6.5%时代的香港保险新机遇:为什么降息反而让产品更值得买?

什么大师特

6.5%时代的香港保险新机遇：为什么降息反而让产品更值得买？

前几天和一位老客户聊天，他拿着2019年买的永明星河保单问我："现在演示利率降到6.5%了，是不是亏了？"

我笑了笑说："你知道吗，现在的6.5%产品，可能比当年7%的还要香。"

他一脸疑惑。说实话，这种反应我见得太多了。大家都被数字迷惑了，却忽略了产品设计的真正进化。
演示利率下调背后的真相

今年7月，香港保监局正式将分红保险演示利率上限调整为6.5%（非港元产品）和6.0%（港元产品）。很多人第一反应是：完了，收益要缩水了。

但你有没有想过，为什么监管要这么做？

其实这是一次"挤水分"的过程。过去那些动辄7%、8%的演示数字，很多都是纸面富贵。真正的分红实现率，往往只有80-90%。

现在的6.5%，反而更接近真实收益。就像永明新推出的万年青星河II，虽然演示利率降了，但它的"双锁定"机制让你拿到手的钱更有保障。

说到这，我想起去年某英资保司突然下调终期红利23%的事。当时很多客户都慌了，但永明的客户却稳如泰山——因为他们的红利一经公布就锁定，"只增不减"。
新产品的三大进化路径

路径一：收益前置化

你可能不知道，现在的新产品在收益实现时间上有了质的飞跃。

拿永明星河II来说，尊享版在第35年就能锁定6.5%复利，比旧款提前整整15年。更夸张的是，它的"225"提领方案能在第20年就让现金价值100%回本。

这个数据什么概念？我手头有份对比表，部分6.5%新产品在前10年的IRR反而比7%旧款高出1.2%。


路径二：保证收益加固

新产品另一个亮点是保证收益的大幅提升。

以太保金如意为例，保证IRR从旧款0.56%提升至1.2%，保证回本时间缩短到12-13年。这意味着即使分红为零，你也能在相对短的时间内回本。

这种设计哲学的转变，其实反映了市场的成熟。与其画大饼，不如给实在的保障。
路径三：功能性突破

最让我兴奋的是新产品在功能设计上的创新。

友邦环宇盈活的"556"提取密码，让你可以在第5年开始每年提取5.6%，既保证现金流又不影响长期增值。

太保金如意的"257"方案更是绝了：2年交，第5年开始每年提取7%，第30年累计提取加现金价值能达到总保费的400%+。


全球资产配置的真正价值

说到香港保险的核心优势，很多人只看到了高收益，却忽略了全球资产配置的战略意义。

最近日本年轻人疯狂兑换港币的新闻你听说了吗？他们把200万日元换成10.35万港元，就是为了规避本币贬值风险。

这就是多币种配置的威力。香港保险可以投资全球市场：40%美国科技股、30%欧洲基建债、20%亚洲REITs、10%对冲基金。

当美联储加息时，债券仓位提升到80%享受高息；AI革命来临时，科技股仓位可以调到50%把握增长机遇。这种动态调整能力，是内地产品无法比拟的。


分红实现率：数字背后的真相

很多人问我，怎么判断一家保司的分红靠不靠谱？

答案很简单：看历史分红实现率。

友邦2024年公布的75款分红产品中，62款产品的分红实现率数据显示，最高达到169%。保诚的部分产品分红实现率也稳定在95%以上。

但这里有个误区，不是实现率越高越好。实现率过高可能意味着当初的演示过于保守，或者是短期市场红利。真正优秀的保司，应该是长期稳定在95-105%区间。


传承功能的降维打击

新产品在财富传承方面的升级，简直是降维打击。

永明星河II支持56种支付选项，可以按人生事件触发支付：大学毕业、结婚、生育、创业...每个节点都能精准控制资金流向。

最近处理的一个案例让我印象深刻：一位企业主通过"5-21-22"提领方案，既保证子女35岁前每年领取8%作为生活金，又设置创业基金在40岁一次性支付。

这种精准控制，旧款产品根本无法实现。
当前市场的投保窗口

说个有意思的现象：演示利率下调后，投保热度反而更高了。

2025年第一季度，香港新造保单数达到297万张，内地访客新造保单保费628亿港元，同比增长6.5%。

为什么？因为聪明的投资者看懂了：现在的6.5%更真实，产品功能更强大，而且还有各种限时优惠。

永明现在有最高28%首年保费回赠，还有5.5%预缴保证利率优惠。太保金如意累计保费22.5万美金就能锁定养老社区权益。


风险提示与理性选择

当然，我也要提醒大家注意风险。

跨境投保最大的挑战是外汇管制。大额理赔金回内地确实存在一定难度，这需要提前规划好资金用途。

还有税务合规问题。内地税务居民需要主动申报境外保单收益，包括分红、退保现金价值等。如果涉及美国税务居民身份，还要考虑FATCA法案的要求。

政策风险也不可忽视。CRS规则会越来越严格，信息披露要求可能更加严格。
如何选择适合的产品

面对这么多选择，怎么找到最适合的产品？

我的建议是关注三个维度：

时间维度：如果是短期规划（10年内），重点看前期IRR和提取灵活性；长期规划（20年以上），关注复利增长和传承功能。

风险偏好：保守型选择保证收益高的产品，如太保金如意；激进型可以考虑分红潜力大的，如友邦环宇盈活。

功能需求：纯投资选尊享类产品；有传承需求选传承类产品；需要现金流选提取型产品。


写在最后

6.5%时代的到来，不是香港保险的衰落，而是行业的成熟。

就像股市从疯狂炒作回归价值投资一样，保险行业也在从数字游戏回归产品本质。现在的产品虽然演示利率降了，但保证收益更高、功能更强、风险更可控。

有个朋友问我："现在还值得买香港保险吗？"

我的回答是：如果你理解全球资产配置的价值，如果你需要多币种对冲风险，如果你有财富传承的需求，那么现在可能是更好的时机。

毕竟，真正的财富管理从来不是追求最高收益，而是在风险可控的前提下，实现资产的保值增值和有序传承。

6.5%时代，香港保险的故事才刚刚开始。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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