香港保险6.5%时代终结?低利率下的最后投保窗口解析

侬去斯

香港保险6.5%时代终结？低利率下的最后投保窗口解析

当内地保险预定利率跌入"1时代"，香港保险却依然维持着6%以上的演示收益，这种巨大的利差让越来越多的投资者开始关注港险。

不过你知道吗？这种"好日子"可能不会持续太久了。

最近几个月，我接到的咨询明显增加了不少。大家都在问同一个问题：现在还适合买香港保险吗？

说实话，这个问题让我思考了很久。今天就和大家掏心窝子聊聊，在当前这个时间节点，香港保险到底还有没有配置价值。
内地保险的"跌跌不休"

先来看看内地保险市场发生了什么。

今年以来，随着LPR利率、存款利率的持续下调，保险预定利率也开始了新一轮的下降。目前市场上已经有保险公司率先将分红险保底利率从2%调降至1.5%，打响了预定利率下调的"第一枪"。

这意味着什么？简单说就是，你买内地保险的回报率越来越低了。

想象一下，当你的保险产品年化收益只有1.5%的时候，连通胀都跑不赢，更别说实现财富增值了。这种情况下，投资者自然会寻找更好的替代方案。

香港保险正是在这种背景下，显得更加"香甜"。
香港保险的"逆势增长"

数据最能说明问题。

2024年香港新造保单保费总额达到2198亿港元，同比激增22%。其中内地访客贡献了628亿港元，占比接近30%。

这个增长速度说明了什么？说明在全球低利率环境下，香港保险仍然具备足够的吸引力。

更有意思的是，即使在今年7月香港保监局将分红险演示利率上限调至6.5%之后，赴港投保的热度依然不减。为什么？

因为6.5%相比内地的1.5%，差距实在太明显了。



不过，我要提醒大家注意一个关键点：演示收益不等于实际收益。香港保险的6.5%是演示数字，实际分红能否达到，还要看保险公司的投资表现。
分红实现率：数字背后的真相

谈到香港保险，绕不开一个话题：分红实现率。

什么是分红实现率？简单理解就是，保险公司当初承诺给你的分红，实际兑现了多少。

从最新公布的数据来看，大多数香港保险公司的分红实现率都维持在90%-105%之间，这个表现确实不错。

比如友邦保险，2024年公布了75款分红产品的分红数据，其中62款产品的分红实现率都超过了95%，最高甚至达到了169%。



但这里有个问题需要注意：分红实现率高并不代表产品本身收益就高。你还需要关注产品的整体设计、费用结构、灵活性等多个维度。
当前配置香港保险的优势与风险

说到这里，我们来客观分析一下，现在配置香港保险到底有什么优势和风险。

优势方面，确实比较明显。

首先是收益方面的优势。即使按照6.5%的演示收益计算，香港储蓄分红险的长期表现依然具有吸引力。以友邦环宇盈活为例，5年缴费后的预期IRR能够达到6%以上，这在当前市场环境下已经相当不错了。

