香港保险新格局:6.5%时代下的产品选择与投资策略

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香港保险新格局：6.5%时代下的产品选择与投资策略

6月30日之后，香港保险市场迎来了一个重要的分水岭。分红储蓄保单的长期演示利率被正式下调至6.5%，这个看似简单的数字调整，实际上重新定义了整个港险市场的竞争格局。

说到这个变化，我发现很多朋友都在问同一个问题：限高之后，港险还值得买吗？

从数据来看，香港保险市场的热度依然不减。但在新的游戏规则下，各大保险公司开始了全新的"内卷"模式。
新时代的竞争密码

有意思的是，当收益率被统一限制在6.5%之后，保险公司们找到了全新的竞争方向。

过去大家比的是谁家收益率更高，现在则开始比拼谁家能最快达到6.5%的封顶收益。更重要的是，功能性成为了新的战场——信托功能、传承功能、多元货币转换，这些曾经的"附加值"现在成了主战场。

我最近深度研究了几款新产品，发现了一些很有意思的现象。
永明星河尊享2：低调的实力派

说到永明的新品星河尊享2，这真的是一款典型的"第二眼美女"产品。



我们来看一组数据：30岁女性，5万美金投入5年，预期7年回本，保证13年回本。第10年预期单利3.57%，复利3.1%；第20年预期单利10.21%，复利5.72%。到第50年达到极限IRR 6.5%。

从静态收益来看，这个表现在主流港险中算是正常水平，没什么特别亮眼的地方。

但是，永明的产品向来比较内秀，它有三个无法忽视的亮点。
早期提取的优势

永明的产品风格和周大福、万通比较接近，都是以复归红利占比高为特色。这类产品最大的优势就是适合早期提取。

官方宣传的提取密码是"567"——5年缴费，从第6年末每年可领总保费7%，在精算演示下可以提领终身不断单。

这个设计对于那些希望在中期就开始享受现金流的客户来说，确实很有吸引力。
真正的多元货币转换

关于多元货币转换功能，市场上很多产品都有，但永明的这个功能是我见过最有良心的。

它有两大特点让我印象深刻：

首先是不同币种收益一致。你知道，人民币、加币的保单通常很难做到和美金保单持平的收益。永明是怎么做到的呢？

从底层来讲，这些外币保单的底层仍是美金，但永明比其他保司多做了一步——运用期货、互换等金融衍生品做了相关货币的套期保值和风险对冲，拉平了不同币种保单的收益。

其次是多元货币无损转化。大多数保司的多元货币转化功能在使用时是有摩擦的，甚至在条款里描述得也模棱两可，手续费也没写明确。

但永明的转化是真正的"无损转化"，根据当时汇率直接结算，足够真诚。
无限接近真信托

这里我要说一个暴论：如果买的是永明的产品，99%的情况下真的没必要再去对接信托了，因为保单自带的传承功能无限接近信托！

新产品的信托功能再次升级，包括指定收款人功能——保单提取后可以自行转账给指定收款人，没有亲属关系的也可以。同居伴侣、未婚夫妻、继父继母，使用场景相当广泛。

还有保单后补主权人和暂托人功能。举个例子，单亲妈妈给小孩买保单，把小孩的外公、外婆、小姨设置成保单的后补主权人。就算妈妈出事了，有外公外婆掌管保单，外公外婆不在了，还有小姨。

新产品将保单后补人和保单暂托人的名额升级成了三个，足够应对99%的复杂家庭情况了。
安达传承守创：速度与激情

最近安达人寿的传承守创5也异常火爆，主要是因为它的快速回本优势。



5年缴费，保单第7年就能保证回本。如果算上预缴优惠，第5年就能保证回本。而且其中一个计划，预期收益27年就能做到6.5%，触达封顶收益的速度目前全香港最快。

但是，我研究了一下发现这款产品还有挺多需要注意的地方。
投资策略比较极端

安达的这款产品有两个计划：丰成计划主打中长期收益，丰足计划主打前期快速回本。

能做到快速回本，主要是因为投资策略比较极端。丰足计划主打稳健，最低有60%的资产会投向固收类，最高可以做到100%。而丰成计划比较激进，最低有50%的资产投向权益类，最高能做到70%。
提取后收益表现一般

