香港保险30年登顶6.5%,我却发现三个意外真相

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香港保险30年登顶6.5%，我却发现三个意外真相

最近朋友圈被友邦的新品「环宇盈活」刷屏了，号称30年就能冲到6.5%的收益率。说实话，刚听到这个消息时我也挺兴奋的，毕竟在这个利率下行的年代，能有这样的表现确实不容易。

不过作为一个在保险行业摸爬滚打多年的人，我总觉得事情没那么简单。于是花了两周时间，把市面上的主流产品都拉出来对比了一遍，结果发现了三个让人意外的真相。
真相一：30年6.5%背后的时间魔法

大家都在说「环宇盈活」30年就能达到6.5%，但很少有人提到一个关键细节：这个速度到底有多快？

我把它和友邦自家的老产品「盈御多元货币3」做了个对比，发现了一个有趣的现象。两款产品最终都能跑到6.5%，但「环宇盈活」确实是那个更早登顶的。

具体来看，以5万美金交5年为例：

「环宇盈活」在第10年的IRR就能突破3.5%，到第30年直接冲到6.48%，基本触及监管红线。而「盈御多元货币3」要达到同样的收益水平，需要多等20年。



这背后的秘密其实在红利结构上。「环宇盈活」的复归红利释放更早，从第10年开始就一路领先，每年的差距都在扩大。

说到这里，你可能会问：那为什么不直接选择那些宣传7%收益的老产品呢？

这就涉及到一个很现实的问题。大多数人买保险，并不会真的持有到100年。更常见的情况是持有30-50年，然后因为各种原因需要用钱。在这个时间段内，「环宇盈活」的表现反而可能更优秀。
真相二：提取测试揭示的残酷现实

光看静态收益还不够，真正的考验在于动态提取。毕竟买保险的目的，不就是为了在需要用钱的时候能拿得出来吗？

我用最常见的"566"提取方案做了个测试：第5年开始每年提取6%，第6年提取6%，然后持续提取。

结果让我有些意外。



在前10年，「环宇盈活」的账户余额确实稍微领先。但从第20年开始，永明的「万年青星河尊享2」开始全面反超，而且时间越长，差距越大。

更关键的是，当我测试"567"这种更激进的提取方案时，「环宇盈活」竟然出现了断单的情况。这说明什么？说明它虽然收益增长快，但在极端提取情况下的韧性还是有限的。

这让我想起一个朋友的经历。他几年前买了一款宣传收益很高的产品，结果孩子上大学需要用钱时，发现提取会严重影响后续收益，最后只能咬牙坚持不提，另想办法筹钱。

所以如果你买保险是为了应对未来的现金流需求，比如孩子教育、养老规划等，那么产品的提取能力可能比静态收益更重要。
真相三：6.5%时代的选择逻辑

第三个真相可能是最重要的：在6.5%的新时代，我们选择产品的逻辑应该发生根本性改变。

过去7%时代，大家比的是谁的收益看起来更高，谁的演示更诱人。但现在不一样了，监管设定了6.5%的天花板，所有产品的终点都一样，比拼的就是谁能更快到达终点，以及在这个过程中谁更实用。



我横向对比了市面上几款热门产品，发现即使叠加保费优惠，能在30年超过「环宇盈活」的产品也屈指可数。万通的「富饶千秋」算是其中之一，但在早期回本速度上，「环宇盈活」还是有优势的。

更有意思的是，我发现很多人还在用老思维选产品。比如有朋友问我："这个产品看起来不错，但为什么不选择那些还能买到的7%产品呢？"

我的回答是：如果你确定能持有50年以上，而且中间绝对不会提取，那7%产品当然更好。但如果你像大多数人一样，需要在30-40年内用到这笔钱，那么「环宇盈活」这种快速登顶的产品可能更适合。
适合什么样的人？

经过这番分析，我觉得「环宇盈活」比较适合这几类人：

第一类是有明确财务规划的中产家庭。比如40岁的夫妻，想为20年后的退休做准备，或者为孩子的大学教育储备资金。这类人需要的是在特定时间点能拿到足够的钱，而不是追求理论上的最高收益。

第二类是追求确定性的稳健投资者。虽然「环宇盈活」的复归红利占比只有8%，看起来确定性不如永明的22.76%，但它胜在收益增长的确定性。30年6.5%这个目标相对明确，不需要等到遥远的未来。

第三类是对流动性有一定要求的人。虽然它在极端提取情况下会断单，但在合理的提取范围内，表现还是不错的。


需要注意的风险

当然，任何产品都不是完美的。「环宇盈活」也有几个需要注意的地方：

首先是早期的流动性风险。和所有储蓄险一样，前几年的现金价值很低，如果急需用钱可能面临较大损失。

其次是汇率风险。如果选择美元保单，未来人民币升值的话，兑换回来的实际收益会受影响。

最后是分红实现的不确定性。虽然友邦过去的分红实现率表现不错，但未来的市场环境谁也说不准。


我的建议

如果你正在考虑这款产品，我建议先问自己几个问题：

你的投资期限是多长？如果是30年以内，「环宇盈活」确实有优势。如果是50年以上，可能需要再比较一下其他选择。

你对提取的需求有多大？如果计划中途提取，要仔细测算不同提取方案下的表现。

你能承受多大的不确定性？虽然6.5%看起来很诱人，但这毕竟是预期收益，不是保证收益。

最重要的是，不要被单一的数字迷惑。30年6.5%确实很吸引人，但适合别人的不一定适合你。保险配置最终还是要回到你的具体需求和风险承受能力上来。

说到底，在这个利率下行的时代，能有6.5%的预期收益已经很不错了。关键是要选择一个真正适合自己财务规划的产品，而不是单纯追求账面上的高收益。

毕竟，最好的投资，永远是那个你能安心持有，并且在需要的时候真正用得上的投资。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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