香港保险分红实现率真相揭秘:别被数字忽悠了

我放心你带套猛

香港保险分红实现率真相揭秘：别被数字忽悠了

前几天有个朋友拿着一份保险计划书来找我，指着上面60%的分红实现率说："苏江，你看这产品是不是有问题？才60%的实现率，是不是被坑了？"

我看了看他手里的资料，笑着说："你这是掉进了分红实现率的陷阱里。"

说实话，很多人买香港保险时都会被分红实现率这个数字搞得晕头转向。100%听起来就比60%好，这似乎是常识。但在保险的世界里，这个常识可能会让你错过真正的好产品。

今天我就来跟大家聊聊香港保险分红实现率的真相，这些销售不会告诉你的秘密。
分红实现率的数字游戏

先给大家讲个简单的故事。

假设有两个人，小A和小B。小A今年长高了10%，小B今年长高了20%。你觉得谁更高？

很多人会说小B啊，毕竟20%比10%大。但如果我告诉你，小A原本就是1米8，长高10%后变成了1米98；而小B原本只有1米5，长高20%后变成了1米8，你还会觉得小B更高吗？

这就是分红实现率的本质问题。它只是一个相对数值，告诉你分红部分实现了多少，但不能直接反映产品的整体收益水平。

我见过太多客户被这个数字误导。有的产品分红实现率100%，听起来很棒，但实际到手的钱可能还不如另一个60%实现率的产品。
保证收益vs分红收益的博弈

香港保险产品大致可以分为两类：高保证低分红和低保证高分红。

高保证低分红的产品，就像是稳重的大叔，承诺给你的钱基本都能兑现。即使分红部分表现一般，整体收益也不会让你失望。

低保证高分红的产品，则像是有潜力的年轻人，基础工资不高，但奖金丰厚。如果分红表现好，收益会很可观；但如果分红不理想，可能就会让人失望。



我来给大家举个具体例子。

友邦的环宇盈活，这是典型的低保证高分红产品。它的分红结构包括复归红利和终期红利，其中终期红利占了大头。

假设第30年，复归红利是11万美元，终期红利是229万美元。现在给你两个选择：

选择A：复归红利实现率150%，终期红利实现率80% 选择B：复归红利实现率50%，终期红利实现率100%

很多人会选A，因为150%听起来比50%好太多。但算一下就知道，选择A的总现金价值比率是86.5%，总分红200万美元；选择B的总现金价值比率是98.2%，总分红234万美元，比A多了34万美元。

这就是为什么我说，看分红实现率要看结构，不能只看数字。
真正有用的评估方法

那么，怎样才能准确评估一个产品的分红表现呢？

我的建议是看总现金价值比率。这个指标能直接反映你实际能拿到多少钱，比单纯看分红实现率要实用得多。

总现金价值比率 = 实际派发的总现金价值（保证价值+非保证红利）÷ 计划书演示总现价



再举个例子。立桥的智选计划，这是高保证低分红的产品。第10年时，终期红利只有10万美元，但保证现价有65万美元。即使终期红利只实现了60%，总实际金额也能达到71万美元，总现金价值比率93.9%。

你看，60%的分红实现率，但整体表现依然很不错。
时间是检验分红的试金石

还有一个很重要的点，就是要看长期的分红实现率。

短期的分红实现率其实没什么参考价值。保险公司给第一年200美元的分红实现200%甚至300%都很容易，但到了第10年，分红可能就是13.7万美元了。这时候100%和98%的差别就是2740美元，可不是小数目。



我经常看到一些宣传说某家公司所有产品都是100%分红实现率。听起来很厉害，但仔细一看，这些产品可能才推出几年，根本没有长期数据支撑。

真正有说服力的是那些运行了10年、20年甚至更久的产品数据。
不同公司的分红哲学

每家保险公司对分红都有自己的理念和策略。

有些公司喜欢保守一点，宁可在计划书里写得低一些，实际派发时给客户惊喜。这样的公司分红实现率往往超过100%。

有些公司则比较激进，计划书里的数字写得很漂亮，但实际派发时可能会打折扣。



从2024年的数据来看，友邦有75款分红产品，62款公布了分红数据，最高分红率达到169%。保诚的表现也不错，大部分产品的分红实现率都在合理范围内。

但这些数字背后，更重要的是公司的投资能力和风险管控水平。
内地vs香港：利率环境的差异

说到分红实现率，就不得不提内地和香港的差异。

最近内地保险预定利率又要下调了，从2.5%降到2%，分红险保底利率从2%降到1.5%。这种"跌跌不休"的利率环境，让很多人把目光投向了香港。



香港保险的演示收益率虽然从7%降到了6.5%，但相比内地的1.5%，优势还是很明显的。而且香港保险公司的投资范围更广，能接触到全球优质资产，这为实现更高的分红提供了基础。

不过话说回来，高收益往往伴随着高风险。香港保险的分红确实不保证，这一点大家要心里有数。
如何选择适合自己的产品

那么，面对这么多产品和数据，普通人该怎么选择呢？

首先，要明确自己的需求。如果你追求稳健，可以选择高保证低分红的产品；如果你能承受一定风险，追求更高收益，可以考虑低保证高分红的产品。

其次，不要被单一的分红实现率数字迷惑。要综合看总现金价值比率、产品结构、公司历史表现等多个维度。



最后，选择有实力的保险公司。投资能力强、风险控制好的公司，长期来看分红表现会更稳定。
分红锁定：让收益落袋为安

现在很多香港保险产品都提供分红锁定功能，这是个很实用的设计。

当分红表现好的时候，你可以选择锁定部分收益，避免市场波动带来的损失。当市场不好的时候，锁定的收益就成了你的保底。



友邦的环宇盈活就有这个功能，可以让你在收益和风险之间找到平衡。
未来趋势：监管趋严下的机遇

香港保监局对分红演示利率的限制，表面上看是坏事，但实际上可能是好事。

这个政策会让保险公司更加注重实际投资表现，而不是靠漂亮的演示数字吸引客户。长期来看，这有利于行业的健康发展。



从数据来看，2024年香港新造保单保费总额达到2198亿港元，同比增长22%。这说明即使在监管趋严的情况下，香港保险依然受到市场认可。
写在最后

分红实现率只是评估香港保险产品的一个维度，不是全部。

真正聪明的投资者，会透过数字看本质，关注产品的整体表现和长期价值。

记住，保险是长期投资，不要被短期的数字波动影响判断。选择适合自己的产品，选择有实力的公司，然后耐心等待时间的复利效应。

最后想说的是，如果你对某个产品的分红实现率有疑问，不妨多问几个为什么。为什么这个数字是这样的？背后的逻辑是什么？这样你就不会被表面的数字迷惑，能做出更明智的选择。

毕竟，投资路上最贵的成本，往往是无知的代价。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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