香港保险新纪元:高净值客户跨境财富配置新机遇

愿为素心人

步入七月，香港保险市场正式迈入了产品迭代与策略重塑的新纪元。各大保险机构纷纷推出革新方案，原有产品体系亦同步完成更新换代。展望未来，市场竞争的焦点已从单纯追求内部回报率（IRR）的极限值，转向了更为多元且深层次的价值维度：   

追求内部回报率（IRR）更迅速地触及甚至超越6.5%的顶点；大幅压缩本金回笼的保证周期；显著拔高保障性收益的IRR数值。

         作为资深跨境资产规划师，我们将为您深度解读近期市场脉动与产品精髓：   


友邦保险 (AIA)

         友邦旗下的『活享储蓄』已完成历史使命，取而代之的是其倾力打造的全新巨作——『环宇盈活』。而备受赞誉的『盈御多元3』虽仍可投保，其后期分红演示已策略性调整，以维持IRR在6.5%范围之内。『环宇盈活』在五年期供款模式下，其保证利益与『盈御3』不相上下，但更在复归红利及预期总利益方面展现出卓越潜力。据此预判，『环宇盈活』将逐步成为友邦储蓄险的主力产品。   



         特别值得一提的是，『环宇盈活』的趸交方案堪称市场亮点，有望刷新IRR预期最快突破5%的纪录。相比二季度，三季度的保费回赠比例亦有所提升，无疑增强了其吸引力。   
保诚与周大福 (Prudential & Chow Tai Fook)



         在6月30日的产品调整中，保诚的『信守明天』与周大福的『匠心传承尊尚版』成为了少数中前期利益演示有所下调的产品。其余在售产品，其前期利益保持稳定，仅对IRR超过6.5%后的后期预期利益进行了调整。例如，保诚六月方案的第20年预期IRR为5.97%，而七月方案则调整至5.88%，这反映出市场策略的变化。此外，周大福产品引入了按保费金额阶梯式提升预期IRR的模式，这在一定程度上体现了对不同净值客户群体的差异化考量。   
安盛保险 (AXA)

         安盛方面，原备受青睐的『盛利储蓄』已全面停售。其经典产品『挚汇储蓄计划』对后期预期利益进行了优化调整，以确保IRR符合市场导向（不超6.5%），但中前期利益维持不变。同时，安盛隆重推出全新产品『尊尚盈家II』，以其五年保证回本的显著优势，重新定义了香港终身分红储蓄险的回本速度标杆。该产品早期收益表现亮眼，第10年IRR可达4.45%，居市场中上水平；第20年IRR为5.5%，与头部产品略有差距；第30年IRR为5.8%。如需深入了解，可参阅相关分析文章。   
忠意保险 (Generali)

         忠意保险在产品更新方面表现积极，已完成旧版产品的迭代，并全新上市『启航创富卓越版』。这款产品亮点纷呈，为客户提供了多元化的配置选择：   

两年期缴费方案结合保费优惠，预期三年内即可实现本金回笼，在回本速度上具有市场领先优势；针对两年期缴费方案，在持有10年至20年期间，其预期收益表现尤为突出，可被视为10-20年期财富增值的优选；五年期缴费方案在持有15年至20年时，预期收益同样表现非凡，是15-20年期资产配置的理想之选。

         此产品尤其契合那些计划持有10至20年，且前期10年内无迫切现金流需求的高净值客户。   




中国人寿 (China Life)

         中国人寿方面，其美式分红产品『傲龙创富』已功成身退，接力登场的是『傲龙盛世』。这款新产品在特定持有期限内（例如15至18年或30年以上），其收益表现跻身市场前列，展现出强大的竞争力。具体分析可参阅相关深度报告。   
中银人寿 (BOC Life)

         中银人寿目前重点推介的仍是『月悦出息』，此产品在两年缴费期结束后，每月可享有5%的派息率，其稳定的现金流表现依然卓越。欲了解更多细节，敬请查阅专业对比分析。   
太平洋保险 (Pacific Life)

         太平洋保险在产品线上保持了相对的延续性，仅对部分产品的后期收益演示进行了微调，其保证2%、预期5.1%的产品优势未受影响。同时，太平洋推出了一款两年期缴费的创新产品——『金如意』。该产品以其较高的前期复归红利，确保了整体收益的稳健性，并核心强调其快速提取功能，为客户提供了极大的资金灵活性。更多详情，欢迎阅读相关专业评测。   
永明金融 (Sun Life)

         永明金融在六月前以其稳健策略著称，七月市场变革后，永明亦积极响应市场“内卷”趋势。其新推出的『万年青•星河尊享II』与『传承II』，在性能上全面超越了原有产品线。新产品不仅提供了更优越的保证利益，中前期的预期收益演示也得到显著提升。『万年青•星河尊享II』侧重于早期回报的优化，特别适合对资金灵活性有较高要求的客户，其多元的提取方案可满足不同财务需求；而『万年青•星河传承II』则在长期（20年以上）预期回报方面展现出更强大的优势。这两款产品各具特色，能精准匹配高净值客户的多元化资产配置目标。   



         与市场上同类产品相比，永明这款新产品在前60年的保证利益方面几乎全面领跑，许多竞品的保证IRR普遍在0%-0.3%，而永明则能达到0.5%-1.0%，优势显著。其独特性在于，它支持四种主流货币，且保证利益与预期利益保持高度一致，这在香港保险市场可谓独树一帜。此外，在复归红利公布后，能实现面值与现价的双重保障，同样是永明在市场中独有的亮点。   


其他市场参与者概览

         万通、富卫、宏利等保险公司近期产品线保持稳定，未见大规模新品推出，这表明其现有产品已具备持续的市场竞争力。立桥保险的短期储蓄险产品亦无重大变动，仅趸交保费的折扣率微调1%，对客户影响甚微。值得关注的是，安达保险新推出了『传承守创（丰足）』，宣传可在预缴及保费折扣条件下实现五年缴费五年保证回本。然而，考虑到安达在香港的市场占有率相对有限，我们对该产品在固定成本摊销及潜在客户利益影响方面持审慎评估态度，建议深入研究后方可决策。综上所述，当前的香港储蓄险市场已不再是单一高IRR的争夺，而是转向了更快的资金回笼速度、更高的保证IRR，以及优化的中前期IRR等多维度竞争，这为高净值客户提供了更为广阔且精细的资产配置选择。未来，我们将持续推出针对不同缴费期限主流产品的详尽评测与解析，敬请关注。   

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