香港保险新时代:6.5%限高后的真相与机遇

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香港保险新时代：6.5%限高后的真相与机遇

前几天和朋友聊天，他说准备去香港买保险，问我现在还值得买吗？

这让我想起了今年7月1日开始实施的那个新规。香港保监局正式将分红险演示利率"限高"，港元保单上限定为6%，非港元保单上限定为6.5%。

说实话，这确实是个分水岭。曾经那些动辄7%甚至8%演示收益的"黄金时代"，真的结束了。

但你知道吗？这个变化背后，藏着更深层的故事。
934亿的疯狂与冷静

2025年第一季度香港保险数据新鲜出炉！全港新单保费飙至934亿港元，同比大增43.4%，不仅刷新了自2001年香港保监局有数据记录以来的季度新高。

这个数字什么概念？相当于去年全年的近一半。

你可能会问，既然监管要限高了，为什么大家还这么疯狂？

其实答案很简单。就像股票要除权前大家抢着买一样，很多人想在新规落地前，抓住最后的"高收益"机会。



但这种想法，其实是有误区的。
6.5%真的是"降级"吗？

我仔细研究了市面上的主流产品，发现一个有趣的现象。

这次分红险演示收益的"限高"，从实操层面，只影响分红险保单的利益演示方式，不改变现有分红险的投资逻辑和分红逻辑。

什么意思呢？就是说，保险公司该怎么投资还是怎么投资，该怎么分红还是怎么分红。只是在销售时，不能再拿8%、9%的数字来"画大饼"了。

换个角度看，这其实是好事。

以前那些高得离谱的演示收益，很多时候就是营销噱头。真正能实现的，又有几家？

现在限高6.5%，反而让大家的注意力回到了正确的地方：保险公司的实际投资能力和分红实现率。


那些真正重要的数字

说到分红实现率，这才是判断一家保险公司靠不靠谱的核心指标。

我查了一些数据，发现挺有意思的现象。

友邦2024年的分红数据显示，75款分红产品中有62款公布了分红数据，最高分红率达到了169%。保诚的很多产品也能稳定维持在100%以上的实现率。



这说明什么？说明好的保险公司，不仅能实现承诺的收益，甚至还能超额完成。

不过也要注意，并非所有的香港分红险都能达到6%甚至更高的预期收益，有约四成产品2023年分红实现率未达100%。

所以选公司，比看演示收益更重要。
新规下的选择策略

那么现在这个时点，我们应该怎么选择？

从我接触的案例来看，市场上确实出现了一些变化。

比如友邦的环宇盈活，作为第一批符合6.5%新规的产品，虽然演示收益调低了，但产品的灵活性和功能设计反而更加完善。



它支持567提取（第5年提取5%，第6年提取6%，第7年开始每年提取7%），这种设计其实比单纯的高演示收益更实用。

再比如保诚的信守明天，虽然演示收益也调整了，但保证回本时间和现金流设计依然很有竞争力。


美元资产的另一层价值

不过话说回来，买香港保险，真的只是为了那几个点的收益差吗？

我觉得不是。

现在美元30年期国债收益率已经超过4.4%，这意味着什么？意味着即使是最保守的固定收益投资，也有不错的基础回报。

而香港保险公司的投资策略更加多元化，既有固收类资产托底，又有权益类资产增色。在这种配置下，6.5%的长期收益目标，其实是相当合理的。



更重要的是，香港保险提供的是美元资产配置。在当前的全球经济环境下，持有一部分美元资产，本身就是一种风险对冲。
现在的市场机会

有意思的是，新规实施后，各家保险公司反而推出了更多优惠。

永明的万年青系列，预缴优惠最高可达5.5%的保证利率。太平洋的金如意，2年交方案设计得相当灵活。

这些优惠，某种程度上弥补了演示收益调整带来的"心理落差"。

而且我发现，现在的产品设计更加注重实用性。比如太保的金如意，专门针对不同年龄段的养老需求，设计了三阶段提取方案。



50岁投保，60岁开始每年提取，70岁后加大提取力度。这种设计，比那些花哨的高演示收益更有现实意义。
理性看待新时代

说到底，6.5%的限高，其实是让香港保险回归理性。

这一动作有利于内地客户重构评估框架，将更多的关注点聚焦在保险公司实际投资能力、分红实现率及资产负债匹配度方面，而非简单比较演示利率数值。

这不是坏事。

以前那种只看数字大小的选择方式，本来就不太科学。现在大家的起跑线一样了，反而更容易看清各家公司的真实实力。



比如友邦的全球化投资能力，保诚的稳健经营风格，宏利的创新产品设计，永明的高保证收益策略，这些差异化优势，在新规下反而更加突出。
给投保人的建议

如果你现在还在犹豫要不要买香港保险，我的建议是：

第一，不要因为演示收益从7%变成6.5%就觉得不值了。真正的价值在于长期的资产配置和风险分散。

第二，重点关注保险公司的历史分红实现率。数据会说话，过去能稳定兑现的公司，未来也更值得信赖。

第三，选择适合自己需求的产品结构。是要灵活提取，还是要保证收益，还是要传承功能，想清楚了再决定。

第四，趁着现在各家公司的优惠政策，确实是个不错的配置时机。


写在最后

回到开头那个朋友的问题：现在还值得买香港保险吗？

我的答案是：比以前更值得。

不是因为收益更高了，而是因为现在的市场更理性了，产品更实用了，选择更清晰了。

6.5%的新时代，其实是香港保险告别野蛮生长，走向成熟稳健的开始。

对于有全球化资产配置需求的人来说，这个变化，反而是个利好。

你觉得呢？
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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