A股市场高股息ETF基金评测—中证红利基金究竟哪只强?

东未红

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      中证红利指数（代码：000922）是 A 股市场最具代表性的高股息策略指数之一。中证红利指数从沪深两市选取100 只现金股息率高、分红稳定的上市公司，覆盖金融、能源、工业等传统行业龙头，同时近年逐步纳入消费型红利资产（如家电、食品），当前消费板块占比已提升至 25%。

成分股筛选需满足：

1；过去两年连续分红且股息率＞0；

2；过去一年日均总市值和成交金额均居前 80%；

3；单个成分股权重≤2.6%，总市值＜100 亿元的个股权重≤0.5%。

这种分散化设计有效规避了单一行业或个股风险，前十大重仓股合计权重仅 18.78%，最大权重股中远海控占比 2.57%。

加权方式与调整机制

采用股息率加权（股息率越高，权重越大），每年 12 月调整一次成分股，样本更替率约 10%。这一机制确保指数动态捕捉高分红标的，例如 2025 年能源板块因业绩波动权重下降，而消费型红利企业（如白色家电）因盈利稳定性提升获得更多配置。

今天详细解析三只跟踪中证红利指数规模超10亿份的etf基金。

1； 万家中证红利etf (159581) 共有24.4923亿份（截止至：2025年06月30日）。每年管理和托管费用为净值的0.6%。

最近2年是按月分红。从第一次分红计算12个月总计每份分红0.043元。

基金合同约定每月定期评估超额收益率（基金净值增长率超过标的指数同期增长率的部分），当超额收益率≥0.01% 时即可进行分红，每年最多分配 12 次。

按25年8月8日收盘价1.077元计算，扣除年费用后，对应年分红率3.39%。







2；易方达中证红利 ETF（515180）共有60.3464亿份（截止至：2025年06月30日）， 每年管理和托管费用为净值的0.2%。

最近5年年平均分红为每份0.0542元。最近5年是每年分红一次。按25年8月8日收盘价1.448元计算，扣除年费用后，对应年分红率3.54%。





3；招商中证红利 ETF（515080）共有44.9415亿份（截止至：2025年06月30日）， 每年管理和托管费用为净值的0.3%。

最近5年年平均分红为每份0.064元。最近5年采取每半年和每季度分红一次的方式。

按25年8月8日收盘价1.602元计算，扣除年费用后，对应年分红率3.69%。





以上计算三只基金的年分红率是选择某一天算的，有片面性。旨在说明一个大慨的数据。

在这三只基金里面，虽然万家中证红利基金的管理和托管费用最高，分红最低，但是它是按月分红，每个月把分红再投资可以产生复利，提高年分红率。招商中证红利基金虽然年费用比易方达中证红利基金高那么点点，但它分红高了点，并且最近两年是按季度分红。易方达中证红利基金是按年分红。所以，各有千秋，就看怎么合适自己了。

如果你看好中证红利指数的长期投资价值，比较折中的买入办法是三只基金都买。但买的比例不同。比如按季度和按月分红的基金各买35%，按年分红的30%。

现在是牛市的底部，未来会是震荡向上的牛市行情。

我希望能和关注我的朋友一起走到牛市结束的时候！底部不踏空，中途不过早退出，顶部不套牢！



沪指站上3600点，是顶部出现还是继续冲？

A 股市场高股息ETF基金评测—多只etf基金年分红率超10%

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