香港保险深度解析:谁不适合,以及友邦“环宇盈活”的卓越价值

我放心你带套猛

2024年，香港保险业展现出惊人的活力！新签保单保费总额突破历史记录，达到 2198亿港元，相较2023年的1807亿，实现了高达 22%的显著增长。这不仅标志着香港保险首次跨越2000亿大关，更刷新了行业新高。

在这亮眼成绩的背后，内地客户的贡献功不可没，其保费总额高达 628亿港元，占据了市场份额的近三成。数据固然令人振奋，然而，今天我希望与大家一道，以更审慎的视角，深度剖析哪些投资者在配置香港保险后可能感到不适，同时揭示友邦最新力作“环宇盈活”如何赢得“全能型产品”的美誉。

首要警示：急功近利，缺乏长远眼光的投资者

谈及香港储蓄寿险，其最显著的特性之一便是资金的长期沉淀周期。

您或许尚未 fully 了解，绝大多数香港分红储蓄计划的保证回本期普遍在 13至18年之间，即便是乐观预测下的回本时间，也至少需要 7年左右。这意味着什么？如果您计划在10年内动用这笔资金，那么实际上您的投入可能难以获得预期回报，甚至可能面临损失。

我曾多次见到有朋友，被产品演示中6%、7%的潜在收益所吸引，然而在购买后不到5年，便因突发资金需求而不得不提前支取，结果发现连原始投入都未能收回。更令人沮丧的是，若实际分红未能达到预设水平，甚至可能遭受本金的折损。



复利的力量，其威力随着时间的累积方能淋漓尽致地展现。前提是您必须具备足够的耐心，静待其发酵成长。对于在 未来十年内可能有资金周转需求的朋友，我诚挚建议您在考虑香港保险产品时务必三思。

次要警示：对市场波动敏感，承受力较低的“情绪化”投资者

香港保险的收益结构与内地产品存在明显差异。内地保险通常以明确的年化收益率（如3.5%）示人，收益固定且清晰。

然而，香港保险则不然，其主要收益来源于 非保证的浮动分红。以友邦产品为例，其预期收益率或可高达6.5%，但其保证收益部分有时甚至低于1%。这表明您的实际回报将不可避免地 受到市场波动的影响。



尽管从历史数据来看，领先保险公司的分红派发率普遍保持在 90%以上，友邦旗下部分产品甚至高达169%的红利实现率，但这并不代表每年的收益增长都能维持恒定。

此外，货币汇率波动亦是不容忽视的因素。多数香港保单以美元计价，人民币兑美元的汇率变动将直接作用于您的最终实际收益。例如在2022年人民币贬值期间，不少人账面上的美元收益看似颇丰，但换算成人民币后却发现远低于预期。

如果您属于那种一旦账户价值出现浮动便寝食难安的类型，那么香港保险可能确实不适合您的投资胃口。

第三类考量：资金体量有限，小额投入的投资者

虽然这话听起来可能有些直白，但它确实反映了市场现实。

赴港购买保险的费用不仅仅局限于保费本身。您需要亲自前往香港办理投保手续，往返的交通、住宿、餐食开销，再加上外币兑换、跨境转账可能产生的各项手续费，这些零散的额外支出累计起来也需数千元。

如果您的初始投资额度仅有数万元，这些附加成本将会显著 摊薄您的实际收益率。加之香港保险前期流动性相对较弱，投入金额过低的话，每年可支取的款项将微乎其微，根本无法满足任何实际的生活需求。



我的建议是，年轻一代的投资者至少应准备 30万人民币的投资预算，而中老年朋友则最好以 50万人民币作为起点。若低于此门槛，的确没有必要为了这点投入而劳神奔波。

“全能之选”的崭露头角：友邦“环宇盈活”

在探讨完可能不适合配置香港保险的人群后，现在让我们聚焦于当前香港保险市场中备受瞩目的一款旗舰产品——友邦的“环宇盈活”。

这款产品为何能被冠以“全能型产品”之称？原因在于其几乎 没有任何明显的短板，表现均衡而杰出。



首先审视其收益表现。以一位0岁男性投保人，年缴10万美金，缴费5年为例：至第10年末，预期总现金价值可达 66万美金，约是本金的1.3倍；第20年末预期增长至 135.8万美金，翻了2.7倍；而到了第50年末，预期收益更是高达 1032万美金，实现了惊人的20.6倍增幅。

更值得称道的是其增长速度。“环宇盈活”仅需约 22年，其累计收益率便可超越全港多数同类产品；在 30年之后，复利效应即可逼近监管预设的收益上限6.5%。如此出色的增长效率，在香港保险市场无疑处于顶尖水平。



然而，仅仅拥有高预期收益是不够的，“环宇盈活”的收益结构同样展现出高度的稳健性。其收益由三部分构成：保证现金价值、归原红利和期末红利。其中，归原红利占据了相当比例，并且一旦公布便不可更改，真正实现了“锁定收益”的效果。

