智者为何青睐香港保险?洞悉7%预期背后的真实价值

hecgdge4

许多人在审视香港保险时，常会疑惑：那些已购香港保单的朋友，真的会完全相信其声称的7%复利吗？答案通常是：大部分人，实际上并不会全盘接受这一宣传。

选择香港保险的人群，普遍具备两个鲜明特征：一是拥有中产以上经济实力，二是具备较为丰富的投资经验。这样一群对投资理解深刻的精英，对于“7%”这一数字的真实含义**心知肚明，有着清晰的认识**，自然不会轻易被市场上浮夸的宣传所迷惑。

那么，一个核心问题浮现：既然他们深知香港保险未必能百分百实现7%的复利，为何依旧坚定不移地选择配置呢？接下来，我们将深入揭示其深层逻辑。



01 即使未能触及7%目标，实际回报依然极具竞争力

国内市场亦有分红型储蓄险。虽然其保底收益或略高于香港产品，但分红表现方面，受限于国内投资环境，与香港保险的全球多元化布局相比，仍显不足。

为进行直观比较，我们不妨假设不同分红实现率情景：



不争的事实是：即便是香港保险的分红实现率仅为40%，它仍能提供约3%的长期复利回报。反观国内分红险，要达到同样的3%复利，则需高达80%甚至100%的分红实现率。这表明，香港保险以40%的达成率即可比肩国内80%的难度，国内的达成难度是其两倍！更重要的是，随着时间的推移，香港保险的这一优势将愈发显著。

02 在众多高预期产品中，香港保险是唯一的本金保障选择

寻求5%乃至更高预期回报的投资渠道并非没有，例如股票、基金、私募等，均是潜在路径。然而，这些我们耳熟能详的投资工具，无一例外地存在共同特点：它们均不提供本金保障。投资者必须充分意识到资金被套、本金亏损，甚至血本无归的潜在风险。

即便是一些看似稳健的“派息股”，也需警惕潜在的股息陷阱。例如，部分公司在一次性高额派息后，业绩可能随之下滑；或股息收益受政策变动、盈利能力衰退（如公司坏账率攀升）等因素影响；此外，股价本身亦可能缺乏持续上行动力。



与此形成鲜明对比的是，香港保险始终坚守“保本”底线，并在此基础上，持续为客户创造长期的分红收益，这无疑是其独树一帜的优势所在。

03 香港保险信息披露高度透明，历史数据随时可查

任何投资，都需要投入时间和精力进行研判。在众多投资产品中，香港保险凭借其卓越的信息透明度脱颖而出，所有关键数据均可追溯查阅。

香港保险之所以能达到如此高的透明度，主要得益于三方面：严苛的监管强制要求、行业自律准则以及与国际标准的高度融合。客户可便捷通过官方网站、年度报告及香港保监局提供的工具，获取大量核心信息，有效规避信息不对称风险。

这正是香港保险能够吸引全球客户，赢得广泛信赖的核心要素之一。

监管强制：香港保险业监管局（IA）明确要求各保险公司必须公开那些影响消费者决策的关键信息，确保客户能够进行有效比对和验证。这包括分红实现率、退保价值与现金价值比例、以及各项费用构成等。

以下是香港保监会官网 (https://www.ia.org.hk) 公布的各保险公司分红实现率查询网址及公布时间：



财务公开：在香港上市的保险公司，例如友邦、宏利、保诚等，均须严格遵守港交所的规定，定期披露年报。这些报告详尽展示了投资组合的资产配置（如股票、债券、另类资产的比例）及地域分布。此外，香港采用“风险为本资本框架”（RBC），要求公司公开其资本充足率，充分证明风险抵御能力。

以下是宏利对外公布的投资组合概览：



充分的第三方评估与行业监管：例如，国际知名机构（如穆迪、标普）对香港保险公司的信用评级报告均可公开获取，这些评级直观反映了公司的财务稳健性。此外，香港保监局会定期发布行业投诉统计数据，而保险公司也需公开其投诉处理流程，进一步保障消费者权益。

下图展示了安盛的资产状况和信用评级：



与国际接轨的合规要求：作为全球重要金融枢纽，香港保险业严格遵循国际会计准则（IFRS 17）和保险核心原则（ICP）。在财务核算、风险管理等方面的透明度，远超许多其他区域，确保了其全球领先地位。