其次是功能的灵活性。香港保险产品普遍具备保单分拆、货币转换、受益人更换等功能，这些特性为财富传承和资产配置提供了更多可能性。



再者是资产配置的多元化。香港作为国际金融中心，保险公司能够投资全球优质资产，这为保单收益提供了更好的支撑。

不过风险同样不容忽视。

最直接的就是汇率风险。香港保险多以美元或港币计价，人民币汇率的波动会直接影响你的实际收益。如果人民币大幅升值，那么以美元计价的保单价值就会缩水。

还有就是政策风险。虽然个人购买海外保险目前没有明确的法律限制，但外汇管制的趋严确实给大额缴费带来了一定不便。


谁适合现在入场？

说了这么多，那么谁适合在当前时点配置香港保险呢？

我认为主要是这几类人群。

第一类是有美元资产配置需求的。比如孩子准备出国留学，或者自己有移民计划，这种情况下配置美元保单确实有其必要性。

第二类是追求长期稳健收益的。如果你能接受10年以上的投资周期，不介意短期的流动性受限，那么香港储蓄分红险确实是个不错的选择。

第三类是有财富传承需求的。香港保险在信托功能、债务隔离等方面确实有其独特优势，对于高净值人群来说具有一定吸引力。

但如果你只是想短期套利，或者对汇率波动非常敏感，那我建议还是谨慎考虑。
产品选择的几个关键点

假如你确实决定要配置香港保险，那么在产品选择上有几个关键点需要注意。

首先看保险公司的实力。选择那些历史悠久、财务稳健、投资能力强的保险公司，这样分红实现率才有保障。

其次看产品的灵活性。现在市场上的主流产品都支持多币种转换、保单分拆等功能，但具体的操作条件和费用可能有所不同，需要仔细比较。

再者看费用结构。不同产品的费用率差异可能很大，这会直接影响你的实际收益。一般来说，缴费期越长的产品，前期费用占比会相对较高。



最后看提取规则。不同产品在资金提取方面的规则差异很大，有的支持灵活提取，有的则有严格的时间限制。这个需要根据你的资金使用计划来选择。
投保流程的注意事项

如果确定要投保，流程方面也有几个要点需要强调。

最重要的是必须本人亲自到香港投保。这不仅是合规要求，也是保障你权益的重要前提。任何形式的代签都是违法的，后续一旦出现纠纷，你的权益无法得到保障。

投保时要如实告知健康状况和财务状况。香港保险有两年不可争议期的规定，但前提是你在投保时没有故意隐瞒重要信息。

缴费方面要走合法渠道。虽然个人每年有5万美元的换汇额度限制，但可以通过境外银行账户等合法方式解决大额缴费问题。千万不要通过"蚂蚁搬家"等违规方式操作，被查到的后果很严重。


市场前景展望

从长远来看，香港保险市场的发展前景如何？

我觉得短期内，香港保险相对于内地保险的优势还会持续存在。毕竟内地正处在利率下行周期，而香港作为国际金融中心，其投资渠道和收益空间确实更广。

但这种优势能维持多久，确实是个问题。随着全球利率环境的变化，香港保险的演示收益也可能面临下调压力。今年7月的6.5%限制，某种程度上就是一个信号。

另外，监管环境也在发生变化。无论是香港还是内地，对于保险产品的监管都在趋严，这可能会影响到产品的设计和销售。


给投资者的建议

综合以上分析，我给有意向配置香港保险的朋友几个建议。

第一，不要把香港保险当成短期投机工具。它更适合作为长期资产配置的一部分，追求稳健的复利增长。

第二，充分了解汇率风险。美元资产配置确实有其必要性，但也要做好汇率波动的心理准备。

第三，选择合适的产品和保险公司。不要只看演示收益，还要综合考虑公司实力、产品灵活性、费用结构等多个因素。

第四，遵守相关法规。无论是投保流程还是缴费方式，都要严格按照法规要求操作，不要图一时便利而埋下隐患。

最后，保持理性的预期。6.5%的演示收益并不代表最终的实际收益，要对分红的不确定性有充分认识。
写在最后

香港保险确实是当前低利率环境下一个相对较好的选择，但它绝不是万能的财富增值工具。

每个人的财务状况、风险偏好、投资目标都不同，适合别人的未必适合你。在做决定之前，一定要充分了解产品特性，理性评估自己的需求和风险承受能力。

记住，投资没有标准答案，只有最适合你的答案。

如果你确实有配置需求，建议尽早行动。因为随着市场环境的变化，现在这样的"利差窗口"可能不会持续太久。但同时也要做好充分的准备工作，确保每一个环节都合规合法。

毕竟，财富增值的路上，安全永远是第一位的。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

????欢迎微信交流。微信：iamsujiang



作者：微信文章