虽然静态收益不错，但提取之后的收益表现就比较一般了。

在5年缴费，从保单第6年每年提取总保费6%的情况下，提取后的收益最高只能做到5.12%，已经掉出了市场第一梯队。

之所以出现这种情况，主要是因为这款产品复归红利的占比比较低，在提取时会很快就动用到终期红利和保证部分，对保单后续增值影响非常大。
分红实现率需要关注

2024年度，安达一共公布了29款产品的分红实现率，平均分红实现率为83.62%。其中最低值只有25%，最高值也不过109%。



坦白来说，这个表现在香港主流保险公司中只能排在第4梯队，波动比较大。
太保金如意：高保证的陷阱

太保香港的新品金如意主打保证复利1.5%，还有一个卖点是提领的现金流可以直付内地太保的养老社区。

但我仔细研究后发现，这个"高保证"其实有些华而不实。



我们拿太保另一款保证IRR2.0%的世代鑫享来对比。保证2%的世代鑫享，20年保证IRR就到1.8%了。而保证1.5%的金如意，到保单81年才能到1%，甚至前50年的保证IRR都在0.2%上下。

所以说，它的高保底1.5%并非真正意义上的"高保底"，更像是个"假高保底"。

不过，如果你有真实的养老社区入住需求，看重太保家园，在总保费满足的前提下，这款产品还是值得考虑的。
新时代的选择策略

在6.5%的新时代，我们该如何选择港险产品呢？
明确自己的需求

首先要明确自己的核心需求。是追求快速回本，还是看重长期增值？是需要灵活提取，还是专注财富传承？

如果你的需求是快速保证回本，可以考虑安达的丰足计划，但要注意后期提取的收益表现。

如果你看重提取灵活性和多元货币功能，永明的星河尊享2是个不错的选择。

如果你有养老社区的真实需求，太保的金如意可以考虑。
关注分红实现率

在收益率被限高的情况下，分红实现率变得更加重要。



友邦2024年公布了75款分红产品的数据，62款产品公布了分红数据，最高分红率达169%。这种稳定的分红实现能力，在新时代显得更加珍贵。
重视功能性创新

在收益率趋同的情况下，产品的功能性创新成为了新的竞争优势。

比如永明的无损货币转换、友邦的灵活受益人选项、保诚的信托功能等等，这些功能在实际使用中的价值可能远超那0.1%或0.2%的收益率差异。
风险提示与建议

虽然港险依然有其独特优势，但我们也要理性看待其中的风险。
外汇风险

港险主要以美元计价，如果中国经济表现优于全球，美元兑人民币可能贬值，会影响资产价值。
流动性风险

香港储蓄保单前5年现金价值通常低于本金，提前退保可能导致损失。
法律风险

港险受香港法律保护，适用香港法律管辖。如果发生纠纷，客户可能面临法律上的不确定性，维权难度较大。
服务风险

港险专业性强，销售误导或服务人员变动可能影响保单增值功能的实现。
写在最后

6.5%时代的到来，标志着香港保险市场进入了一个新的发展阶段。

虽然收益率被限高，但这也促使保险公司在产品功能、服务质量、投资策略等方面进行更深层次的创新和优化。

对于投资者来说，这个时代更需要理性分析，不能仅仅被高收益的宣传所吸引，而要综合考虑产品的各个方面。



记住，投资是一场马拉松，不是百米冲刺。在选择港险产品时，要充分了解产品条款，评估自身风险承受能力，选择正规渠道购买，必要时咨询专业人士。

只有这样，才能在6.5%的新时代中，找到真正适合自己的财富增值方案。

毕竟，理性的风险评估和规划，才是确保资产安全和家庭保障的基石。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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