货币市场基金和其他的风险管理

凡尘莲花1

货币市场基金的风险管理

衡量风险的指标

投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期·越短，基金流动性越好，利率风险越低

·平均剩余期限≤120天，平均剩余存续期≤240天

.前10名持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时

·平均剩余期限≤60天，平均剩余存续期≤120天

.组合中现金、国债、央行票据等的占比不得低于30%

·前10名持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时

·平均剩余期限≤90天，平均剩余存续期≤180天

·组合中现金、国债、央行票据等的占比不得低于20%融资回购比例

·杠杆比例越高，收益和风险也越高

·除非发生巨额赎回，正回购的资金余额≤净资产的20%

.货币市场基金的杠杆风险比债券基金低浮动利率债券投资情况投资对象的信用评级

.投资评级低于3A的机构发行的金融工具占比不得超过10%

·其中，单一机构发行的金融工具占比不得超过2%

·投资低于AA+的商业银行发行的银行存款与同业存单

·经管理人董事会审议批准，并事先征得托管人同意

货基估值方法摊余成本法

·估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑买剩余期限内平均摊销，每日计提收益影子定价法

·使用公允的影子定价法，并严格执行偏离度调整策略

·是摊余成本法的必要保障措施

其他类型基金的风险管理

混合型基金

风险与预期收益低于股票型基金，高于债券型基金

根据资产投资比例及投资策略分:偏股型、偏债型、平衡型

·风险和预期收益:偏股型>平衡型>偏债型风险调控

·股票仓位较高时，参照股票型基金，监控基金行业集中度、持股集中度等·债券仓位较高时，参照债券型基金，监控基金组合久期、持债集中度

指数基金

非系统风险一般较低

跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高，反之越小

.ETF

风险:申赎清单出错、基金投资运作风险、ETF 认购期风险

注:第一大风险点“申购赎回清单出错”，基金公司的事前防范措施是尽量减少人工调整指数权重，多渠道保证数据源正确性

避险策略基金:恒定比例投资组合保险技术(CPPI)

投资于稳健资产≥基金资产净值的80%

平均剩余期限≤剩余避险策略周期

对风险资产，建立客观研究方法，并采取适度分散的投资策略

审慎确定风险资产的投资比例       

选择符合要求的商业银行、保险公司，作为基金的保障义务人

跨境投资

风险分类:政治风险、汇率风险、税收风险、投资研究风险、交易和估值风险、合规风险

管理举措

·通过不同国家地区的资产组合配置分散风险·多币种投资和汇率避险操作相结合
    时间不允许就只看标重和标色的文字就应该明白些许，真正有深入需要应该自行找更全面的来研究。

期待关注和转发哦????

作者：微信文章