香港保险并非人人适用:深度解析“环宇盈活”与投资决策的智慧

侬去斯

2024年的香港保险市场，无疑是万众瞩目的焦点。其新签保单保费收入一路飙升，达到令人惊叹的2198亿港元，相较于2023年的1807亿，实现了超过22%的显著增长，不仅首次突破2000亿大关，更树立了全新的历史里程碑。

在这份亮眼成绩单背后，中国内地访客的贡献举足轻重，他们贡献了高达628亿港元，占据了近三成的市场份额。这听起来是否预示着一片欣欣向荣？然而，今天我希望为大家呈现一个更为冷静的视角，探讨究竟是哪三类人士在投保香港保险后可能感到遗憾，并深入解读为何友邦最新推出的“环宇盈活”产品能被誉为“全能型产品”。
不适合人群之一：短期内有资金支取计划的投资者

提及香港储蓄型保险，其最核心的特点之一就是其资金沉淀周期相对较长。

您或许不了解，市场上大多数香港分红储蓄计划的保证回本时间普遍在13至18年之间，即使是基于预期收益的回本，也通常需要等待7年左右。这意味着什么呢？简单来说，如果您预见到在未来十年内可能会动用这笔资金，那么购买香港保险可能并非明智之举，甚至可能面临本金亏损的风险。

我曾见过不少客户，初期被6%甚至7%的诱人预期收益率所吸引，结果仅持有了五年，便因突发资金需求而被迫提前赎回，最终发现连初始投入都未能收回。更糟的是，若实际分红未能达到预期，损失可能更为显著。



复利增长的强大威力，唯有通过时间的累积才能充分展现，如同陈年佳酿，岁月愈久，韵味愈醇。然而，这其中有一个关键的前提：您必须具备足够的耐心，等待其潜移默化地发挥作用。因此，对于那些预计在十年内可能面临资金周转需求的朋友，我由衷建议您，香港保险可能不是您现阶段的最佳选择。
不适合人群之二：对非保证收益波动敏感的投资者

香港保险的收益构成与内地保险有着显著的区别。内地保险通常会明确载明年度收益率，例如3.5%，数值固定，一目了然。

然而，香港保险则采取了另一种模式，其主要回报来源于非保证分红。以友邦的产品为例，尽管预期收益可达6.5%，但其保证部分的收益可能还不到1%。这传递出的信息是：您的实际收益将与市场表现紧密关联。



虽然回顾历史数据，表现卓越的保险公司其分红实现率普遍维持在90%以上，甚至友邦部分产品的实际分红达到169%，但这绝不意味着每年的增值都能一帆风顺、波澜不惊。

此外，汇率风险也不容忽视。由于多数香港保单以美元计价，人民币兑美元的汇率浮动将直接影响您的最终实际回报。回溯至2022年人民币贬值期间，不少投资者账面上的美元数字看似可观，但换算成人民币时，却远未达到预期水平。

如果您是那种对账户价值细微波动都难以释怀，甚至因此感到焦虑不安的投资者，那么香港保险可能不是您的理想配置。
不适合人群之三：预算有限的低净值投资者

或许这番话听起来有些直接，但这无疑是您需要面对的现实。

购买香港保险所涉及的费用，远不止保费一项。您需要亲自前往香港办理相关手续，往返机票、住宿、餐饮等旅行开销，以及外汇兑换、跨境转账可能产生的手续费，这些零散的额外支出累计起来，通常需要数千元人民币。

如果您仅投入数万元人民币，这些附加成本将大幅度侵蚀您的潜在投资收益。更何况，香港保险在初始阶段的资金流动性本就较差，若投保金额过低，每年可提取的金额将非常有限，根本无法满足任何实质性的资金需求。



基于此，我建议年轻客户至少准备30万人民币的投资预算，而中老年朋友则最好以50万人民币起步。若低于这些门槛，我个人认为投入精力去配置香港保险的意义不大。
“全面型冠军”：友邦“环宇盈活”深度剖析

在揭示了不适合投资香港保险的人群之后，接下来，让我们把目光投向今年香港保险市场中备受瞩目的一款产品——那便是友邦公司精心设计的“环宇盈活”。

这款产品为何能被赞誉为“全能型产品”？原因在于它几乎没有明显的短板，整体表现卓越均衡。



我们首先审视其引人注目的回报潜力。以一位0岁男婴为例，每年缴纳10万美金，共缴费5年。到保单第10年，预期总价值可达到66万美金，相当于初始本金的1.3倍；至第20年，预期将跃升至135.8万美金，实现2.7倍的惊人增长；而到了第50年，更有望累积至1032万美金，实现高达20.6倍的巨额翻番。

更令人印象深刻的是其增值效率。“环宇盈活”仅需22年，其收益率便能超越全港同类产品；30年后，复利收益甚至能触及监管设定的6.5%上限。如此出色的增长速度，在竞争激烈的香港保险市场中，无疑处于领先地位。



然而，仅仅高收益不足以称之为“全能”。“环宇盈活”的收益结构同样展现出非凡的稳健性。其收益由三个部分组成：保证现金价值、复归红利以及终期红利。值得注意的是，复归红利的比例不容小觑，且一旦派发便锁定不变，真正实现了“财富稳固增值”。

与那些主要依赖终期红利的产品相比，“环宇盈活”的回报更为稳定，波动性也显著降低。
资金调配的便捷性升级

过去，香港保险最受诟病的一点便是其早期资金提取的僵硬性。令人欣慰的是，“环宇盈活”在这方面进行了革新性的重大优化。



以其特有的“5·6·6”提取模式为例（即从保单的第六年起，每年可支取3万美金），在第十年时，其预期内部收益率（IRR）可达3.46%；而在第二十年，更是能攀升至5.33%。与上一代产品“盈御3”相比，这种提取后的收益表现实现了显著的提升。

