税改杀到,选国债还是香港保险?差几十万税费的关键在这

内托体头

2025年8月，一则来自财政部与税务总局的公告备受瞩目：自8月8日开始，新发行的国债、地方政府债券以及金融债券所产生的利息收入，将重新纳入增值税征收范围。



此举意味着2016年营改增试点阶段实施的临时性免税政策已然期满失效，使得在资产配置过程中，税务因素的重要性日益凸显，在此背景下，香港保险产品的独特优势正逐步显现出来。

国债免税政策的变迁

2016年，我国出台政策活跃债券市场、助力降低融资成本，规定国债、地方政府债以及金融同业往来所产生的利息收入免征增值税。在过去的十年里，该项政策持续为投资者带来了稳定的税收利好。

伴随税制改革步伐的迈进，这一具有阶段性特征的政策作出相应调整：自2025年8月8日起，新发行的债券其利息需缴纳税款；而在此日期之前已发行的债券，仍可享受免税政策直至到期，由此构建起新旧政策的平稳过渡机制。

征税对不同投资者的影响

个人投资者按小规模纳税人3%税率缴纳增值税，2027年底前月收入超10万元才需缴税，小额持有者短期影响有限；国债买卖差价仍免税，为交易型投资者保留优势。



机构投资者中，金融机构作为一般纳税人按6%缴税，非金融企业依身份适用3%或6%税率。以10年期国债1.7%收益率计，税后实际收益降至约1.6%，对大规模持有者累积影响显著。

资管产品与公募基金中，除公募外的资管产品按3%简易计税；公募基金虽需为利息缴税，但债券交易差价仍免税，税负对净值影响有限。

整体看，短期市场冲击不大，但释放出明确信号：税收优惠的阶段性特征凸显，资产税务待遇进入动态调整期。

税改趋势下的财富管理新考量
国债征税是税制改革深化的体现。国际上，遗产税、赠与税和房产税等是调节财富分配的工具。中国虽未全面推行，但相关调研和试点如遗产税研究、房产税试点和资本利得税范围扩大正有序进行。未来财富管理需考虑税务成本，保险产品因其免税特性成为稳健保全财富的选择。



香港保险的独特价值

面对复杂税务环境，香港保险凭借制度优势成为跨境配置热门，其价值远超"税务保险箱"：

收益免税：香港税法不将保险分红归为利息、股息或资本利得，且无资本利得税，分红本地免税；内地目前也暂不对香港保单分红征税。

以200万投入、复利6%的保单为例，20年现金价值超690万，收益全额免税。



传承无税：香港2006年废除遗产税，且无赠与税，通过保单传承，身故理赔金直接进入受益人账户，零税费、高效私密。

资产隔离：合理规划下，香港保单现金价值可与债务、经营风险隔离，企业主遇纠纷时，保单通常不被强制执行，税务稽查中收益也不纳入应税资产。

这些优势源于香港自由港的法律与税收体系，合法合规，为高净值人群提供税务规划与资产保值双重功能。

理性配置：多元平衡为上

国债征税是政策回归常态，对稳健型投资者仍具价值，但需算清税务成本；对有长期规划、跨境需求的高净值人群，香港保险是涵盖累积、传承、隔离的综合方案。

税改时代，资产配置需兼顾"风险-收益-税务"，投资者应依自身情况构建多元组合，提前规划以应对变化，实现财富稳健发展。

香港储蓄保险主要面向的是一些不懂得投资，或是沒有时间投资的人，他们有一笔闲钱，不想闲置在銀行，期望寻找长线增值的机会，另外也想通过储蓄保险，做到财富传承，所以如果大家对于这样的产品有兴趣的话，可以随时通过下方二维码向我们咨询哦~

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作者：微信文章