内地1.75%＂封顶＂!香港保险6.5%狂飙,财富差距竟这么大?

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内地1.75%"封顶"！香港保险6.5%狂飙，财富差距竟这么大？

说到最近保险圈最热闹的事，那就是内地保险正式跌破2%关口了。

7月25日，中保协公布的预定利率研究值为1.99%，连续第二次低于2.25%水平，触发了人身险预定利率调整机制。多家保险公司已经下发产品切换通知，普通型、分红型、万能型预定利率最高值分别为2.0%、1.75%、1.0%，切换时间为8月31日。

不过，这边内地保险在"跳水"，那边香港保险却在"狂飙"。

你知道吗，现在香港储蓄分红险的长期收益预期能达到6.5%，甚至更高。2025年第一季度，香港保险新单保费达到934亿港元，同比上升43.1%，创下自2001年以来的季度新高。

这种冰火两重天的对比，让很多人开始重新思考自己的财富配置。
内地保险为什么一降再降？

预定利率研究值主要参考市场利率变化和行业资产负债管理情况。最近几年，5年期LPR、5年期定期存款利率、10年期国债收益率等市场利率持续下行，保险公司面临的投资压力越来越大。

想想看，当10年期国债收益率都跌到2%以下了，保险公司拿什么去支撑3%、4%的预定利率？利差损的风险已经成了行业的达摩克利斯之剑。

这次调整的影响还挺大的。预定利率下调后传统险预定利率降至2%，而分红险以"1.75%保底+分红"为架构。对普通消费者来说，重疾险保费可能会上涨15%-28%，理财险收益要减少15%-25%。

换个角度看，这其实是保险公司在为自己的"过度承诺"买单。前些年高利率环境下签下的保单，现在成了沉重的包袱。
香港保险为什么能做到6.5%？

说到香港保险的高收益，很多人第一反应是"靠谱吗？"

其实这背后是有逻辑的。香港保险公司的预定利率通常在4%，而内地保险公司分红型寿险的预定利率在2.5%。但更重要的是投资策略的差异。

香港保险公司依托国际金融中心的优势，可以进行全球化资产配置。简单来说，他们的投资篮子里既有美债、港债这样的固收资产提供稳定收益，也有全球优质股票、基金等权益资产追求长期增长。



举个例子，过去10年，标普500的年化收益是9.78%，过去100年是7.45%。如果保险公司把75%的资产配置成权益类资产，得到8%的浮动收益，剩下25%配置为固收类资产获得4%的保证收益，减去0.5%的成本，最终能达到6.5%的收益水平。

当然，这里有个关键词——"预期"。香港保险的6.5%是预期收益，不是保证收益。其保证收益较低，大多在1%左右，而非保证收益部分占比较高，受保险公司投资能力和全球经济形势影响，存在不确定性。

不过，从历史数据看，头部香港保险公司的分红实现率还是比较稳定的，大多在90%-100%的合理区间内。
最新市场火爆产品有哪些？

最近香港保险市场有几款产品特别火。

友邦的新品"环宇盈活"可以说是打了个漂亮的翻身仗。相比之前的"盈御3"，这款产品在回本速度、提取灵活性方面都有显著提升。5年供款第7年就能回本，比盈御3早了整整1年。



永明的"万年青·星河尊享"也是个狠角色。这款产品号称"提领王"，可以实现2年缴225提领，5年缴555提领，市场上最快实现5%提领的保障计划。什么概念？就是你连续2年每年投40万美元，从第2年末开始，每年可以提领总保费的5%，也就是2万美元。



还有一个亮点是永明产品的"归原红利"机制。一经派发即为保证，已派发的归原红利现金价值只升不跌，这在市场上是独一无二的。这样的设计能有效支撑长期提取的稳定性，避免因市场波动导致的断单风险。
数据背后的投保热潮

2025年Q1香港保险新单保费达到934亿港元，如果按照过往1/3占比计算，内地客至少贡献了超300亿。这个数字相当惊人，说明内地高净值人群对香港保险的认可度在不断提升。

其实这股热潮不难理解。在人民币汇率波动、内地利率下行的大环境下，香港保险提供了一个相对稳定的美元资产配置渠道。而且香港保险的税务优势也很明显——香港保险收益免税，规避CRS信息交换风险。

不过需要提醒的是，香港保险一旦发生理赔纠纷，保单适用的是香港地区法律，不受内地法律保护。如果真的出现问题，维权成本会比较高。


给普通投资者的建议

面对这种"冰火两重天"的局面，普通投资者该怎么选择？

首先要明确自己的风险偏好和资金需求。如果你追求的是100%确定的收益，那内地的保险产品虽然利率低了点，但至少是写在合同里的。

如果你能接受一定的不确定性，追求更高的长期收益，香港保险确实是个不错的选择。但前提是你要有足够的资金实力，能够承受汇率波动和跨境投资的各种风险。

还有一点很重要，不管选择哪种产品，都要做好长期持有的准备。保单需要长期持有，才能实现较高预期收益率。短期内频繁进出，反而可能得不偿失。



最后想说的是，不管内地保险利率怎么降，香港保险收益怎么涨，保险的本质还是保障。投资功能只是附加价值，不要本末倒置。

理性看待收益差距，根据自己的实际情况做选择，才是最明智的做法。毕竟，适合自己的，才是最好的。

当然，如果你真的想了解香港保险，建议找专业的顾问详细咨询，毕竟这涉及跨境投资，专业的事还是要交给专业的人来做。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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