这究竟意味着什么？它突破了传统限制，意味着您无需等到被保人身故或完全退保才能享受到回报，而是在子女教育阶段、抑或是您步入退休生活时，都能灵活实现资金的运用。这真正达成了“灵活应对多元需求”的财务自由境界。
世代传承的周全考量

“环宇盈活”在家族财富传承领域同样引入了诸多开创性的功能。

您能够指定保单的保管人，灵活安排第二受保人，甚至可以根据实际情况随时调整受益人。这些看似复杂的机制，实际上为家族财富的跨代传递创造了更广阔的可能性。

其中，尤为引人注目的是其独特的“保单分拆”功能，它允许将一份大额保单巧妙地分割为若干份小额保单，从而能够精确地分配给不同的子女，有效避免潜在的家庭财产争议，确保财富平稳有序地世代延续。


多元货币配置：全球视野下的资产优化

“环宇盈活”的一个显著特点在于其支持多达9种货币的灵活配置，这包括美元、港币、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元以及日元。



这种全球化的多元货币配置，不仅能够有效对冲单一货币可能带来的汇率波动风险，更赋予您根据全球经济走势和个人判断，动态调整资产组合的巨大空间。例如，若您看好美元未来的强势，便可选择美元计价的保单；而一旦担忧美元可能贬值，则可考虑配置部分欧元或英镑资产以分散风险。
友邦：实力与信誉的保障

尽管我们已详尽阐述了这款产品的诸多卓越之处，但最终，衡量其真正价值的核心仍在：保险公司是否具备兑现这些承诺的雄厚实力。

友邦作为香港保险市场的领军企业和资深“巨头”，其投资实力确实令人信服。截至2024年，友邦的总投资管理资产已高达2553亿美元，其投资组合中，固定收益类资产占据了超过75%的显著比重，且主要配置为稳健的A级债券。



回顾友邦过去的分红派发情况，其主流产品几乎都能稳定保持在100%以上，甚至部分产品实现率更高达169%。这种长期且稳定的派发表现，无疑为“环宇盈活”所承诺的高预期收益提供了强大而可靠的支撑。
行业趋势：从专精到综合的转变

“环宇盈活”的推出，实际上深刻反映了香港保险市场竞争态势的显著演变。



以往，各大保险公司各有所长：友邦以稳健和均衡著称，保诚在收益表现上更为进取，宏利则擅长短期回报，而安盛则在ESG（环境、社会和公司治理）投资方面表现突出。然而，如今伴随监管环境日益严格以及市场逐步走向成熟，各家公司正趋向于打造“全面型产品”——即具备多方面优势、无明显短板的方向发展。

“环宇盈活”正是这一发展趋势的典型例证。它不仅继承了友邦一贯的稳健运营风格，更在收益率、资金灵活度、财富传承功能等多个维度上实现了全面提升，几乎难以找到任何显著的不足。
明智选择：驾驭市场热潮的理性导航

尽管2198亿港元的新单保费数据无疑光彩夺目，然而，我们仍需以审慎理性的态度，来审视这股香港保险热潮。

首先，务必清晰界定自身的财务目标。倘若您的目的是短期资金周转或迅速套利，那么香港保险显然并非理想之选；但若您的愿景是实现长期的财富积累与世代延续，则可纳入考量范围。

其次，请务必审慎评估自身的风险承受度。香港保险的预期收益固然诱人，但其非保证部分的波动性也相对较大，这要求投资者须具备足够的心理准备。

最后，选择合适的产品与信誉卓著的保险机构至关重要。并非所有的香港保险产品都值得盲目追捧，亦非所有保险公司都值得全然信任。诸如友邦这类历史悠久、实力雄厚的老牌公司，其产品设计往往更为成熟，分红派发实现率也相对稳定可靠。


结语

香港保险市场的这波投资热潮，既有其内在的合理性，也混杂着一定程度的非理性跟风现象。

其合理性在于，香港作为国际金融中心，确实能为投资者提供更为多元化的资产配置路径以及更高的潜在收益回报。例如“环宇盈活”这类产品，在设计理念和投资策略上，无疑展现出其独到之处。

然而，其非理性之处在于，许多人往往只被其高回报所吸引，却忽视了可能存在的风险以及产品是否真正适合自身。香港保险并非万能，也并非适用于所有人。

如果您确实怀揣着长期的资产增值愿景，拥有足够的风险承受能力，并且具备充裕的投资预算，那么诸如“环宇盈活”这般“全面型产品”无疑是值得您深入考量的。

但若您仅仅是盲目追随市场热点，或是对产品特性了解甚少，那么我强烈建议您先保持冷静，进行充分研究，全面了解后再作出决策。

毕竟，投资的真谛在于，真正契合您需求的，才是最英明的选择。
作者简介

Raymond：一位在个人财富管理领域深耕多年的资深人士，亲历股票、基金、房地产等各类投资市场的潮起潮落，对资产配置的复杂性具备深刻见解。如今，我将严谨的逻辑思维融入财富管理实践，专注于为高净值家庭提供定制化的“跨境资产配置方案”、“香港保险优化策略”以及“个性化养老规划”服务。我的核心优势在于，不仅精通理论知识，更拥有丰富的实战经验与教训。无论您是在投资决策、保险规划方面有所困惑，抑或是对未来养老生活感到担忧的朋友，都诚挚邀请您与我联系，进行深入探讨。



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