内地利率跌破2%时代,香港保险6.5%收益背后的财富密码

愿为素心人

内地利率跌破2%时代，香港保险6.5%收益背后的财富密码

前几天和一位做生意的朋友聊天，他说了句让我印象深刻的话："现在内地存钱，真的是在给银行做慈善。"

这话听起来有点夸张，但仔细想想，还真有几分道理。2025年7月25日，内地各大保险公司再次下调预定利率上限，传统型人身险降至2%，分红险更是跌到1.75%，万能险直接降到1%。

与此同时，香港保险虽然也在6月30日实施了"限高令"，但演示利率上限依然保持在6.5%。这个对比，简直就是"冰火两重天"。
为什么内地保险利率一降再降？

说到这个问题，很多人可能会疑惑：难道内地监管部门不知道收益率越高越吸引人吗？

其实背后的逻辑很简单，就是"巧妇难为无米之炊"。

内地保险公司的资金投资范围受到严格限制，几乎只能投资内地资产，而且必须是人民币资产。可投资的金融品类非常单一，不像境外市场那样百花齐放。

更关键的是，近年来内地资产的整体收益率确实不太理想。不管是A股还是房地产，都处在下行周期。而房地产又是很多内地理财产品的底层投资标的，比如城投债、部分信托产品等。

你看看现在的人民币定存利率，基本在1%上下徘徊；而香港的美元定存，轻松就能达到3%以上。这还只是最基础的存款，其他金融资产的差距就更明显了。

所以监管部门这次下调利率上限，其实是一种"保护性措施"，避免保险公司画大饼，最后兑现不了，伤害客户利益。
香港保险为什么还能维持6.5%？

有人可能会问，香港保监局为什么也要限高？这跟内地的逻辑其实不太一样。

内地是真的达不到那么高的收益了，而香港是因为市场太卷了。

之前有些保险公司为了提高销量，疯狂画大饼，把演示收益率吹得天花乱坠。这种现象导致其他公司也纷纷加入"吹牛比赛"，不然就卷不过别人。

香港保监局出手限高，其实是为了让市场回归理性，让保险公司把重点放在产品的实际功能和服务上，而不是单纯比拼谁的数字更好看。

但即便限高到6.5%，香港保险的收益率依然远超内地。原因很简单：可投资标的更丰富，收益更高，而且标的之间的关联性更低。


友邦环宇盈活：6.5%时代的破局之作

说到香港保险的新格局，就不得不提友邦刚推出的"环宇盈活"。这款产品可以说是6.5%时代的标杆之作。

我拿到计划书仔细研究了一下，发现这款产品确实有几个亮点。

以40岁投保5万美元、5年缴费为例，第7年就能预期回本，第16年预期翻倍，到第30年就能达到6.5%的最高收益率。要知道，其他保险公司的产品通常需要40年以上才能达到这个水平，友邦提前了整整15年。

更有意思的是，环宇盈活还推出了一个叫"价值保障选项"的功能。简单说，就是你从保单里提出来的钱，如果暂时不用，保险公司还会给你算"积存利息"，不让闲钱躺平贬值。

这个设计真的很贴心。以前我们提取保单价值，基本就是"一锤子买卖"，钱拿出来就拿出来了。现在有了这个功能，相当于给你开了个"理财小金库"，提取出来的钱还能继续增值。


提取密码的新玩法

说到提取，香港保险有个很有趣的概念叫"提取密码"。比如"567"就是指5年缴费，从第6年开始，每年提取总保费的7%。

这种设计的妙处在于，你可以一边提钱花，一边让剩下的钱继续增值。就像有个会下金蛋的鹅，你既能吃蛋，鹅还能继续长大。

我算了一笔账，如果按照567的提取模式，投保25万美元，从第6年开始每年能提取1.75万美元。到第20年，你已经提取了26.25万美元，基本回本了，但保单里还有钱在继续增值。

这种现金流规划，对于有明确用钱计划的人来说，简直是神器。比如孩子18岁开始要学费，自己60岁后要养老金，都可以通过这种方式来安排。


不只是收益，更是全球资产配置

很多人买香港保险，只盯着收益率，其实忽略了一个更重要的价值：全球资产配置。

香港保险公司的投资范围覆盖全球，可以投资美国国债、欧洲企业债、亚太股市等各种资产。这种分散投资的策略，天然就比单一市场的投资更安全。

拿友邦来说，他们的投资组合是"70%固收+30%权益"，其中70%的固收里，有58%都是政府及政府机构债券。在地域分布上，45%投向中国内地，37%投向其他亚洲地区，11%投向美国，剩下7%在其他地区。

这种全球化的投资布局，不仅能够分散风险，还能捕捉不同市场的投资机会。当某个地区经济下行时，其他地区的投资可能正在上涨，这就是分散投资的魅力。
真实案例：500万这样配置