04 购香港保险，即是将财富托付给国际专业机构管理

在许多人看来，购入香港保险，就如同将个人财富管理委托给专业的国际机构，享受省心且高效的全球投资服务。这主要因为香港的储蓄型或分红型保单，其核心优势在于国际化资产配置、由顶尖专业团队运营以及追求长期稳健收益。它们为投资者提供了一个较低门槛参与全球市场的途径，同时有效规避了个人投资者独立操作时可能遭遇的诸多挑战。

首先，实现全球化资产配置，分散投资风险。

香港保险公司在管理保费时，通常会投资于全球范围内的多元化资产，包括但不限于美股、亚洲债券、欧洲房地产等，以此有效对冲单一市场波动风险。

以香港四家主要保险公司为例，它们在核心市场投资、债券偏好以及风险收益特征方面各具侧重，展现出独特的投资策略：



这种投资布局与配置，是内地保险目前无法比拟的，因为内地保险资金的投资受外汇管制限制，全球化配置比例相对较低。另一方面，对于普通个人投资者而言，若想复制此类组合，不仅需开立多个境外账户，还面临高门槛和复杂操作挑战，实际可行性极低。

其次，得益于专业投资团队的精细化运作。

香港各大保险公司，特别是国际知名的跨国保险集团，如友邦、宏利、保诚、安盛等，均配备了世界顶级的投研团队和成熟的风控系统。其显著优势在于：投资者无需亲自盯盘或深入研究市场，所有复杂的投资决策与操作均由专业机构代为劳心。

以下是香港“老四家”保险公司旗下资管子公司的简介：



这些专业的投研团队拥有无可比拟的信息优势，能够及时获取全球宏观经济数据和行业分析报告，并据此灵活调整投资策略，例如在加息周期适当增配短期债券。同时，它们具备强大的主动管理能力，可通过衍生品工具对冲汇率风险，并动态调整股债比例，这些是普通个人投资者难以企及的。

05 香港独特的经济政治地位：美元资产配置的优选之地

从宏观资产配置的视角审视，香港的地位显得尤为微妙而独特。近年来，无论您是看好“东方巨龙”的崛起，抑或倾向于“西方强国”的昌盛，一个不可否认的事实是：全球始终存在着某种形式的博弈与对峙。

对峙，意味着此消彼长，正如“三十年河东，三十年河西”的古训。单一市场或单一货币，均无法提供绝对的稳定性和安全性，蕴含着潜在风险。我们无需过度预测未来走势，更重要的，是未雨绸缪，进行充分准备。

即使是摩根这类专业机构，亦无法精准预判所有市场动态，普通民众更无须为此劳心费力。我们力所能及的准备是：鉴于目前大部分资产以人民币形式存在，可适当配置一部分美元资产，以实现对冲，形成“两头兼顾”的稳健布局。

当然，我们亦不会将所有资产全然置于中国大陆之外。而香港的精妙之处，恰恰此刻彰显：香港既是中国领土，又是连接中国与世界的独特枢纽。其地理位置，以及各种复杂的政治考量，都使其地位非同寻常。无需详述细节，我们只需得出核心结论：香港是一个能够安全配置美元资产的理想区域。



因此，选择购买香港保险的朋友，并非盲目相信所谓的7%复利，而是理性评估预期收益，同时更看重香港保单所能带来的诸多独特优势，这包括：香港独有的经济政治地位、在保本基础上的高预期收益、全球化投资的便捷性、美元资产配置的对冲效应、丰富的保单功能，以及其良好的财富隐蔽性和传承性等等。



             免责声明:本文并不构成亦不应被诠释为向香港境外之任何人士招揽、要约、出售、提供、建议或游说购买任何保险产品。本文所载资料仅供参考，有关内容只属一般资讯，不可视为任何产品或服务的销售邀请。如对本文的内容有任何疑问，应向独立人士寻求专业意见。任何情况下，概不就本文内容的任何建议、意见或陈述而引至的直接或间接、特殊、附带、相应而生的任何损害、损失或法律责任承担任何责任。任何因未经本公众号授权而转载而带来的问题或纠纷均由转载方负责。        

作者：微信文章