资全球各类资产，包括美股、欧股、新兴市场债券、房地产投资信托基金等等。

这种多元化的投资组合，不仅能够获得更高的收益，还能有效分散风险。当某个地区或某类资产表现不佳时，其他资产可能正在上涨，从而平衡整体收益。
友邦新品环宇盈活的突破

说到香港保险的新发展，不得不提友邦最新推出的"环宇盈活"。这款产品可以说是6.5%时代的代表作。



我仔细研究了这款产品的设计，发现它在几个方面都有明显优势。首先是回本速度，预期7年就能回本，保证回本也只需要18年。这个速度在香港市场都算是相当快的。

更重要的是，它在第22年就能让预期IRR达到市场领先水平，第30年即可触及6.5%的监管上限。这种增速确实让人印象深刻。



以0岁男孩、年交10万美金、5年交为例，第10年预期总价值能达到66万美金，是本金的1.3倍；第20年能达到135.8万，翻2.7倍；到第50年，预期能达到1032万，翻20.6倍。

当然，这些都是预期数据，实际能拿到多少还要看分红实现率。不过友邦在这方面的历史表现还是相当不错的。


提取策略的重要性

很多人买储蓄险都会关心一个问题：钱什么时候能拿出来用？

理论上的高收益固然诱人，但对大多数人来说，保险的钱最终还是要拿来花的。可能是孩子的教育金，可能是自己的养老金，总之不会一直放到身故。



市面上很多产品宣传都喜欢用"5·6·7"的提取方式，就是从第6年开始每年提取总保费的7%。但我个人认为这种提取方式过于激进，容易给保单造成过大压力。

更稳妥的做法是"5·6·6"，也就是从第6年开始每年提取6%。以环宇盈活为例，如果从第6年开始每年提取3万美金，到第20年时预期IRR仍能达到5.33%，这个表现已经相当不错了。
全球资产配置的价值

买香港保险，很多人第一反应是冲着高收益去的。但我觉得更重要的价值在于资产配置的多元化。



内地的资产，无论是股市、债市还是房地产，相互之间的关联性都比较高。当经济周期发生变化时，这些资产往往会同涨同跌。

而香港保险背后的投资组合是全球化的，涵盖了不同国家、不同行业、不同类型的资产。这种分散投资的理念，能够有效降低整体投资风险。

当然，选择香港保险时，保险公司的投资能力和投资范围就显得格外重要。有些公司的投资仍然集中在亚太地区甚至中国市场，这样的话分散投资的效果就会大打折扣。
市场趋势与机会

从最新的市场数据来看，香港保险市场在2025年第一季度表现依然强劲。新造保单数达到297万张，新单保费继续保持增长态势。



这种增长背后，反映的是投资者对于资产多元化配置的需求越来越强烈。特别是在内地保险收益率持续下行的背景下，香港保险的相对优势更加明显。

不过我也要提醒大家，投资香港保险需要考虑汇率风险。虽然美元资产长期来看相对稳定，但短期内汇率波动还是会对收益产生一定影响。
如何选择合适的产品

面对市场上琳琅满目的香港保险产品，很多人都会感到困惑。我的建议是，首先要明确自己的需求和风险承受能力。



如果你追求稳健，可以关注保证回本时间较短的产品，比如友邦的环宇盈活、永明的星河传承等。这类产品虽然预期收益可能不是最高的，但胜在稳定性好。

如果你能承受一定风险，追求更高收益，可以考虑一些主打中长期收益的产品。但要记住，高收益往往伴随着高风险，分红实现率的波动也会更大。

另外，保险公司的选择也很重要。建议优先考虑那些历史悠久、分红实现率稳定、投资能力强的大型保险公司。
配置建议与注意事项

对于普通投资者来说，香港保险可以作为资产配置的一个重要组成部分，但不建议把所有鸡蛋都放在一个篮子里。

一般来说，海外资产的配置比例可以控制在总资产的20%-30%左右。这样既能享受到全球化投资的好处，又不会因为汇率波动对整体财务状况造成太大影响。

在具体操作上，建议分批投入，不要一次性投入太多资金。这样可以平摊汇率风险，也能根据市场变化灵活调整策略。



最后要提醒的是，买保险是一个长期决策，不要被短期的市场波动影响判断。无论是内地保险还是香港保险，都有其存在的价值和适用场景。关键是要根据自己的实际情况，做出最合适的选择。

在这个内地保险收益率跌破2%的时代，香港保险6.5%的收益确实具有很强的吸引力。但投资有风险，选择需谨慎。建议大家在做决定之前，多了解产品细节，多比较不同方案，必要时咨询专业人士的意见。

毕竟，财富管理是一场马拉松，不是百米冲刺。选择合适的工具，制定合理的策略，才能在这场长跑中获得最终的胜利。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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