前段时间遇到一个客户，他的想法很有代表性。这位客户有500万的闲置资金，原本打算在内地买理财产品，但看到利率一降再降，最后选择了香港保险。

他的配置思路是这样的：用这500万投保香港储蓄险，按照6.5%的长期收益率计算，20年后这笔钱能增值到约1800万。

更巧妙的是，他选择了567的提取模式。从第6年开始，每年可以提取35万，相当于给孩子发"工资"。这样既能满足孩子的日常开销，又不会影响保单的长期增值。

他跟我说："这样安排，孩子将来不管找不找得到工作，至少每年都有35万的'基本收入'。有了这个底气，孩子可以慢慢挑工作，不用为了生存而委屈自己。"

这种规划思路，我觉得很值得借鉴。不是单纯追求收益最大化，而是在保证增值的前提下，提供稳定的现金流支持。


多元货币的隐藏价值

香港保险还有一个很实用的功能，就是多元货币选择。

环宇盈活支持9种货币：美元、港元、英镑、欧元、新加坡元、澳元、人民币、澳门币、加元。而且从第2年开始，你可以根据市场情况，把保单货币转换成其他币种。

这个功能在当前的国际环境下特别有价值。比如你最初选择美元投保，后来发现人民币有升值机会，就可以转换成人民币保单。或者孩子将来要去英国留学，可以提前转换成英镑，规避汇率风险。

这种灵活性，是内地保险产品完全无法提供的。
传承功能的新突破

除了收益和提取，香港保险在财富传承方面也有很多创新。

环宇盈活推出了"保单暂管人安排"和"未来守护选项"。简单说，就是你可以指定一个家庭成员作为保单暂管人，在你身故后，暂管人可以根据你的意愿，把保单分拆给不同的受益人。

这个功能特别适合有多个子女的家庭。比如你有两个孩子，担心将来他们为了遗产产生纠纷，就可以通过这个功能，提前把保单分拆，每个孩子各得一份，避免后续的家庭矛盾。

还有"受益人灵活选项"，如果受益人在18岁后患上癌症、中风等重大疾病，可以提前支取部分身故赔偿用于治疗。这种人性化的设计，真的很暖心。
风险提示：不是所有人都适合

当然，香港保险虽好，但也不是所有人都适合。

首先是外汇管制的问题。内地居民每年换汇额度只有5万美元，如果要投保大额保单，需要通过合法渠道解决资金来源问题。

其次是汇率风险。香港保险多以美元或港币计价，如果人民币大幅升值，保单收益会直接缩水。

还有就是理赔纠纷的问题。虽然香港法律保护投保人权益，但如果真的发生纠纷，处理起来确实比内地保险麻烦一些。

最重要的是，香港保险的分红是非保证的。虽然演示利率是6.5%，但实际分红可能会有差异。买之前一定要看保险公司的历史分红实现率，不要只看漂亮的数字。


谁最适合配置香港保险？

基于我这些年的观察，香港保险特别适合这几类人：

有美元资产配置需求的人。比如孩子将来要出国留学，自己有移民计划，或者做国际贸易需要美元资金。

追求长期高收益的人。香港保险的优势在于长期复利，如果你能接受10年以上的投资周期，收益优势会很明显。

有财富传承需求的人。香港保险在传承规划方面的功能确实比内地产品丰富很多，特别是对于高净值家庭。

风险承受能力较强的人。毕竟涉及汇率风险和跨境投资，需要有一定的风险承受能力。
2025年的投保窗口期

从市场数据来看，2025年第一季度，香港保险新单保费达到934亿港元，同比增长43.1%，创下季度历史新高。

这个数据背后，反映的是内地客户对香港保险的认可度在不断提升。特别是在内地利率持续下行的背景下，香港保险的吸引力更加凸显。

不过我要提醒大家，投保香港保险一定要合规。必须本人亲自到香港，找持牌的经纪人投保。千万不要走捷径，找内地中介代签或者远程签单，这些都属于"地下保单"，不受法律保护。


写在最后

内地利率跌破2%，香港保险还有6.5%，这个差距确实很诱人。但投资决策不能只看收益率，还要考虑自己的实际需求、风险承受能力和资金安排。

香港保险的价值，不仅仅在于高收益，更在于全球资产配置、多元货币选择、灵活的提取方式和丰富的传承功能。这些综合优势，才是它真正的竞争力所在。

如果你正在考虑配置香港保险，建议先明确自己的投资目标和风险偏好，然后选择合适的产品和缴费方式。记住，适合自己的才是最好的。

最后想说的是，不管是内地保险还是香港保险，都只是财富管理的工具之一。真正的财富密码，还是要靠我们自己的努力和智慧去创造。


关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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