香港保险:深度剖析2024年市场风向与“环宇盈活”的价值定位

我放心你带套猛

2024年，香港保险业的景气程度无疑达到了前所未有的高度！新保单保费收入飙升至 2198 亿港元，相比 2023 年的 1807 亿，实现了 22% 的卓越增长，首次突破 2000 亿大关，书写了新的历史篇章。

在这令人瞩目的业绩中，内地访客贡献了 628 亿港元，几乎占据了总额的近三成份额。这番景象着实令人振奋，然而，今日我将带您深入探讨这光鲜数据背后的另一面：究竟是哪 三类投资者 在购置香港保险后可能会感到懊悔，以及为何友邦最新推出的 “环宇盈活” 产品能被誉为“全能选手”—— “六边形战士”。
第一类需警惕人群：对资金流动性要求高的“急用型”客户

香港储蓄寿险产品的一项显著特性，在于其资金回笼周期普遍较长。您或许会惊讶地发现，多数分红储蓄险的保证回本期介于 13 至 18 年。即使计入非保证分红，平均也需 7 年 左右才能达到预期回本点。

这意味着什么？若您的资金在未来十年内存在明确的使用计划，例如子女教育、置业首付等，那么选择香港保险，很可能导致资金被长期锁定，难以灵活调配。

我曾见过不少案例，客户被前期诱人的 6%、7% 预期收益率所吸引，却未充分评估自身的资金需求。结果在保单持有不到 5 年便因突发状况急需资金而提前退保，最终发现不仅未能盈利，甚至连本金都难以完全收回。若实际分红未能达到预期，亏损的风险还会进一步加大。



复利效应的强大，与时间的投入深度绑定。唯有充足的耐心，才能让财富如同醇酒般酝酿出丰厚回报。因此，若您对未来十年内资金的流动性有较高要求，我强烈建议您在配置香港保险时务必三思而行。
第二类需警惕人群：不适应市场波动的“保守型”客户

香港保险的收益构成与内地产品存在显著差异。内地寿险通常会提供明确的年化 3.5% 保证收益，波动性极小。

然而，香港保险则不然，其核心收益来自非保证的分红。例如友邦的产品，其预期收益可能高达 6.5%，但保证收益部分可能不足 1%。这清晰地表明，您的实际收益将与全球市场表现紧密关联。



尽管历史数据显示，领先的保险公司普遍能实现 90% 以上的分红达成率，友邦部分产品甚至达到 169%，但这并不意味着每年度都能确保平稳增长。

此外，汇率风险是不可忽视的一环。多数香港保单以美元计价，人民币兑美元的汇率浮动将直接影响您最终收益在人民币层面的实际价值。举例来说，2022年人民币贬值期间，尽管美元保单账面收益可观，但兑换回人民币后，实际购买力却可能不如预期。

如果您是那种对账户数字的微小波动都感到不安，追求绝对稳定的投资者，那么香港分红储蓄险可能并不完全符合您的风险偏好。
第三类需警惕人群：投资预算有限的“小额型”客户

这听起来或许有些直接，但却是客观现实。

购买香港保险所产生的开销，远不止保费本身。您需要亲自赴港办理，这包括往返机票、住宿、餐饮等旅行成本，以及外汇兑换、跨境转账等手续费，这些零散费用累计可达数 千元。

如果您仅计划投入几万元人民币，这些额外的隐性成本将大幅稀释您的投资回报率。再者，香港保单在初期阶段的流动性通常较低，若投入金额过少，每年可提取的资金将极其有限，恐难满足您日常或特定的资金需求。



基于我的经验，对于年轻群体，建议起始投资预算至少为 30 万人民币；而中老年人群，理想的起点应在 50 万人民币 以上。低于此门槛，投入的时间与精力相比潜在收益，确实显得有些不划算。
“全能选手”登场：友邦“环宇盈活”的卓越表现

剖析完不适合购置香港保险的人群，接下来我们聚焦 2024 年香港保险市场上一颗耀眼的新星——友邦的 “环宇盈活”。

这款产品何以赢得“六边形战士”的美誉？因为它在多方面展现出了近乎完美的综合实力。



首先审视其出色的收益能力。以一位 0 岁男婴为例，若每年缴纳 10 万美金，连续缴纳 5 年，到了保单的第 10 年，预期总价值可达 66 万美金，相当于初期投入的 1.3 倍；在第 20 年，预期将攀升至 135.8 万美金，实现 2.7 倍的增长；而至第 50 年，预期收益更是惊人地达到 1032 万美金，足足增长了 20.6 倍。

更值得称道的是其令人惊叹的财富累积速度。“环宇盈活” 仅需 22 年，其收益率便可笑傲全港同类产品；短短 30 年 后，复利效应就能触及监管设定的 6.5% 收益上限。这种迅速的财富增长，无疑使其在香港保险市场中稳居前列。



然而，高收益并非其唯一亮点，“环宇盈活” 的收益结构同样展现出高度的韧性。其收益由三部分构成：保证现金价值、复归红利以及终期红利。其中，复归红利占据相当大的比重，且一旦宣布，便具有不可撤销的性质，真正实现了“锁定收益”。

