支付宝推送的 “5.21% 年金险”,真实测算后惊出冷汗…

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家人们！今天被支付宝的 “理财提醒” 狠狠上了一课！看到 “中国人寿五年领年金险，5.21% 收益”，橙色突出的宣传储蓄型热销榜第1，马上利率下调的标志，让我脑门一热，以为捡到宝，深入研究后才发现，这深藏不露的路，能把人绕到晕！



一、被 “5.21%” 勾引，点开后以为挖到宝

早上打开支付宝，突然弹出 “中国人寿五年领年金险（升级版）”，宣传页写着：

预计投入：如每月存 1500 元，5 年共存 9 万；领取：第 6 年开始每年领 “5.21%”，到期还能拿回本金，累计能领 10.4 万…
看着 “5.21%” 和 “到期返本”，瞬间心动：这不比余额宝香？赶紧点进去研究！

二、深挖后发现 “猫腻”，真实收益和你想的不一样

1. “5.21%” 不是年化，是 “保费比例”！

宣传页的 “5.21%”，不是年化收益率，而是 **“每年领取所交保费的 5.21%”** 。也就是说：

每年领的钱 = 9 万 × 5.21% = 4689 元（固定金额，和市场利率、投资收益无关）

2. “到期返” ，实际少拿 1.4 万！

以为到期能拿回 9 万本金？天真了！合同里 “满期金” 是 **“基本保险金额”** ，不是所交保费。我测算后，第 11 年到期只能领 75993 元（比本金少 14007 元）！
三、用 Excel 算 IRR，真实年化只有 1.83%！

为了搞清楚真实收益，我把现金流录入 Excel，用 IRR 函数测算（不会算的看文末福利）：

IRR是什么呢：IRR 就是把一笔投资在不同时间点的投入和回报，换算成一个 “平均年化收益率”，能让你直观知道这笔投资每年实际赚了多少（按复利算，利滚利的真实收益） 。打个比方，你投钱买年金险，每年交的保费是往外花钱（现金流出），后来领的年金、满期金是往里收钱（现金流入），IRR 就是算这些钱进进出出后，相当于每年给你赚了多少利息，把复杂的多笔收支统一成一个年化率，方便和余额宝这类简单理财比收益。
现金流拆解（11 年周期，对应保险实际周期）：

前 5 年（缴费期）：每年投 1.8 万（-18000 元 / 年，现金流出 ，对应第 1 - 5 年）第 6 - 11 年（领取期）：每年领 4689 元（+4689 元 / 年，现金流入 ，对应第 6 - 11 年）第 12 年初（满期）：领 75993 元（+75993 元，现金流入 ，对应保险满期节点）

在页面里找了半天，终于点开小字看到领取明细，对上了数值。

IRR 计算（真实年化收益）：

把现金流输入 Excel，用 IRR框选(现金流区域) 计算，结果只有 1.83%（复利年化）！

找到一免费可测算网站里进行复核计算也是1.83%



啥概念？

比余额宝（1.3-1.6%）略高，但要锁死资金 11 年；低于国债（3 年期 2.95%）、优质增额寿（IRR 3.4%+ ）…看到这个结果属实惊呆了，最后一年为何只返我75993呢，我不是累计交了9万吗？结果发现到期之后返还的钱叫“满期保险金”，这玩意不等于你所交保费！！

再仔细找到合同研究条款发现，还真是，合同里的是示例的金额和你的具体值不一样，但是可以明显看出最后一年拿到的值，是与累计所交保费不一致的。人家是一次性缴的，你是按月缴的。

四、这些 “坑”，支付宝/保险公司不会告诉你

1. 流动性极差，中途退保血亏！

前 5 年缴费期，钱一旦投入就动不了；第 6-11 年领的年金，也不够应急。要是中途急需用钱（比如生病、买房），退保只能拿回 “现金价值”

从合同中的演示表中可以看到，在一次性交付保费 100 万元的情况下：

第 1 年退保，现金价值为 827,000 元 ，损失 1000000 - 827000 = 173000 元，损失比例为 173000÷1000000×100% = 17.3% 。
第 2 年退保，现金价值为 865,000 元 ，损失 1000000 - 865000 = 135000 元，损失比例为 135000÷1000000×100% = 13.5% 。第 3 年退保，现金价值为 903,000 元 ，损失 1000000 - 903000 = 97000 元，损失比例为 97000÷1000000×100% = 9.7% 。
2. 收益全靠 “文字游戏”

宣传页用 “5.21%” 吸引眼球，实际是 “保费比例”；“到期返本” 偷换概念，变成 “基本保险金额”。不仔细看合同，根本发现不了！
五、避坑指南：3 步识别理财险套路

1. 必算 IRR（真实年化收益）

不管宣传多花哨，用 Excel 或在线工具算 IRR。低于 3% 的，别碰！（不会算？后台回复测算，领工具包）
2. 盯死 “满期金” 条款

合同里找 “满期保险金” 定义，看是返 “基本保险金额” 还是 “所交保费”。返 “基本保险金额” 的，大概率缩水！
3. 优先选灵活产品

增额终身寿（收益高、能减保）、国债（安全、灵活）不香吗？收益更高，还能随时应急！
六、粉丝专属福利（速领避坑工具）

被理财产品坑怕了？想避开理财险套路？

后台回复测算，领：
① 「IRR 测算 Excel 模板」（填数自动出结果，小白也能算）
② 「在线测算计算器」（超方便，复核）

别再让 “低收益 + 锁死资金” 的理财险割韭菜！关注我，教你用金融工具搞钱，不是被钱搞～

：你被 “理财提醒” 坑过吗？评论区吐槽，帮更多人避坑！

（本文数据基于真实产品拆解，不含任何广告，放心食用～本文写于2025.8.23日）

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作者：微信文章