香港保险:中高净值家庭的全球资产配置新选择

因醉鞭名马幌

在内地经济增长步伐放缓、银行存款利率不断走低以及人民币汇率起伏不定的背景下，越来越多的高净值人士与家庭近期将目光聚焦香港，踊跃购入美元计价的保险产品。

香港保监局发布的最新统计显示，2024年首季，内地居民在港购买保险的总保费激增至156亿港元，较2023年同期的96亿港元相比，展现出异常强劲的增长势头！此期间，新签保单数量突破5.2万份，占据香港整体保险市场保单总数的20.6%。



分析新增保单的险种结构，不难发现终身寿险与重大疾病保险是其中最主要的部分，二者分别占比58.8%和29.8%。



而从新业务保费的维度审视，终身寿险和储蓄型保险产品合计贡献了绝大多数保费，具体比例分别为77.5%和14.5%。



那么，究竟是哪些关键要素推动了此轮赴港投保的热潮？核心驱动力可总结为以下几方面：

美元结算优势：香港的储蓄分红型保险产品以美元作为计价货币，为内地投资者开辟了一条方便快捷的美元资产配置通道。财富保障与风险对冲：通过合法合规的保险契约设计，可有效实现财富的防火墙构建与潜在风险的化解。长期复利增长潜力：香港分红保单展现出实现丰厚长期收益的潜力，其内部复利年化收益率甚至可触及6%。举例来说，若一位40岁客户投入50万美元保费，预计至60岁时，其保单账户价值将攀升至133万美元。

香港保险产品以美元计价结算乃是其固有特性，所有在港签发的保单皆使用美元作为最终核算货币。境外保单所独有的财富屏障与风险规避效应，对于深谙全球资产配置的人士而言，其重要性不言而喻。然而，不少人对香港分红保险的实际收益表现心存疑虑，尤其是在部分收益并非完全保证的情况下，人们不禁会问：香港分红险是否真能在长达二三十年的周期内持续达成约6%的复利收益？这种顾虑是否杞人忧天？是否存在保险公司虚假宣传的情况？

为了消除这些疑虑，我们不妨直接验证各大保险机构公示的过往真实业绩数据。以下呈现的是香港一家著名保险公司一份已成功运作20年的保单的实际收益情况↓↓↓：



仔细研读这份业绩报告，我们欣喜地看到，特定产品在保单生效届满20载之际，其实际内部报酬率（IRR）已实现惊人的6.75%。

接下来，我们再观察另一家保险公司的案例????



一份在2003年购买的【六年期缴储蓄分红型寿险】，保单期限同样为20年，于今年正式届满。数据显示，其派发的实际分红甚至超出原演示计划书的预期高达24%！



那么，究竟是何种深层机制，赋予了香港分红储蓄保险如此卓越的财富增值能力？

环球资产配置策略，把握全球经济脉搏：

香港保险市场奉行资金自由流通，且对保险机构的投资领域不施加严苛限制。这意味着，保险公司在募集保费之后，有权在国际市场上进行多类别资产配置，从而精准捕捉并跟随全球范围内高增长经济体的繁荣周期。

以某典型产品为例，其固定收益类资产主要投向北美（美国、加拿大）、英国及亚太区域市场，而权益类增长型资产则优先考量美国、亚太地区与欧洲市场。



或许您已深刻体会到，当前我们面临着来自内外部环境的复杂局面。与此形成对比的是，全球诸多国家和地区的经济复苏步伐明显超前。正当我们股市持续三年下行、国际资本逐步撤离之际，美国、日本、欧洲，乃至以往可能未受太多关注的印度、越南等国，尽管在2020年后经历短暂调整，随后均展现出蓬勃的上涨动能。在我们经历利率下降、楼市低迷、股市疲软、就业承压的这些年里，世界多数金融市场却逆流而上，甚至创下历史新高。正是由于香港保险的全球化投资版图不限于任何特定区域，使其能够充分汲取全球财富增长所带来的丰厚收益。

剖析核心资产配置，探寻高回报驱动力：

香港高收益分红储蓄型保险的主要资金投向聚焦于权益型资产。详细而言，美元保单所归集的资金，其大部分被配置到美国股票市场。回顾美国标准普尔500指数的表现，其在过去20年间实现了高达7.76%的年化收益率，而若将时间拉长至30年，其年化收益率更是达到了8.31%。

诚然，标准普尔500指数本身仅为一种市场指数基金，然而，保险公司凭借其专业的资产主动管理能力和风险对冲技巧，达成7%-8%的投资收益，这在历史数据上拥有充分的支撑。在合理扣除运营成本及公司利润后，保险公司向投保人提供5%-6%的预估回报，这无疑是符合市场逻辑的。

或许有人会好奇：既然如此，我为何不自行投资美股？理论上而言，您完全可以自主进行。但试想，在过去20年中，美国股市曾遭遇4次熔断，标普500指数的最大跌幅一度达到惊人的57.69%。面对如此巨大的市场起伏，又有多少投资者能够真正秉持长期主义，坚持持有长达20年之久呢？



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