相较于那些高度依赖终期红利的产品，“环宇盈活” 的收益表现更为平稳，受市场波动的影响也相对较小。
资金提取灵活性实现质的飞跃

过往，香港保险因其前期流动性不足而常受诟病。“环宇盈活” 在此方面进行了突破性的创新。



以其独特的分阶段提取方式 “5·6·6” 为例（即从第 6 年 起，每年提取 3 万美金），到第 10 年 预期内部收益率（IRR）可达 3.46%，至第 20 年 则提升至 5.33%。与上一代明星产品 “盈御3” 相比，其在提取资金后的收益表现有了显著优化。

这意味着什么？您不再需要等到身故或完全退保才能享用财富，而可以在子女教育金、个人养老金等关键人生节点灵活支取，真正实现了资产的“攻守兼备”。
财富传承功能全面升级

“环宇盈活” 在家族财富传承设计上融入了诸多创新理念。

您可设定保单暂管人，指定第二受保人，以及根据家族需求灵活调整受益人。这些精巧的设置，为家族财富的跨代平稳传递提供了更广阔的可能性。

尤其引人注目的是其保单拆分功能，允许将一张大额保单细分为多张小额保单，分别分配给不同的子女，从而有效避免潜在的遗产纠纷，确保家族财富的和谐分配。


全球化视野下的多元货币配置

“环宇盈活” 提供了多达 9 种 货币的选择，涵盖美元、港币、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元以及日元。



这种全球化的货币篮子，不仅能有效规避单一货币的汇率波动风险，更赋予您根据全球经济趋势灵活调整资产结构的自由。例如，当您看好美元前景时，可配置美元保单；若担忧其贬值，则可分散配置至欧元或英镑。
友邦卓越投资实力的坚实后盾

探讨了众多产品优势后，最核心的考量依然是：保险公司是否具备兑现承诺的强大实力？

友邦作为香港保险市场的翘楚，其投资管理能力确实令人信服。截至 2024 年，友邦的总投资资产高达 2553 亿美元，其投资组合中，固定收益类资产占比高达 75.6%，且主要投资于高信用等级的 A 级债券。



回顾历史分红实现率，友邦旗下主要产品普遍保持在 100% 以上的水平，部分产品甚至曾达到 169%。这种持续稳定且优异的分红表现，为 “环宇盈活” 的高预期收益提供了强有力的保障。
香港保险市场竞争格局的新变局

“环宇盈活” 的问世，实则揭示了香港保险市场竞争态势的深刻变革。



过往，各家保险巨头各有千秋：友邦以其稳健均衡的风格闻名，保诚凭借进取型收益吸引目光，宏利在短期收益上占据优势，而安盛则在 ESG 投资领域表现突出。然而，随着监管政策的不断完善和市场自身的日益成熟，各公司正积极向“全面型”产品方向发展。

“环宇盈活” 正是这一趋势的典型代表。它不仅承袭了友邦一贯的稳健基因，更在收益率、资金灵活性以及财富传承等多个核心维度进行了全面优化，几乎达到了无明显短板的境界。
投资建议：以审慎眼光审视市场热潮

尽管 2198 亿 的新保费数据令人印象深刻，但我们仍需以冷静和审慎的态度来审视这股香港保险的投资热潮。

首先，明确自身的投资目的至关重要。若您的目标是短期资金周转，香港保险并非上乘之选；但若旨在实现资产的长期稳健增值与高效传承，则可纳入战略考量。

其次，客观评估您的风险承受能力。香港保险的预期收益固然诱人，但其伴随的市场波动性也相对较大，这需要您有充分的心理准备来应对潜在的市场起伏。

最后，审慎选择合适的产品与保险机构。并非所有香港保险都物有所值，也并非所有公司都值得全然托付。友邦这类历史悠久、声誉卓著的企业，其产品设计更为成熟，历史分红达成率也更具说服力。


结语

香港保险市场的蓬勃发展，既有其内在的逻辑支撑，也掺杂着一定程度的从众心理。

其合理性在于，香港作为全球金融中心，确实能提供更为丰富的投资工具和更具竞争力的预期回报。像 “环宇盈活” 这类产品，在多维度设计和投资策略上确实具备独特优势。

然而，其盲目性则体现在，不少投资者仅被高收益所吸引，却忽视了其固有的风险与适用条件。香港保险并非包治百病的灵丹妙药，也并非适合所有投资者。

如果您确实拥有长期的资产配置愿景，具备足够的市场风险承受力，且拥有充裕的投资预算，那么 “环宇盈活” 这种被赞誉为“全能选手”的产品，无疑值得您深入探究。

但若您只是盲目跟风，或是对产品特性缺乏全面认知，我建议您暂缓脚步，投入更多时间进行深入研究，再做出最终的投资决策。

毕竟，在财富管理的世界里，与自身需求最契合的，方为最佳选择。
关于Vivi

Vivi： 深耕个人财富管理领域多年，亲历股票、基金、房产等多种投资工具的潮起潮落，对资产配置的复杂性有着深刻洞察。目前专注于将严谨的技术分析思维融入财富管理实践，为家庭客户提供：跨境资产配置规划、香港保险优化策略以及定制化养老解决方案。我的核心优势在于结合了扎实的技术逻辑与丰富的市场实战经验。如果您在投资决策、保险规划或养老布局上有所疑虑或困扰，欢迎随时与我沟通，寻求专业咨询。



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