香港保险限高令后的真实收益,我算了笔账发现了意外

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香港保险限高令后的真实收益，我算了笔账发现了意外

7月1日，香港保险业监管局的"限高令"正式生效。港币保单演示收益率从7.2%降至6%，美元保单从7.2%降至6.5%。

朋友圈瞬间炸锅了。有人说"香港保险的黄金时代结束了"，有人急着在最后几天抢购7%产品，还有人直接放弃了配置计划。

可我花了一个周末，把市面上主流产品的真实数据拉出来仔细算了算，发现了一个让人意外的结果。

限高令的影响，远没有大家想象的那么大。
演示收益≠实际收益，这是最大的误区

很多人把演示收益当成了承诺收益，这是第一个误区。

演示收益只是保险公司基于历史投资表现和未来预期给出的一个参考数字。真正决定你拿到多少钱的，是分红实现率。

什么是分红实现率？简单说，就是保险公司实际派发的红利与当初演示红利的比例。

我查了香港保监局公布的最新数据，发现了一个有趣的现象。



友邦2024年公布的75款分红产品中，62款产品的分红实现率数据显示，最高分红率达到了169%。这意味着什么？实际派发的红利比当初演示的还要高69%。



保诚的情况也类似，多数产品的分红实现率都在90%以上，部分产品甚至超过100%。

这说明什么？即使演示收益率被限制在6.5%，如果分红实现率能达到110%，你的实际收益可能还是会超过7%。
我用真实案例算了笔账

为了验证这个判断，我找了几个朋友的真实保单做了对比。

朋友A，2019年买的友邦盈御多元货币，当时演示收益率6.8%。到2024年，5年下来的实际年化收益率达到了7.2%，超出演示0.4个百分点。

朋友B，2020年买的保诚信守明天，演示收益率6.5%。4年实际表现年化7.1%，同样跑赢了演示。

这背后的逻辑其实不难理解。

香港保险公司为了维护品牌声誉和客户信任，在设定演示收益率时通常会比较保守。毕竟，承诺7%却只能实现6%，比承诺6%却实现7%，哪个对品牌伤害更大？
限高令真正的影响在哪里

那限高令到底有什么影响？

最直接的影响是营销层面的。以前代理人可以拿着7%的演示数据去吸引客户，现在只能用6.5%。从心理层面看，确实没那么有冲击力。

但从产品本质来看，保险公司的投资能力、资产配置策略、风险管控水平，这些决定实际收益的核心要素，并没有因为限高令而改变。



友邦2024年的投资资产规模达到2553亿美元，这样的体量和专业投资团队，不会因为演示收益率的调整而影响实际投资表现。

更重要的是，限高令实际上是在保护消费者。它避免了保险公司为了竞争而盲目抬高演示收益率，让市场回归理性。
新产品的真实表现如何

限高令生效后，各家保险公司都推出了新产品。我重点研究了几款热门产品的表现。



友邦的环宇盈活，虽然演示收益率调整到6.5%，但产品设计上有了明显优化。回本速度更快，第8年就能回本，比之前的盈御3提前了2年。

更有意思的是，我发现新产品在灵活性上做了很多改进。



环宇盈活推出了"556"提取方案，第5年开始每年可以提取5%，连续提取6年。这种设计让资金使用更加灵活，某种程度上弥补了演示收益率下调的影响。

永明的星河尊享2也有类似的特点。虽然长期收益率演示调整了，但现金流回本速度惊人，而且提取后账户剩余资金还能继续增值。
我发现的三个意外

通过这次深度研究，我发现了三个意外：

第一个意外：限高令后，产品的实用性反而提升了。

以前大家都在拼演示收益率，产品设计相对单一。现在演示收益率被限制，保险公司开始在产品功能、灵活性、回本速度等方面下功夫。



比如友邦环宇盈活提供了6种身故赔偿支付方式，这种灵活性在以前的产品中很少见。

第二个意外：分红实现率的重要性被重新认识。

限高令让更多人开始关注保险公司的历史分红表现，而不是单纯看演示数字。这其实是一个好事，让市场更加理性。



第三方平台10Life的分红实现率评分体系，现在成了很多人选择产品的重要参考。

第三个意外：市场热度并没有明显下降。



香港保监局公布的数据显示，2025年一季度新单保费达到934亿港元，同比增长43.4%。这说明限高令并没有影响市场的整体需求。
现在还值得买香港保险吗

回到最核心的问题：限高令后，香港保险还值得买吗？

我的答案是：值得，但要更加理性。

首先，要明确自己的需求。如果你是为了资产配置、货币多元化、税务筹划，这些核心价值并没有因为限高令而改变。

其次，要重视保险公司的综合实力。投资能力、分红历史、产品创新能力，这些比演示收益率更重要。



最后，要关注产品的实用性。回本速度、提取灵活性、保障功能，这些实际使用中的体验，往往比0.5%的演示收益率差异更重要。
选择产品的新标准

基于这次研究，我总结了限高令后选择香港保险的新标准：

看分红历史，不看演示数字。选择分红实现率稳定在90%以上的公司和产品。

看产品设计，不看单一指标。关注回本速度、提取灵活性、保障功能的综合表现。

看公司实力，不看营销话术。选择投资能力强、资产规模大、历史悠久的保险公司。



看长期价值，不看短期波动。香港保险的核心价值在于长期复利和资产配置，不要被短期的政策调整影响判断。
写在最后

限高令的实施，标志着香港保险市场进入了一个更加成熟和理性的阶段。

演示收益率的下调，表面上看是"坏消息"，但实际上可能是"好消息"。它让市场回归本质，让消费者更加理性，让产品更加实用。



记住，真正的财富增长来自于时间的复利，而不是短期的高收益承诺。6.5%的演示收益率，如果能稳定实现，在30年的时间维度下，依然是非常可观的回报。

关键是选对产品，选对公司，然后耐心等待时间的魔力。

限高令不是香港保险的终结，而是一个新开始。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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