与那些主要依赖期末红利的产品相比，“环宇盈活”的收益构成更为坚实，波动风险也相对较低。

流动性与提取灵活性的显著优化

过去，香港保险最常被提及的限制便是其前期资金提取的不便。“环宇盈活”在这方面进行了革命性的改进。



以“5·6·6”的灵活提取方案为例（即从保单第6年起每年提取3万美金），其第10年的预期内部回报率（IRR）可达 3.46%，而到第20年则跃升至 5.33%。与上一代产品“盈御3”相比，即使在提取资金后，其收益表现依然保持了显著优势。

这意味着什么？这意味着您不必等到身故或全额退保才能享受财富增值，而可以在子女教育、自身养老等关键人生阶段 弹性支取资金，真正实现财务规划的“攻守兼备”。

家族财富传承功能的全面革新

“环宇盈活”在财富传承设计上也融入了诸多前瞻性理念。

您可以指定保单信托人，设立第二受保人，并可弹性变更受益人。这些看似复杂的安排，实则为家族财富的跨代传承提供了 更为宽广且稳健的路径。

特别是其分拆保单功能，允许将一份大额保单按需分割成多份小额保单，分别指定给不同的后代，从而有效规避潜在的家庭财富分配纠纷。



多币种选择，实现全球资产配置

“环宇盈活”提供了多达 9种货币的选择，包括美元、港币、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元以及日元。



这种多样化的配置策略不仅能有效 对冲单一货币的贬值风险，更使您能够根据全球经济走势的变化，灵活调整您的资产组合。例如，在看好美元前景时可选择美元保单，而当忧虑美元走弱时则可配置部分欧元或英镑资产。

友邦雄厚实力，提供坚实后盾

介绍了诸多产品优势，最核心的问题在于：保险公司是否有能力兑现这些美好的承诺？

友邦作为香港保险市场的资深领军企业，其投资管理能力确实不容小觑。截至2024年，友邦的总投资资产已攀升至 2553亿美元，其中固定收益类资产在其投资组合中占据了高达 75.6%的比例，且主要投资于A级及以上的高评级债券。



回顾历史分红派发情况，友邦旗下主流产品的红利实现率基本都能保持在 100%以上，部分产品甚至达到了169%。这种长期稳定且高于预期的分红表现，为“环宇盈活”的高预期回报提供了强有力的保障。

市场生态的演进与新品趋势

“环宇盈活”的发布，实则反映了香港保险市场竞争格局的新趋势。



过去，各大保险公司各有侧重：友邦以稳健均衡著称，保诚以进取收益闻名，宏利在短期表现上突出，安盛则偏重ESG投资。然而，随着监管政策的趋严和市场竞争的白热化，各家公司都在向“全能型产品”方向发展，力求实现产品功能的全面均衡。

“环宇盈活”正是这一演变趋势的典型代表。它不仅继承了友邦一贯的 稳健基因，更在收益率、资金灵活性、财富传承等多个维度上实现了全面的超越式升级，达到了几乎 无明显弱点的卓越境界。

投资建议：以审慎态度看待市场热潮

尽管2198亿港元的新单保费数据令人眼前一亮，但我们仍需对当前香港保险的热度保持 清醒与理性。

首先，务必 清晰界定自身的投资目标。如果您的主要诉求是短期获利，那么香港保险并非理想选择；但若您的目标是长期的财富增值与家族资产的世代传承，则可将其纳入战略考量。

其次，充分 评估自身的风险承受能力和偏好。香港保险的预期收益固然吸引，但其非保证部分仍存在波动性，需要您有足够的心理准备去应对。

最后，选择匹配的产品并信任声誉良好的保险公司。并非所有香港保险都物有所值，也并非所有保险机构都值得信赖。像友邦这样的百年老店，其产品设计通常更为成熟，红利兑现表现也相对可靠。



结语

香港保险市场的火爆现象，既有其内在的逻辑支撑，也掺杂着一定程度的盲目跟风。

其合理性在于，香港作为国际金融枢纽，确实能提供 更加多元的投资机遇和更高的潜在回报。例如“环宇盈活”这类产品，在产品架构和投资策略上确实展现出独特的优势。

然而其盲目性在于，不少人仅看到了高收益的光环，却 忽视了潜在的风险以及产品与自身需求的匹配度。香港保险并非包治百病的灵丹妙药，也并非适合所有投资个体。

如果您确实拥有长期的资产配置需求，具备适度的风险承受能力，并且拥有充裕的投资预算，那么像“环宇盈活”这类“全能型”产品，确实值得您深入细致地考察。

但如果您仅仅是出于盲从心理进行投资，或者对产品特性了解不深，那么我强烈建议您先冷静下来，做好充分研究，再行审慎决策。

毕竟，在财富管理的道路上，唯有契合自身需求的方案，方为上策。

关于作者

Vivi：在个人财富管理领域深耕多年，亲身经历过股票、基金、房产等各类投资的起伏，深刻理解资产配置的复杂与挑战。如今，她将技术思维融入财富管理实践，专门为家庭提供：跨境资产配置战略、香港保险优化方案、个性化退休规划。Vivi的优势在于她既精通技术逻辑，又拥有丰富的实战经验。无论您在投资、保险或养老方面有任何困惑或疑问，都欢迎随时与她联系咨询。



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